DEVA - Deva Holding

[iþçi74]

Düþerse alýrým,gidersede hayýrlýsý.

Hala beklýyorum inad ediyi

[nilkiz]

Yeni hedef 56.5

Ýlaca zam yapsa þirket kar etse ne karý sana bana mý veriyor 2019 dan beri imtiyazlý Lara kaç para daðýtmýþ bir hesaplayýn dedim kutu kutu hesap yapanlar cevap vermedi en az lot baþý 50 60 arasý para almýþlardýr koy üstüne hisse 120 lira zaten

[rodrigo44]

Yeni hedef 56.5

Ýlaca zam yapsa þirket kar etse ne karý sana bana mý veriyor 2019 dan beri imtiyazlý Lara kaç para daðýtmýþ bir hesaplayýn dedim kutu kutu hesap yapanlar cevap vermedi en az lot baþý 50 60 arasý para almýþlardýr koy üstüne hisse 120 lira zaten

Adamlar 2008de þirketi satýn alýp üstüne þirketin içini doldurup þirketi büyütmüþler halada büyütmeye devam ediyorlar karýn %50sini temettü alýp þirketin özkaynaklarýný küçültseler dediðiniz dogru olurdu ama cuzi bir miktar temettü almýþlar son 3 yýlda oda okadarda olsun nolacak 100 milyon tl cerez parasý böyle þirketler için þahsi görüþüm

[Sayilar10]

Son 4 senede imtiyazlý paylar, yönetim kurulu paylarý ve C grubu hisseler dahil tüm ödenen temettü 550 milyon TL civarýnda. Eastpharma'nýn sahip olmadýðý %18'lik C grubuna ödenen yaklaþýk 20 milyonu düþerseniz yaklaþýk 530 milyon TL gelir elde etmiþlerdir. Bunu da sahip olduklarý 164 milyon hisseye bölersek 3,2 TL çýkar. Yani 4 sene toplamda elde ettikleri getiri tahmin ettiðiniz boyutta deðil.

[rodrigo44]

2. çeyrek bilancoda ilk ceyreðin ayný geliri elde etse 440 milyon 440+440 = 880 milyon 300 milyonda kur farký geliri yazcak 6 ayda 1 milyar tl üstü kar getirecek kagýdý daha hala baskýlama derdindeler mesele temettü imtiyazý meselesi deðil tahtacý meselesi

[rodrigo44]

temettü verdigi ilk yýldan itibaren selec ile kýyaslayalým

selcuk eczadeposu 2020 ilk ceyrek özkaynaklarý 3,3milyar tl 2023 ilk ceyrek 7.3 milyar tl

Deva 2020 ilk ceyrek özkaynaklar 1.1 milyar tl 2023 ilk çeyrek 4.4 milyar tl

selec 3 yýlda 2 kat büyümüþ deva 4 kat büyümüþ Þu temettü sacmalýgýný býrakýn sanki þirketin içini boþaltýyorlarmýþ gibi piyasaya kötü algý yaymýþlar

Þahsi yorumum kagýt 2019dan 2020ye sert yükseliþ yapmýþ 4 liradan 25 liralara bunun sindirmesini yapýyor bence ederinin altýnda fiyatlanýyor þuanda o sene bu sene olur inþallah hakettiði yerlere gider

[deva-i dert]

temettü verdigi ilk yýldan itibaren selec ile kýyaslayalým

selcuk eczadeposu 2020 ilk ceyrek özkaynaklarý 3,3milyar tl 2023 ilk ceyrek 7.3 milyar tl

Deva 2020 ilk ceyrek özkaynaklar 1.1 milyar tl 2023 ilk çeyrek 4.4 milyar tl

selec 3 yýlda 2 kat büyümüþ deva 4 kat büyümüþ Þu temettü sacmalýgýný býrakýn sanki þirketin içini boþaltýyorlarmýþ gibi piyasaya kötü algý yaymýþlar

