DEVA - Deva Holding

[Maslak1]

Sayýn Maslak, 3. Çeyrekte brüt kar marjý %60,97 olarak görünüyor benim notlarýmda. Eðer doðruysa akut ürünlerin geri döndüðü bir dönemde brüt kar marjý düþmemekle kalmayýp az bir miktar yükselmiþ bile.

uyarý için teþekkürler, ben aklýmda kalaný (Q3; %63) yazdým. demekki akut ürünlerin geliþine raðmen brüt kar marjý düþmemiþ.. düþündüðümden daha iyi bir resim varmýþ. q1 ve sonrasý için iyi haber.

[Maslak1]

hocam 8. maddeye istinaden yazýyorum
%3.7 gibi pazar payý var türkiye’de ama küçümsemeyin bu rakamý bu oranla ya 3. ya da 4. oluyor. abdi pazarda açýk ara birinci ama onlarýn büyüme ataðýna geçmesi 20 yýllýk bir serüven, zaten cironun %50 den fazlasýný oluþturan kalemler çok eski ilaçlar , yüzlerce yeni ürün sürüldü piyasaya son 5 yýlda belki ama pazardan sadece 4-5 tanesi pay aldý. yeni çýkan ilaçlarýn pazardan pay almasý çok kolay deðil gerçekten . Fýrsat doðdukça oluyor. rivelime- depores- candexil- nov**ua nýn hikayesi çok ayrý…
Nov**ua mesela piyasada 4-5 yýldýr refresh sýkýntýsý var . atacand mesela candexile göre 50 tl fazla fiyat farký çýkarýyor 4 kutuda.. bu arada bizim türk firmalarý genelde türki cumhuriyetler afrika ya ilaç satýyor deva nýn avrupa ya satýþý olmasý oldukça pozitif.


(eski nick ielab)

özellikle, son cümlede belirttiðiniz konuyu çok iyi yakalamýþsýnýz. daha önce burada yazmýþtým: þirketin geliþmiþ pazarlada 6-7 tane þirket kurmasý (ki bu pazarlada iþ yapmak hiç de kolay deðildir) dünyaya açýlmak konusunda üst seviyedeki cüret ve özgüvenini göseriyor.. þirketin ana iþ planý, TR bazlý yolcuða (uczu maliyetli ve teþvikli ar-ge, devlet destekleri, geniþ geri ödeme, geniþ sgk kapsamý, orta ölçekli ve yerli üretime ihtiyaç duyan bir ilaç pazarý) çýkýp, küresel bir þirket olmaktýr. zamana ihtiyacý vardýr; bu da doðrudur.

[MR.BROWN]

Kambiyo karý 515 milyon tl
Bu da karý þiþirmiþ
Kasada ki dolarlarýn etki
Lakin piyasa Esas Faaliyet Karýna bakar. Belli ki Bilançoda çok yüksek gelmeyecek

[Cautionary]

Kambiyo karý 515 milyon tl
Bu da karý þiþirmiþ
Kasada ki dolarlarýn etki
Lakin piyasa Esas Faaliyet Karýna bakar. Belli ki Bilançoda çok yüksek gelmeyecek

Baþlýkta yenisin galiba, kambiyo karý burada çok konuþuldu. Kimsenin o rakamýn miktarýna takýldýðý yok, esas bakýlan þey ciro, ihracatýn cirodaki payý ve esas faaliyet marjlarý. Bunlar da anlayabildiðimiz kadarýyla gayet iyi gelmiþ.

[value investor]

2021/9 aylýk finansallarýna göre 900 mio tl aðýrlýk usd ve eur cinsinden mevduatý vardý o zaman kur 8,95 idi idi , 31.12.2021 dolar kapanýþ fiyatý 14,66 tl .. Buradan gelecek kar sadece 570 mio tl dir. 2021/9 aylýk finansallarda kur farký geliri netde 86,8 mio tl dir. 4.çeyrekte ilave 483 mio tl kur karý gelecek.
Cironun ve net karýn diðer 9 ayla eþit arttýðý varsayýmý yapsak bile 2,12 mia tl ciro , 722 mio tl kar olur . Kur karýný da eklerseniz en muhafazakar 1,2 mia tl kar yapacaktýr.

Saygýlarýmla

Vergi dairesine sunulan kar 1.17 mia tl . Spk ye sunulacak kar biraz yukarý olur , 1,2 mia tl beklediðimiz kar geldi.

Firmanýn net satýþlarý 2,3 mia tl . Bunun 400 mio tl si y.dýþý satýþlar gerçekten firmanýn global bir þirket olma yolunda benim için gösterge niteliðinde. Toplam cironun %17,40 sý y.dýþý satýþlar.
Firmanýn ar-ge harcamalarýnda bir artýþ yok 45,2 mio tl .. (9 aylýkta 43,8 mio tl )
Firmanýn pazarlama giderleri 267 mio tl ( 9 aylýkta 176 mio tl ) burada 3 çeyrek ortalamasýna göre 32 mio tl artýþ var. Demek ki y.dýþý ciro için pazarlama faaliyetlerinde bir artýþ olarak yorumlanabilir.

Firmanýn genel yönetim giderleri 191 mio tl ( 9 aylýkta 135 mio tl ) burada 3 çeyrek ortalamasýna göre 11 mio tl artýþ var.

Þirketin faaliyet karý 854 mio tl , faaliyet kar marjý ise %36,78 seviyesinde.

