DEVA - Deva Holding

[garipy]

Belirsiz olarak.ifade ettiðim unsurlar dediðiniz gibi ilk iki çeyrekte belli olur eðer belirsizlikler olumlu sonuç verirse 2022 iyi bir yýl olabilir. Bekleyip görelim
2023 için daha iyimserim yeni ruhsatlarin ciroya yansýmasý daha etkili olacaktýr.

MI 6 cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[Cautionary]

Þunu da unutmayalým. Burada ben dahil pek çok arkadaþýn olumlu beklentisinin sebebi önümüzdeki 1-2 yýlda gerek yeni ürünler, gerekse ihracatta yaþanacak ivmelenme ile oluþacak ilaç zammý üzerindeki ciro büyümesi. Ayrýca yabancý firmalar için pazar cazibesi azalacaðý için onlardan da pay kapmasýný beklerim.

Bu nedenle 2022 ciro büyüme beklentim %60-70 aralýðýnda. %50 altýnda bir büyümede yol ayrýmýna gelebilirim(pandemi tarzý bir sýkýntý olmadýkça).

Piyasada para sýkýntýsý var. Yabancý son 2 yýlda 5 milyar dolar civarý para çýktý. Bir sürü yeni arz yapýlýyor ve bunlar da piyasadan çok para çekiyor. Fon yöneticileri ve yerli spekler kýsýtlý fonla hisseden hisseye geçiyor. Yani kimsenin 6 ay sonra, 1 yýl sonra güzel gelecek bilançolarla ilgilendiði yok. Enflasyon yüksek, dolayýsýyla paranýn zaman maliyeti fazla. Bu nedenle kimsenin 2-3 ay bekleyecek hali yok. 3 ay sonra gelir alýrýz gerekirse diyorlardýr.

Peki biz niye öyle yapmýyoruz, valla yapabilen yapsýn, benim becerebileceðim bir iþ deðil.

[1m$]

Þunu da unutmayalým. Burada ben dahil pek çok arkadaþýn olumlu beklentisinin sebebi önümüzdeki 1-2 yýlda gerek yeni ürünler, gerekse ihracatta yaþanacak ivmelenme ile oluþacak ilaç zammý üzerindeki ciro büyümesi. Ayrýca yabancý firmalar için pazar cazibesi azalacaðý için onlardan da pay kapmasýný beklerim.

Bu nedenle 2022 ciro büyüme beklentim %60-70 aralýðýnda. %50 altýnda bir büyümede yol ayrýmýna gelebilirim(pandemi tarzý bir sýkýntý olmadýkça).

Piyasada para sýkýntýsý var. Yabancý son 2 yýlda 5 milyar dolar civarý para çýktý. Bir sürü yeni arz yapýlýyor ve bunlar da piyasadan çok para çekiyor. Fon yöneticileri ve yerli spekler kýsýtlý fonla hisseden hisseye geçiyor. Yani kimsenin 6 ay sonra, 1 yýl sonra güzel gelecek bilançolarla ilgilendiði yok. Enflasyon yüksek, dolayýsýyla paranýn zaman maliyeti fazla. Bu nedenle kimsenin 2-3 ay bekleyecek hali yok. 3 ay sonra gelir alýrýz gerekirse diyorlardýr.

Peki biz niye öyle yapmýyoruz, alla yapabilen yapsýn, benim becerebileceðim bir iþ deðil.

[emoji122][emoji106] durumu güzel özetlemiþsiniz hocam, elinize saðlýk.


Tapatalk kullanarak iPhone aracýlýðýyla gönderildi

[garipy]

ÝEÝS bir mulaktinda hesap yapmýþtý . Avrupa'da ilacýn en ucuz olduðu ülke Yunanistan ve ortalama fiyatý 10 Euro olan bir ilaç ülkemizde 1.5 Euro'ya satiliyor þeklinde. Ýlaç euro kurunun düþük olmasý , SGK kesintileri vsss hesapladigimizda ilaç firmasýnýn eline para geçmiyor. Bu durumda
1- Küresel ilaç firmalarý neden ilaç getiriyor
2- Fiyatlama in bu kadar kotu olduðu durumda bile Deva bu brüt kar marjini nasýl yakalayabiliyor.

Demek ki ilaç fiyatlarý hala pahalý mý ?

MI 6 cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[Cautionary]

ÝEÝS bir mulaktinda hesap yapmýþtý . Avrupa'da ilacýn en ucuz olduðu ülke Yunanistan ve ortalama fiyatý 10 Euro olan bir ilaç ülkemizde 1.5 Euro'ya satiliyor þeklinde. Ýlaç euro kurunun düþük olmasý , SGK kesintileri vsss hesapladigimizda ilaç firmasýnýn eline para geçmiyor. Bu durumda
1- Küresel ilaç firmalarý neden ilaç getiriyor
2- Fiyatlama in bu kadar kotu olduðu durumda bile Deva bu brüt kar marjini nasýl yakalayabiliyor.

Demek ki ilaç fiyatlarý hala pahalý mý ?

MI 6 cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Yabancý þirketler genelde kar marjý yüksek kanser gibi pahalý ilaçlarý getiriyor. Zaten son düþük zamlardan sonra yerli eþleniði olan fiyatý düþük ilaçlarýn çoðu artýk gelmeyecektir.

