DEVA - Deva Holding

[rodrigo44]

ihracat..

https://www.ieis.org.tr/static/share...t_analizi_.pdf

Ýlk sayfadaki grafik tablosunu inceleyelim ve devanýn 6 aylýk bilancosundaki ilk çeyreðe göre artýþa bakalým.. Burda da sektörden pozitif yönde ayrýþmýþ ilk çeyreðe göre deva %50 ihracatýný artýrmýþtý ilk çeyrek 10 milyon dolar 2. çeyrek 15 milyon dolar. Türkiye ilaç ihracat tablosunu incelediðimizde iste ilk çeyreðe göre hafif yatay kalmýþ ihracat..

Þirketi ben güzellemiyorum rakamlar ortada iç piyasada da dýþ piyasada da sektör üstünde büyüme gerçekleþtirmiþ..

[deniz güneþ]

kutu bazýnda
yýlýn yarýsýnda
ilaç sektörü % 6.02 büyümüþ
Deva %16.9 büyümüþ
bu da yurt içindeki durum
tekrarlamakta yarar var

[Sayilar10]

Deva ilk çeyrekte pazarýn çok üstünde bir büyüme gerçekleþtirmiþti. Ýkinci çeyrek pazarýn altýnda kalsa da ilk yarý yýl toplamýnda sonuç olumludur. Geçen çeyrek için IQVIA'da yer alan satýþlara dair analizim aþaðýda:

Son çeyrekte Deva kutu olarak %5,11, TL olarak %2,87 pazar payý elde edebilmiþ IQVIA verilerinde. Çeyreklere göre pazar payý geliþimi aþaðýdaki gibidir.
2021-3 2021-6 2021-9 2021-12 2022-3 2022-6 2022-9 2022-12 2023-3 2023-6
Kutu 5,14% 5,28% 4,81% 4,85% 4,80% 5,02% 4,89% 5,23% 5,20% 5,11%
TL 2,68% 2,77% 2,65% 2,75% 2,67% 2,60% 2,50% 2,64% 3,15% 2,87%

Yýlýn ilk çeyreðinde yaþanan büyük pazar payý kazanýmý sonrasýnda bu çeyrek kazanýmlar tam olarak korunamamýþtýr. Özellikle TL bazýndaki pazar payý son çeyreklerin en iyi ikinci çeyreði olarak kaydedilmiþ olsa da gerileme belirgindir (sektörde dördüncülükten beþinciliðe) ve geçmiþ trendlere göre de mevsimsel olarak deðerlendirilemez. Kutu payýndaki kaybýn sýnýrlý olmasý bize pahalý ürünlerde kayýplar olabileceðine iþaret etmektedir. Sektör geçen çeyreðe göre cirosunu korumuþken þirket yüzde 9 ciro kaybý yaþamýþtýr. Sektörde geçen çeyreðe göre yüzde 5,4 kutu kaybý varken (mevsimsellik) þirkette bu oran yüzde 7,3’tür. Analize yýllýk olarak bakýldýðýnda tablonun tamamen deðiþtiði ve þirketin çok baþarýlý bir yarý yýl geçirdiði öne sürülebilirse de bu çeyrekteki ivme kaybýnýn önemli olma olasýlýðý da küçümsenmemelidir. Bu arada unutulmamalýdýr ki Mart ayýnda düþük fiyatlý ilaçlara zam yapýlmýþtý. Deva ürün gamý sebebiyle bu artýþtan en çok yararlanan firmalardan biri olmalýydý. Bu nedenle yaþanan TL pazar payý kaybý daha da dikkat çekici olmaktadýr. Bu çeyrekte Deva’nýn ortalama kutu fiyatý çok az da olsa gerileme kaydetmiþtir. Sadece bu veri bile yüksek fiyatlý ilaçlarda kan kaybýnýn önemli bir göstergesidir.

Sektörde gerek kutu gerek de TL bazýnda geçen çeyreðe göre beslenme/metabolizma ilaçlarý ön plana çýkarken mevsimsellik nedeniyle solunum ve enfeksiyon ilaçlarý pay kaybetmiþlerdir. Kanser, kalp ve sinir sistemi ilaçlarý satýþlarý pay olarak yatay seyretmiþtir. Firma geçmiþ yýllarda daha dengeli bir satýþ pastasýna sahipken son üç çeyrektir baþta Amoklavin olmak üzere artan antibiyotik payýyla dikkat çekmektedir. Burada pazardaki boþluðun baþarýyla doldurulduðunu net bir þekilde görmek mümkündür. Nitekim geçmiþte sadece kýþ aylarýnda önde olan bu grup artýk þirket için tüm dönemlerde en önemli ciro kaynaðý haline gelmiþtir. Birim fiyatlarýn düþüklüðüne karþýn þirket marjlarda ve kâr yaratmakta baþarýlý seyrini sürdürmüþtür. Ancak satýþ daðýlýmýnda onkoloji ürünlerinin geride kalmasý þirketin gelecek planlarý (yüksek tutarlý solid onkoloji yatýrýmý) açýsýndan negatiftir.

