DEVA - Deva Holding

[value investor]

Vergi için bildirilen kar rakamlarýna bakýnca, ilk çeyrek 1-1,5 milyar tl arasý bir kar gelebilir gözüküyor. Marj geniþ biliyorum, EM yüzünden kafalar karýþýk, biraz olumsuz deðerlendirildi galiba bu baþlýkta, ya da aklýmda öyle kalmýþ.

Sizin yorumunuz nedir?

Abi em etkisine baktýðýmýzda , son çeyrek ile 9 aylýk kümüle bilançoyu karþýlaþtýrdðýmýzda net bir þekilde firmanýn brüt karýnýn %23 seviyesine gerilediðini görüyoruz . Bu yüzden de esas faaliyet zararýnýn -474 mio tl seviyesinde uzun zaman sonra ilk defa zarar yazdýðýný görüyoruz. Net karýn ise one off vergi geliri etkisiyle çok iyi rakamýyla sonuçladýðýný görüyoruz .

Ben bu kadar marjlarýn daralmasýný diðer þirketlerde de görüyorum , ebitda sýný kaybeden koca koca gýda firmalarý var. Açýkçasý hiçbir fikrim yok , bu da ürkütücü

Sevgilerimle

[pej]

Ayriyeten PH hisse fitatýnýn yükselmesi ile fazla ilgili deðil anlaþýlan.Tavuðu xaten kendisi için altýn yumurtluyor.Þirketi satmak içinde,özellikle baþýndaki alýþ fiyarýný gözönðne alýrsak daha çook yükselmesi gerekecek.Böyle yüksek fiyatlara satar ise nasýl bir döviz çýkarma sorunlarý ile karþýlaþýr,ayrý bir konu.

[pej]

Bu arada hisse fþyatýný düþüren benim yorumlarým olamaz. 70 li rakamlardan 100 lü rakamlara çýkaranlarýn kar realizasyonu.Þimdi hangi olumsuz haber gelir de daha dðþer ve alttan toplamaya baþkabýr göreceðiz.

[kazanmaliyim]

Çok olsa 2024-1 bilançosuna kadar, 2023-4 bilanço öncesi fiyata çekip, yeni bilançoyla tekrar ufak çaplý bi atak yaptýrýrlar. 106 tl'den 89 tl'ye 4 günde düþmesini ''rezalet'' dýþýnda hiçbir kelime açýklayamaz.

2022'nin 12. ayýnda 70 liralarda gezinen hisse 2024'ün 6.ayýnda 89 lira. Hiç birþey üretme kabiliyetine sahip olmayan ''hayvan gübresi'' bu süreçte daha çok deðer kazandý.

[Cautionary]

Abi em etkisine baktýðýmýzda , son çeyrek ile 9 aylýk kümüle bilançoyu karþýlaþtýrdðýmýzda net bir þekilde firmanýn brüt karýnýn %23 seviyesine gerilediðini görüyoruz . Bu yüzden de esas faaliyet zararýnýn -474 mio tl seviyesinde uzun zaman sonra ilk defa zarar yazdýðýný görüyoruz. Net karýn ise one off vergi geliri etkisiyle çok iyi rakamýyla sonuçladýðýný görüyoruz .

Ben bu kadar marjlarýn daralmasýný diðer þirketlerde de görüyorum , ebitda sýný kaybeden koca koca gýda firmalarý var. Açýkçasý hiçbir fikrim yok , bu da ürkütücü

Sevgilerimle

Kardeþ son çeyreðe bakýp marj hesaplanmaz. Yýlýn bütünü için marja bakmak lazým. EM etkisi tüm yýla uygulandý sonuçta. Yani çeyrekten çeyreðe marj düþtü yaklaþýmý yanlýþ.

Bu arada kastým bilanço deðil, vergi dairesine bildirilen ilk çeyrek karý. 14 ya da 21 Haziran da spk bilançosu gelecek. Vergi dairesinde 436 milyon olan kar, spk da 1-1,5 arasý gelebilir diyorum

[Maslak1]

Abi em etkisine baktýðýmýzda , son çeyrek ile 9 aylýk kümüle bilançoyu karþýlaþtýrdðýmýzda net bir þekilde firmanýn brüt karýnýn %23 seviyesine gerilediðini görüyoruz . Bu yüzden de esas faaliyet zararýnýn -474 mio tl seviyesinde uzun zaman sonra ilk defa zarar yazdýðýný görüyoruz. Net karýn ise one off vergi geliri etkisiyle çok iyi rakamýyla sonuçladýðýný görüyoruz .

Ben bu kadar marjlarýn daralmasýný diðer þirketlerde de görüyorum , ebitda sýný kaybeden koca koca gýda firmalarý var. Açýkçasý hiçbir fikrim yok , bu da ürkütücü

Sevgilerimle

Deðerli Ortak,

EMli 12 aylýktan, EMsiz 9 aylýk farký alarak elde edeceðimiz rakam, son çeyrek faaliyet performansýný vermiyor.. aynen, ciroyu vermediði gibi...

çünkü; EMnin tüm yýl etkisi sadece Q4 sonunda hesaplandýðý için (geçiþ döneminde tüm þirketlerde böyledir ve olaðandýr) son çeyrek içine yazýldý..

eðer firmanýn 2023 performansýný yorumlamak istiyorsak, önerim:
1-EMli 2022 ile karþýlaþtýrmak,
2-diðer firmalarla 2023 bazýnda karþýlaþtýrmak..


buna göre, yýllýk bazda elimizde 2 tane EMli ve karþýlaþtýrmalý mali tablo var.. çeyreklik olarak ise EMli bazda ilk bilançoyu 2024 Q1 sonunda göreceðiz.

belirttiðiniz gibi; tahmin yapmak epeycene zorlaþtý.. hele ki dýþardan bakanlarýn (içerdeki bilgiye sahip olmayanlarýn), ertelenmiþ vergi satýrýný tahminlemesi epeycene imkansýza yaklaþtý.. faaliyet sonucu (brüt kar ve favök) olarak kötü bir bilanço beklemiyorum..

[Cautionary]

Ahlatçý satmaya devam ediyor bugün de. Umarým ahlatçý üzerinden 500 bin alan fon satmaya baþlamamýþtýr. Bir de onunla uðraþýrýz artýk. Bir fon bu kadar salak yönetilmez herhalde, belli de olmaz tabi

[value investor]

Kardeþ son çeyreðe bakýp marj hesaplanmaz. Yýlýn bütünü için marja bakmak lazým. EM etkisi tüm yýla uygulandý sonuçta. Yani çeyrekten çeyreðe marj düþtü yaklaþýmý yanlýþ.

Bu arada kastým bilanço deðil, vergi dairesine bildirilen ilk çeyrek karý. 14 ya da 21 Haziran da spk bilançosu gelecek. Vergi dairesinde 436 milyon olan kar, spk da 1-1,5 arasý gelebilir diyorum

Abi enflasyon muhasebesi uygulanmayan 9 aylýk finansallarý , son çeyrek te uygulanan enf muhasebesi ile karþýlaþtýrdýðýmýzda etkisini görebiliriz diye düþünüyorum , yýlýn son çeyreði ilaç sektöründe hep daha iyi olmuþtur. Yýlýn geneline bakarsak , %42 lere düþen brüt kar marjý var . Ýnþallah dediðin gibi olur.

Sevgilerimle