DEVA - Deva Holding

[Maslak1]

Sayýn karakaya güzel bir noktaya deðindiniz. Bu konuyu ben de zaman zaman düþünüyorum.

Ýmtiyazlý hisse konusunu þahsen çok problem etmiyorum. Ancak Saba Ýlaç konusu bende de soru iþareti oluþturmakta. Deva varken Saba Ýlaca neden ihtiyaç duyulmakta herhangi bir fikrim yok. Bu husus mutlaka þirkete yatýrým yapmak isteyenlerin bir kýsmý tarafýndan sorgulanmakta diye düþünüyorum. Kendimden örnek vermek gerekirse Saba Ýlaç mevzusu yüzünden Deva'daki paylarýmý bir dönem satmýþtým. Ancak Deva'nýn argeye en çok bütçe ayýran ilaç firmasý olmasý sebebiyle sonrasýnda yeniden alým yaptým. Bu konuda bilgi sahibi olan ortaklar belki yorum yaparlar biz de öðreniriz

Türkiyede 30u aþkýn akredite arge merkezi var. bu merkezlerden bazýlarý ilaç firmasý deðil, sadece ar-ge yapýyor (baþka firmalar için). ar-ge merkezi olmayýp, çinden ve hindistandan da aktif madde ithali ve know how alýmý tercih etmeyen firma yerli ar-ge merkezinden ar-ge hizmeti satýnalýr. Saba'nýn da ar-ge merkezi yoktur. Ar-ge hizmetini 3. bir firmadan alabileceði gibi pazar rayiç fiyatlarýndan ("emsal bedel") devadan da alabilir. burda yapýlan budur. iliþkili kuruluþtan hizmet alýmýdýr. bistteki bir çok firmanýn iliþkili kurulýuþtan, mal veya hizmet alýmý, finansman kullanýmý vardýr. burda kritik konu bu iþlemlerdeki fiyatlamanýn ("transfer fiyatlamasý") emsal bedel denen (pazar rayici de diyebiliriz) bedel üzerinden yapýlýp yapýlmadýðýdýr. Yani; herhangi bir iliþkili kuruluþla olan risk ne ise burada da odur. hizmet konusunun ar-ge olmasý bir fark oluþturmaz. kural da þudur: deva bu hizmeti maliyetinin üzerine bir fiyatla satýyor olmalýdýr.

dünyada her yýl 60 civarý molekülün patent süresi dolar. hiç bir jenerik ilaç firmasý (dünya devleri dahil) bunlarýn hepsinin argesinin yapýp pazara veremez.. öyle bir odaklanma ve ar-ge uzman kaynaðý yok.. bunlarýn arasýndan seçim yapar. deva da her yýl 3-5 molekül ortalama lanse ederse bu zaten büyük rakamdýr. ilgilenmediði molekülleir de saba lanse etmek için ar-ge yaptýrýrsa bunda sorun olmaz. deva, hem hizmet bedelini alýr (ar-ge hizmeti satar) hem de molekül pazara verildiðinde sabaya fason üretim hizmeti satar.. yeterki iþlem "emsal bedel" üzerinden olsun. bu konu da iliþkili kuruluþla iþlem yapan tüm firmalar için geçerlidir.

ola ki içerdeki muhasebecilerden bunun emsal bedele göre olmadýðýna dair bir duyumunuz varsa; vergi dairesi ve spk böyle bir þikayetle kesinlikle ilgilenir.. belirtiðim gibi; bu iþlemin emsal bedele göre olup olmadýðýný ancak içerdeki muhasebeciler, cfo vb muhakeme eder. bir de detaylý incelemesi durumunda maliye müfettiþleri... spk uzmanlarý dahi çok detay bakmayabilir.

özetle; iliþkili kuruluþ iþlemindeki riskler ne ise burda da odur.

[Maslak1]

Zam 16 þubatta mý belli oluyurdu, çok baský olduðu için belki önümüzdeki hafta baþý da açýklanabilir diye düþünüyorum.

bence de fiyatý acilen beyan etmeliler. çünkü, yeni ithalat yapacak firmalar bakýmýndan belirsizlik var. ithal edeceði yeni mamülü kaç paraya satacaðýný bilemeyen ithalatçý, yeni ithalat yapmaktan çekiniyor.. yeni zammý beyan etmesini bekletmelerinde bir kamu faydasý göremiyorum.