Þahsi yorumum kagýt 2019dan 2020ye sert yükseliþ yapmýþ 4 liradan 25 liralara bunun sindirmesini yapýyor bence ederinin altýnda fiyatlanýyor þuanda o sene bu sene olur inþallah hakettiði yerlere gider

Deva ile Selçuk Ecza'yý karþýlaþtýrmak Arçelik ile Arçelik ürünlerini de satan Teknosa'yý ya da Ülker ile Ülker ürünlerini de satan Migros'u karþýlaþtýrmaktan çok da farklý deðil. Deva % 58 brüt kâr marjý ve yýllýk stok devir hýzý 1,40 olan imalaatçý bir firma, Selçuk Ecza % 10-11 brüt kâr marjý ve yýllýk stok devir hýzý 10,23 ile çalýþan ve sürümden kazanan toptan-perakende ilaç pazarlamacýsý-daðýtýcýsý olan bir firma. Selçuk Ecza'nýn sattýðý ürünler ilaç ve saðlýk ürünleri olsa dahi, ikisi arasýnda fiyatlama ve deðerleme karþýlaþtýrmasý yapmak, özkaynak büyümesi karþýlaþtýrmasý yapmak pek makul bir þey deðil. Deva'nýn iyi fiyatlanmamasýnýn yýðýnla sebebi var ve bunu bu forumdaki bir çok kiþi defalarca dile getirmiþtir ve bunlarý tekrara bile lüzum yoktur bence.

Fiyat hareketleri ile ilgili, hele ki '3 yýlda 4 kat büyümüþ, þimdi sindirmesini yapýyor' hikayesi bu durumu izah edebilecek en anlamsýz örneklerden nerde ise.. Þirketin el deðiþtirdiði 2008'den beri kaç kat büyümüþ, bir de oradan bakýverin mesela. Dünyada ve burada kimya sektöründeki imalatçý firmalarýn, hele ki ilaç imalaatçýsý ve orta büyüklükteki þirketlerin kaç çarpanlarla fiyatlandýðý da baþka bir konu. Yýlda fiyatý 5 kat büyüyen þirketleri hiç söylemeye bile gerek yok. Bir tek bunun 3-5 yýl fiyatý sindirmeye ihtiyacý var sanki... Bu þirket iyi fiyatlanmýyor. Fiyatlama konusunun savunulacak da pek bir tarafý yok. Vakt-i zamanýnda deðiþik ortamlarda biz de çok savunmasýný yaptýk muterizlerine, ancak her defasýnda onlar haklý çýktý. Yazýn al, Ocak-Þubat'ta çýk, aldýðýn fiyatýn % 80-100 fazlasýna sat dýþýnda fiyatlama konusunda baþka bir esprisi yok hali hazýrda. Kafayý deve kuþu gibi kuma gömmeye gerek yok. Alýnacak satýlacak zamanlarý ve yerleri, hatta tepeden ne kadar düzeltme yapacaðý bile neredeyse ezberlenmiþ bir bilgi çoðuna göre. Fiyat hareketlerinin logaratmik grafikle incelemesini yapanlar olayý çözmekte çok da zorlanmazlar. Fiyatlamanýn temel gerekçelerle izah edilecek mantýklý bir tarafý da pek yok. Olsa idi, diðer imalaatçý firmalarda olduðu gibi, yeni fabrikalarýn açýlmasýnda 'geleceði fiyatlýyoruz' gerekçesi ile 3'lü rakamlarda geziniyor olurdu çoktan.

[deva-i dert]

DEVA - Bist 100 Bazlý Grafik



Endekse karþý 2019 kýþý ile -2021 kýþý arasýnda yaptýðý 2 yýllýk hareketin % 78,6'sýný geri vermiþ durumda ve endekse karþý hâlâ düþeni kýramamýþ. Teknik olarak da makul ve mantýklý bir sindirme açýklamasý deðil bu.