DEVA - Deva Holding

[rodrigo44]

https://www.sikayetvar.com/deva-ilac...arkinson-ilaci

https://www.sikayetvar.com/deva-ilac...lac-bulunmuyor

https://www.sikayetvar.com/deva-ilac...emeye-alinmasi

Merhaba bey,



Madopar’ýn satýþý yapýlmaktadýr.



Saygýlarýmýzla.

Þirkete mail atýp durumu sordum Madopar satýþý yapýlýyormuþ. Yeterli deðil ama sanýrým vatandaþ maðdur olduðuna göre

[Sayilar10]

Daha önce 2023 yýlýnda cýkan ruhsat ve ilaç fiyatlarý ile ilgili bir çalýþma yapmýþtým Fiyatlarý henüz belli olmayan Ritmoll ve Elnaglib fiyatlarý belli olmuþ

Ritmoll Deva 208 TL

Elnaglib Saba 398 TL

Karfilib ile ilgili bir bilgi bulamadým ya adýný yanlýþ yazmýþým buraya ya da henüz satýþa çýkarmadýlar

Sayýn Rodrigo,

Benim görüþüme göre de 2023 açýsýndan ruhsatlarda bir denge göz edilmiþ. Hatta Deva'dan çýkan ürünleri tercih ederim. Sugrino ve Revopag potansiyelli ürünler. Saba'nýn ürünlerinden Karfilib ve Elnaglip Deva'da olsa sevinirdim. Özellikle Karfilib Rivelime ile kombine kullanýmý mevcut. Benim aldýðým notlar da þu þekilde.

Saba - 2023
Saba 2023.jpg

Deva-2023
Deva 2023.jpg

Ancak 2021 Aralýk ile 2022 Ekim arasýndaki dönemde çok sayýda potansiyelli ürüne ruhsat Saba'dan çýktý. O dönemde denge Saba lehine bozulmuþtu. Ar-gecileri istihdam eden, ciddi kaynak ayýran Deva iken aslan payý kesinlikle Deva'da olmalý.

[rodrigo44]

Ýnþallah Ýnþallah, düþtükçe minik minik devam.

Daha hala satýyor tüm malý boþaltýyor herhalde

Son bilançoda

Brüt kar marjý %57,57
Faaliyet kar marjý %39,95
Favok marjý %36,92
Net kar marjý %31,08

Bundan iyi ne bulduda satýyorsa ilginç cidden

[rodrigo44]

Sayýn Rodrigo,

Benim görüþüme göre de 2023 açýsýndan ruhsatlarda bir denge göz edilmiþ. Hatta Deva'dan çýkan ürünleri tercih ederim. Sugrino ve Revopag potansiyelli ürünler. Saba'nýn ürünlerinden Karfilib ve Elnaglip Deva'da olsa sevinirdim. Özellikle Karfilib Rivelime ile kombine kullanýmý mevcut. Benim aldýðým notlar da þu þekilde.

Saba - 2023
Saba 2023.jpg

Deva-2023
Deva 2023.jpg

Ancak 2021 Aralýk ile 2022 Ekim arasýndaki dönemde çok sayýda potansiyelli ürüne ruhsat Saba'dan çýktý. O dönemde denge Saba lehine bozulmuþtu. Ar-gecileri istihdam eden, ciddi kaynak ayýran Deva iken aslan payý kesinlikle Deva'da olmalý.

Çok kiymetli çalýþmalarýnýz var gerçekten büyük saygý hakediyorsunuz tekrar teþekkür ediyorum deðerli bilgilendirmeleriniz için.

Sugrino patenti 2026da bitecek yazmiþsiniz yani 2026 yýlýna kadar satýþý yapamýyoruz ruhsatý almýþýz patent bittiði an satýþa hazýr olacak doðru yorumluyorum deðil mi 2026 yýlýna kadar bir faydasý olmayacak bize ?

Saba konusunda da kesinlikle haklýsýnýz baþýmýzýn belasý diye nitelendiriyorum ben Keþke Eastpharma deðilde deva iþtiraki olsaydý böyle sorunlarýmýz olmazdý ama maalesef baþýmýzýn belasý olarak her dönem karþýmýza çýkacak sanýrým

[Sayilar10]

Çok kiymetli çalýþmalarýnýz var gerçekten büyük saygý hakediyorsunuz tekrar teþekkür ediyorum deðerli bilgilendirmeleriniz için.

Sugrino patenti 2026da bitecek yazmiþsiniz yani 2026 yýlýna kadar satýþý yapamýyoruz ruhsatý almýþýz patent bittiði an satýþa hazýr olacak doðru yorumluyorum deðil mi 2026 yýlýna kadar bir faydasý olmayacak bize ?