[lamuerte]

Satýlan ticari mal ve hizmet maliyeti(**) (22.631.988)

(**) Satýlan ticari mal ve hizmet maliyetini, Saba Ýlaç ürünlerinin üretimi ve Saba Ýlaç’a verilen fason hizmet
maliyeti oluþturmaktadýr. Saba Ýlaç’a dönem içerisinde satýþ tutarý 35.796.428 TL’dir.

22.6m hizmet maliyeti 35.7 saba ilaca satýþ bedeli. bu rakamlar sektörün emsal fiyatlarýna uygunsa sorun yok.

yatýrým tavsiyesi deðildir.

[karakaya]

Ylyy, Maslak 1, lamuerte ustalara teþekkürler,
Bu cevaplar benim için yeterli oldu,

TA-1012 cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[pej]

Türkiye konjonktürde kötülesme, çalýþan mavi yakalýlarýn ücret ayaklanmasý, elektrik faturalarýna isyanlar,muhtemel FED faiz arttiriminin dýþ borsalara olumsuz etkisi ,hattaTurkiyenin notunun indirilmesi gibi olumsuzluklar sebebi ile DEVA nin bilanço fiyatlamasini iyimser 33-38 TL bandýna kötümser 30-35 TL bandýna indiriyorum.YTD, kendi fikrimdir.

[temelreisim]

Yazýyý alýntý yapmayýn. Kim olduðunu da yazmayýn. Herhangi bir kiþiden bahsetmiyorum.
Sadece Bilgiyi hap þeklinde alýn
---///
Kuþluda ki Gýravatlý yine bi dünya insaný madur etmiþ
Burda da bizi madur etmiþti
Kutlu yürüyüþümüze engel olmuþtu
Pardondan komisyonu alýp, hisseyi frenletmiþti
O kadar þikayet ettik, ceza yemedi ya, halen alkým orda
--//
-Tekno Dansý övmüþtü övmüþtü, hisse bedelli açýkladý, satmayýn bedelli iyidir palavra mavralarýný sýktý ))) insanlarý 2 yýldýr hisseye kitledi. Hem hisse düþtü, hem ceplerinden para verdiler
-Alçalaný övmüþtü övmüþtü, pardon bi anda çok yüklü mal sattý. Pardonun mal satmasý iyidir dedi yine milleti kekledi)))
-Hurdacýyý övdü övdü temettü yatýrýmcýlýðý dedi, zirvelerden insanlara hurdayý kitledi. Çoðu temettü verilince hisse fiyatýnýn düþtüðünü bile bilmeden 38 lerden zýpladý))
-Brxyvz yi övüyordu iki yýldýr, yok bilanço güçlü mavralarý, küt püsküvüt bedelli)) insanlar bize mal pazarladýn demiyorlar
Abi niye böyle oldu yazmýþlar)))
Þimdi de yine bedelli iyidir, hele bi bekleyelim haaa demiþ.
Valla çoðu maduriyeti hakediyor. Gerçi inandýrýcý samimi pozlarý ,garibaný iyi oynamasý insanlarý etkiliyor. Tvlere de çýkýyo vs Ky nin yanýnda kolpalarý..
Ýstese o keklere, köprü üstgeçit tünel bile satar
O kadar inanmýþ müritleri olmuþ Kamilin)))
Gýravat bu iþlerde çok önemli
Bi ara kuþluda biri vardý, Nalbur dükkaný arka fonda, önde kendi gýravatlý fotosu, bi dünya kiþi hocam vs yazýyordu)))
---//
Ben gerçekleri yazayým.
-Bedelli maalesef borsamýzýn en lanet þeyidir. Patronlarý çözüm üretme yerine tembelliðe iter, yatýrýmcýnýn cebinden neyse
-Reklam reklam tv konuþmalarý peþine Pardonlarýn yüklü mal satýþý iyi deðildir
-Temettü iþi, 5-10 yýllýk güzel iþtir öyle bunun anlattýðý gibi 2-3 ayda zengin etmez. Uzun vade minumum 5 yýl sonra ürün verir temettü iþi. O da doðru hissede
---//
Bizim eþþeðe gelirsek. Halen bekletiyor
Gerçi ben böyle yazýnca, ama ama son 3 yýlda %710 yükseldi diyosunuz , sizler de haklýsýnýz ne diyim
Yatýrým tavsiyesi deðildir
Al-Sat-Tut tavsiyesi deðildir