Ýçinde bulunduðumuz dönem antibiyotik satýþlarýnýn en düþük pay aldýðý dönemdir. Deva için de genelde TL pazar payýnda yýl dibinin görüldüðü dönemdir. Dolayýsýyla üçüncü çeyrekte pazar payý büyümesi kaydedilirse Deva'nýn ürün karmasýnýn kendini tekrar ispatý olacaktýr.

[deniz güneþ]

[QUOTE=Sayilar10;6566660]Deva ilk çeyrekte pazarýn çok üstünde bir büyüme gerçekleþtirmiþti. Ýkinci çeyrek pazarýn altýnda kalsa da ilk yarý yýl toplamýnda sonuç olumludur. Geçen çeyrek için IQVIA'da yer alan satýþlara dair analizim aþaðýda:

Son çeyrekte Deva kutu olarak %5,11, TL olarak %2,87 pazar payý elde edebilmiþ IQVIA verilerinde. Çeyreklere göre pazar payý geliþimi aþaðýdaki gibidir.
2021-3 2021-6 2021-9 2021-12 2022-3 2022-6 2022-9 2022-12 2023-3 2023-6
Kutu 5,14% 5,28% 4,81% 4,85% 4,80% 5,02% 4,89% 5,23% 5,20% 5,11%
TL 2,68% 2,77% 2,65% 2,75% 2,67% 2,60% 2,50% 2,64% 3,15% 2,87%

Yýlýn ilk çeyreðinde yaþanan büyük pazar payý kazanýmý sonrasýnda bu çeyrek kazanýmlar tam olarak korunamamýþtýr. Özellikle TL bazýndaki pazar payý son çeyreklerin en iyi ikinci çeyreði olarak kaydedilmiþ olsa da gerileme belirgindir (sektörde dördüncülükten beþinciliðe) ve geçmiþ trendlere göre de mevsimsel olarak deðerlendirilemez. Kutu payýndaki kaybýn sýnýrlý olmasý bize pahalý ürünlerde kayýplar olabileceðine iþaret etmektedir. Sektör geçen çeyreðe göre cirosunu korumuþken þirket yüzde 9 ciro kaybý yaþamýþtýr. Sektörde geçen çeyreðe göre yüzde 5,4 kutu kaybý varken (mevsimsellik) þirkette bu oran yüzde 7,3’tür. Analize yýllýk olarak bakýldýðýnda tablonun tamamen deðiþtiði ve þirketin çok baþarýlý bir yarý yýl geçirdiði öne sürülebilirse de bu çeyrekteki ivme kaybýnýn önemli olma olasýlýðý da küçümsenmemelidir.

mecburen alýntý yaparak yazýyorum

kutu bazýnda ikinçi çeyrekte pazar % 4 büyürken
DEVA % 10 büyümüþtür
sayýsal örnekleme istenirde faaliyet raporu ve sendika verileri
yeterli bunun için (30 milyon 33 milyona çýkmýþ)

[deniz güneþ]

özetle nisan mayýs ve haziran toplamýnda (yýllýk bazda)
sektör % 4
DEVA % 10 ktu bazýnda büyüme göstermiþtir
yani pazarýn üstünde büyüme göstermiþtir
4 e 10 önemli bence

[rodrigo44]

Deva ilk çeyrekte pazarýn çok üstünde bir büyüme gerçekleþtirmiþti. Ýkinci çeyrek pazarýn altýnda kalsa da ilk yarý yýl toplamýnda sonuç olumludur. Geçen çeyrek için IQVIA'da yer alan satýþlara dair analizim aþaðýda:

Devanýn 1. çeyrek ve 2. çeyrek faaliyet raporlarýndan alýntýlayarak yazýyorum

Sektör 1. çeyrekte %9 büyürken deva %23 büyümüþ

6 aylýkta sektör %6 büyürken deva %16 büyümüþ 2. çeyrekte genel sektör büyümesi düþmüþ gibi anladým ben.

2 çeyrektede %5.2 kutu payýyla 3. sýrada yer almýþ TLlik bazda %3.1den 3.0a düþmüþ payý

Katma deðeri yüksek pahalý ilaçlarýn satýþýný pazar payýný arttýrmasý dileðiyle..

[Sayilar10]

Sayýn Deniz Güneþ, faaliyet raporlarýnda sunulan veriler yýl içindeki kümülatif verilerdir. Ýlk çeyrek kutu ve TL için çýkartma iþlemini yaparak vermiþ olduðum tablodaki sonuca ulaþabilirsiniz. Son 10 çeyreðin verilerini ayný þekilde düzenleyerek tablolaþtýrmýþtým yukarýda.
Belirttiðim gibi ilk 3 ay çok baþarýlý bir büyüme mevcutken, ikinci çeyrek sektör ortalamasýnýn altýnda bir performans sergilenmiþtir. Altý ay toplamý da pozitiftir.

[toprak34]

Sn. Sayýlar deðerli bilgilendirmeleriniz için teþekkürler.
Maslak1, ugurkaptan ile forumumuzun kiymetlilerisiniz.