Þirketin dönem net karý 1.175 bin tl , net kar marjý ise %50 seviyesinde .

Þirketin kambiyo karý 515 mio tl , kur karýndan arýndýrýlmýþ dönem net karý 660 mio tl , kur karýndan arýndýrýlmýþ dönem net kar marjý ise %28,41 seviyesinde .. Yani þirket esasýnda yp bazlý %28,41 seviyesinde kar basmýþ diyebiliriz.

Eski bir bankacý olarak gelir tablosunu çok beðendim , ama esas olarak bilançoyu görmek gerekiyor.

Saygýlarýmla

[MR.BROWN]

Baþlýkta yenisin galiba, kambiyo karý burada çok konuþuldu. Kimsenin o rakamýn miktarýna takýldýðý yok, esas bakýlan þey ciro, ihracatýn cirodaki payý ve esas faaliyet marjlarý. Bunlar da anlayabildiðimiz kadarýyla gayet iyi gelmiþ.

Dostum 19 yýldýr borsadayým
Evet baþlýkta yeniyim
Hisseyi Kasým 2021 de 24 tl civarýnda teknik olarak TOBO formasyonu yaptýðý için almýþtým 4 aydýrda Kanal Katlanma hedefi olan 48/49 tl hedefi ile bekliyorum. Ýki yýl önce de 8 lira civarýnda almýþtým o dönem çok beklemeden satmýþtým
Mali tabloya ilk kez baktým sayýlýr bu ana kadar grafiðine ve saklamaya bakýyordum
Tahminen kasada 100 milyon dolar civarý bir pasý vardýr
Zannýmca bilançoda 750/800 arasý bir Faaliyet karý gelir
Bu da 10fk desek 37/40 tl arasý bir fiyat eder
Siz uzun süredir bu þirketin bilançosunu okuyor olabilirsiniz dedim gibi ben Deva da yeni sayýlýrým

[Cautionary]

Dostum 19 yýldýr borsadayým
Evet baþlýkta yeniyim
Hisseyi Kasým 2021 de 24 tl civarýnda teknik olarak TOBO formasyonu yaptýðý için almýþtým 4 aydýrda Kanal Katlanma hedefi olan 48/49 tl hedefi ile bekliyorum. Ýki yýl önce de 8 lira civarýnda almýþtým o dönem çok beklemeden satmýþtým
Mali tabloya ilk kez baktým sayýlýr bu ana kadar grafiðine ve saklamaya bakýyordum
Tahminen kasada 100 milyon dolar civarý bir pasý vardýr
Zannýmca bilançoda 750/800 arasý bir Faaliyet karý gelir
Bu da 10fk desek 37/40 tl arasý bir fiyat eder
Siz uzun süredir bu þirketin bilançosunu okuyor olabilirsiniz dedim gibi ben Deva da yeni sayýlýrým

O zaman hoþ geldiniz ve hayýrlý olsun diyeyim. Deva 2021 de yatýrýmcýsýný çok üzdü, hisse yatýrýmýnda istikrar çok önemlidir. Yani geçen yýl %20 yapýp, bu sene %100 yapmasý kendisini affettirmez. Ýyi bir hisse yýllýk bazda getiri olarak da istikrarlý olmalý. Bu yönü zaten sýkýntýlý hissenin.

[Eneshg]

son çeyrek tl ihracat geliri, 213 mio tl.. ort kusd kuru; 9.84'ten 21.6 milyon tl ihracat yapar (son çeyrek). ilk 9 ayda 23 milyon tl idi. 45 milyon tl ihracatla geçen senenin %25 üzerine çýkmýþ olduk.

ayný rakamý þöyle de buluruz: 400 mio tl / 8.87 ortlama kur = 45 milyon usd.

bu gidiþle, 2022de ihracatýn ithalatý karþýlama oraný çok daha yukarý gitmiþ olacak.. güçlü ihracat büyümesinin devamý oldukça pozitiftir. bu hýzla giderse, kurun finansallardaki etkisi 2 - 2.5 yýl civarýna nötr hale gelebilir..

bunun üzerine, eðer ki iþtirak þirketlerin 3.taraflara yaptýðý satýþ büyümüþ ise, konsolidasyondan gelen uluslarasý satýþ gelir (eski yýllarda rakam küçük olduðu için konsoldie edilmiyordu. bakalým bu sene ne olacak.. vergi bilançocu solo bilançodur, konsolide deðil)..

konsolide dip rakam için, yukarýdaki konu beraberinde þu 2 konu fark oluþturabilir:
1-geçen yýldaki trendin devamýna bakýlabilir. aradaki %sel fark bu sene de devam ediyor olabilir.
2-bu sene mevzuatta olan "%2 ek vergi, öde amortismaný yüksek yaz ve düþük vergi öde" þeklinde özetlenecek kanun, VUK bazlý mali tablolarda karý düþük gösteriyor. deva, bundan yararlandý mý; bilmiyoruz..

doðru hesapladýysam; brüt kar son çeyrekte %61 olmuþtur. bir önceki çeyrek %63tü. demek ki yüksek brüt kar tesadüfi deðilmiþ.. oldukça iyiye iþarettir (son çeyreteki 2 puanlýk düþüþ ucuz akut ürünlerden ve minimal düzeyde de kurdan olabilir. kur biz daha ilerki aylarda daha çok etkiler..)..

Ýhracatta stok meselesi vardý. Bir kýsmýný kapanýþ kurundan hesaplamýþ olabilirler mi?