[value investor]

Yazýyý alýntý yapmayýn. Kim olduðunu da yazmayýn. Herhangi bir kiþiden bahsetmiyorum.
Sadece Bilgiyi hap þeklinde alýn
---///
Kuþluda ki Gýravatlý yine bi dünya insaný madur etmiþ
Burda da bizi madur etmiþti
Kutlu yürüyüþümüze engel olmuþtu
Pardondan komisyonu alýp, hisseyi frenletmiþti
O kadar þikayet ettik, ceza yemedi ya, halen alkým orda
--//
-Tekno Dansý övmüþtü övmüþtü, hisse bedelli açýkladý, satmayýn bedelli iyidir palavra mavralarýný sýktý ))) insanlarý 2 yýldýr hisseye kitledi. Hem hisse düþtü, hem ceplerinden para verdiler
-Alçalaný övmüþtü övmüþtü, pardon bi anda çok yüklü mal sattý. Pardonun mal satmasý iyidir dedi yine milleti kekledi)))
-Hurdacýyý övdü övdü temettü yatýrýmcýlýðý dedi, zirvelerden insanlara hurdayý kitledi. Çoðu temettü verilince hisse fiyatýnýn düþtüðünü bile bilmeden 38 lerden zýpladý))
-Brxyvz yi övüyordu iki yýldýr, yok bilanço güçlü mavralarý, küt püsküvüt bedelli)) insanlar bize mal pazarladýn demiyorlar
Abi niye böyle oldu yazmýþlar)))
Þimdi de yine bedelli iyidir, hele bi bekleyelim haaa demiþ.
Valla çoðu maduriyeti hakediyor. Gerçi inandýrýcý samimi pozlarý ,garibaný iyi oynamasý insanlarý etkiliyor. Tvlere de çýkýyo vs Ky nin yanýnda kolpalarý..
Ýstese o keklere, köprü üstgeçit tünel bile satar
O kadar inanmýþ müritleri olmuþ Kamilin)))
Gýravat bu iþlerde çok önemli
Bi ara kuþluda biri vardý, Nalbur dükkaný arka fonda, önde kendi gýravatlý fotosu, bi dünya kiþi hocam vs yazýyordu)))
---//
Ben gerçekleri yazayým.
-Bedelli maalesef borsamýzýn en lanet þeyidir. Patronlarý çözüm üretme yerine tembelliðe iter, yatýrýmcýnýn cebinden neyse
-Reklam reklam tv konuþmalarý peþine Pardonlarýn yüklü mal satýþý iyi deðildir
-Temettü iþi, 5-10 yýllýk güzel iþtir öyle bunun anlattýðý gibi 2-3 ayda zengin etmez. Uzun vade minumum 5 yýl sonra ürün verir temettü iþi. O da doðru hissede
---//
Bizim eþþeðe gelirsek. Halen bekletiyor
Gerçi ben böyle yazýnca, ama ama son 3 yýlda %710 yükseldi diyosunuz , sizler de haklýsýnýz ne diyim
Yatýrým tavsiyesi deðildir
Al-Sat-Tut tavsiyesi deðildir

Arada bu mesajlarýný kýzýyorum ama bunda hem haklýsýn hem de güldürdün .

Bir hisse düþünün , 2 yýl önce halka arz olsun , 2 yýlda %75 i patron satsýn , sonra bedelsiz vererek senet sayýsýný iyice arttýr , þimdi de borcun harcýn yokken %194 bedelli ver . Sonra bu insanlar borsadan neden soðuyor. Adamýn kasasýnda para var , cironun yarýsý kadar kar yazýyor , bence finansallarýnda makyajlanmýþ birþeyler var , iþletme sermaye gereksinimi diyor birde utanmadan...
Yatýrýcýmcýyý yolunacak kaz olarak gören olarak patronlar ve buna sessiz olan spk olduðu sürece bu ülkede yatýrým çok zor.. O yüzden hisse alýrken en temel þey finansallardan öte patronun karakterine bakmak olmasý gerekiyor.

Deva tarafýna geçersek , patron býrak hisseleri satmak , borsaya kote olmakdan çýkmak istiyor esasýnda...

Saygýlarýmla.

[derinlikler]

Kesmeyecek misin ?