Deva karlý, ama bunu 15 yýl boyunca planlý-programlý ve çok akýllýca yaptýðý arge faliyetlerine borçlu. Sektördeki karlýlýk bir þirket ile ölçülmez, adam bir ilaç bulur uçar gider. Sektördeki ortalama karlýlýða bakmak lazým, bildiðim kadarýyla o da yerlerde sürünüyor. Nette þirketler son 1-2 yýldýr kar bile edemiyor olabilirler.

Son olarak, doðrudan yatýrýmlar yapýlýrken 1-2 yýllýk olumsuz dönemler sonrasý millet pazardan hemen çýkmaz. Býçak kemiðe dayanýncaya kadar dayanmaya çalýþýr. 3-5 yýl zararýna satýþ bile yapabilir pazarý kaybetmemek için..Sonuçta er geç piyasa normalleþir diye düþünür..Yabancýlarýn pek çok ilaç için kal/çýk kararý vereceðini düþünüyorum bu yýl. Devanýn cirosunda ortalamadan fazla artýþ beklememin bir sebebi de bu.

[garipy]

Cevap için teþekkürler sayýn @Cautionary kýsa vade de ilaç fiyatlamasi konusunda bir deðiþiklik olmayacak gibi. Sanýrým þuan en deðerli geliþme ihracat ataðý olabilir. Deva nin küresel bir jenerik ilaç üreticisi olmasý hikayesi . Þirket gerçekten müthiþ harika iþler yapýyor ama ülkemizde ilaç sektörü için durumlar hiç iyi deðil. Dediðiniz gibi bu kötü ortamda pazarýn diðer oyuncularýndan pay kapabilir miyiz ? Ýlaç sektöründe en zor olan þey bu olsa gerek pazar payýný büyütmek çünkü rekabetin yoðun olduðu bir sektör . Umarým öyle olur ama bunlarýn hepsi belirsizlik . Sektörde iþler iyi gitmedigi için o ilaç sektörüne yatirimci mesafeli duruyor. Deva da piyarý olmayan bir þirket olduðu için ekstra mesafeli yatýrýmcý .
Þirket ilerisi için çok umutlandiriyor ama kýsa vade (1 yýldan az) için pek ümitli deðilim .

Yabancý þirketler genelde kar marjý yüksek kanser gibi pahalý ilaçlarý getiriyor. Zaten son düþük zamlardan sonra yerli eþleniði olan fiyatý düþük ilaçlarýn çoðu artýk gelmeyecektir.

Deva karlý, ama bunu 15 yýl boyunca planlý-programlý ve çok akýllýca yaptýðý arge faliyetlerine borçlu. Sektördeki karlýlýk bir þirket ile ölçülmez, adam bir ilaç bulur uçar gider. Sektördeki ortalama karlýlýða bakmak lazým, bildiðim kadarýyla o da yerlerde sürünüyor. Nette þirketler son 1-2 yýldýr kar bile edemiyor olabilirler.

Son olarak, doðrudan yatýrýmlar yapýlýrken 1-2 yýllýk olumsuz dönemler sonrasý millet pazardan hemen çýkmaz. Býçak kemiðe dayanýncaya kadar dayanmaya çalýþýr. 3-5 yýl zararýna satýþ bile yapabilir pazarý kaybetmemek için..Sonuçta er geç piyasa normalleþir diye düþünür..Yabancýlarýn pek çok ilaç için kal/çýk kararý vereceðini düþünüyorum bu yýl. Devanýn cirosunda ortalamadan fazla artýþ beklememin bir sebebi de bu.

MI 6 cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[Tesla136]

Ben de 1 seneden biraz fazladýr topladýðým devalarýn 1/3 ünü baþka hisselerle deðiþtirdim bugün. Aldýðým için piþman deðilim. Alma gerekçelerimin hepsi ayný þekilde devam ediyor, hatta bazýlarý daha da güçlendi. Ama piyasa hýzlý fiyatlamýyor. Bunun için haklý nedenleri de var. Neredeyse gelirinin tamamý döviz olan, maliyet artýþlarýný anýnda fiyatýna yansýtabilen ve daha þeffaf çok sayýda þirket var borsada. Tl bu kadar oynak, enflasyon yüksekken paranýn buralara gitmesi gayet normal.

[garipy]

Portföyümde baþka hisseler olmasa saç baþ yoldururdu . Aslýnda Buffet kitabýnda da yazýyordu ilaç þirketlerinin risklerini ama gözü karartýp girdim . Ama risklerin hepside gerçek oldu . Þuan deva ya yatýrým yapmak karþýt yatýrým yapmak gibi . Ýyi þirkete kötü zamanlarýnda ortak olmak yaklaþýk 1.5 senedir bu modda deva. Ama sektör düzelirse olumlu ayrisacaklardan olacaktýr .

Ben de 1 seneden biraz fazladýr topladýðým devalarýn 1/3 ünü baþka hisselerle deðiþtirdim bugün. Aldýðým için piþman deðilim. Alma gerekçelerimin hepsi ayný þekilde devam ediyor, hatta bazýlarý daha da güçlendi. Ama piyasa hýzlý fiyatlamýyor. Bunun için haklý nedenleri de var. Neredeyse gelirinin tamamý döviz olan, maliyet artýþlarýný anýnda fiyatýna yansýtabilen ve daha þeffaf çok sayýda þirket var borsada. Tl bu kadar oynak, enflasyon yüksekken paranýn buralara gitmesi gayet normal.

MI 6 cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.