Saba konusunda da kesinlikle haklýsýnýz baþýmýzýn belasý diye nitelendiriyorum ben Keþke Eastpharma deðilde deva iþtiraki olsaydý böyle sorunlarýmýz olmazdý ama maalesef baþýmýzýn belasý olarak her dönem karþýmýza çýkacak sanýrým

Patent konusunda hiçbir zaman emin olamýyorum. Abd için patent 2026'ya uzadý. Ama Türkiye'de durum farklý olabilir. Mesela Birleþik Krallýk'ta uzamamýþ gibi gözüküyor.

https://www.jdsupra.com/legalnews/in...madex-2975919/
https://www.biospace.com/article/mer...%7C%20BioSpace
https://www.ipo.gov.uk/p-find-spc-by...r=SPC/GB08/057

[rodrigo44]

Patent konusunda hiçbir zaman emin olamýyorum. Abd için patent 2026'ya uzadý. Ama Türkiye'de durum farklý olabilir. Mesela Birleþik Krallýk'ta uzamamýþ gibi gözüküyor.

https://www.jdsupra.com/legalnews/in...madex-2975919/
https://www.biospace.com/article/mer...%7C%20BioSpace
https://www.ipo.gov.uk/p-find-spc-by...r=SPC/GB08/057

Teþekkürler. Size bir sorum daha olacak sizce Eastpharma %10 imtiyazlý temettü alýrsamý daha cok kar almýþ olur yoksa C grubu hisselere temettü versemi daha cok olur ? Benim fikrim c grubu hisselere temettü verse %10dan daha fazla almýþ oluyor. Ýzahnamede daðýtýlabilir karýn %30u dagýtýlabilir diyor ama imtiyaz sabit max %10. C grubunun %82sinide Eastpharma sahip olduguna göre %30 temettüyü daðýtsa daha çok nakit temettü alabileceðini düþünüyorum.

Þirketi ilk aldýklarý zaman %50den fazlasý halka açýktý %10 temettü imtiyazý cok büyük avantajdý ama þuan %17si halka acýk oldugu için bence imtiyazýn önemi kalmadý. Þirket yatýrým yapýp büyüme aþamasýnda olduðu için C grubu paylara henüz temettü vermediðini zamaný gelince payýn büyüðü zaten onlarda oldugu için temettüyü hem imtiyazlý hem imtiyazsýz paylara daðýtacaklarýný düþünüyorum. Sizlerin görüþü nedir bu konuda ?

[Sayilar10]

Eline geçecek nakit olarak bakarsak tabi ki C grubu hisselere de maksimum temettü vermek Eastpharma'nýn avantajýnadýr. Ancak ben olaya o gözle bakmadýklarýný düþünüyorum. Eastpharma olarak imtiyaz hakkýný kullanarak ekstra bir yönetim ücreti almak onlar için avantajlý ve bir süre daha bunu sürdüreceklerdir. Þirket net borçluluðu aktif toplamýna göre sýnýrlý olsa da brüt borçluluðu dikkate alarak nakit çýkýþý yaratmak istemedikleri kanaatindeyim. Sabit kýymet yatýrýmlarý tamamlandýktan bir süre sonra brüt borçta da düþüþ göreceðimizi düþünüyorum. Ar-ge, lisans, ruhsat yatýrýmlarý uzun süre devam edecektir ama yaratýlan favök ile bunlar rahatça karþýlanýp ayný zamanda borç ödemesi de yapýlabilir. Bu borç bir miktar ödendikten sonra temettü ödemeleri bence de artacaktýr. Borcun sýfýrlanmasýný beklemeyeceklerdir.

Benim imtiyaza bakýþ açým þöyle. Biz %18 ortaðýz, ama imtiyazdan dolayý karýn %18'inin %88'ini alabiliyoruz. Yani karýn %15,84'üne ortaðýz. Eastpharma açýsýndan bakýnca da onlar karýn %82'sine deðil de %84,16'sýna sahip oluyorlar.

Ýlginç bir nokta da þu. Eastpharma Deva'da karýn %84,16'sýna sahipken, niye Saba'ya bu karý peþkeþ çeksin. En basitinden Deva'daki teþvikler sayesinde efektif vergi oranýndan hareket edersek, Deva'da elde edeceði 100 birim vergi öncesi kar 89-90 birim net kar olarak yansýyor (2023'teki ek vergilere raðmen, yoksa daha da az vergi ödüyor), ama Saba'da 100 birim vergi öncesi kar ederse 75 birim net kar elde ediyor. Yani bu seneki ekstra vergiye raðmen Eastpharma için Deva'da kar etmek daha avantajlý (Deva'da 84,16*0,895 = 75,32). Saba'ya son zamanlarda aðýrlýk verilmesindeki motivasyonu anlamaya çalýþýyorum ama çok mantýklý bir yere ulaþamýyorum.

Saba'yý büyütüp satacaklar diye varsayarsak, üretimi ve ar-gesi olmayan bir firmayý sadece ruhsatlarý için almayý düþünen birini bulmalarý gerekecek. Mevcut yerli rakiplerine bu pastayý satmak ister mi Eastpharma da. Aklýma Eczacýbaþý Ýlaç gelmiþti geçenlerde. Bildiðim kadarýyla Gensenta alýmý ile yeni üretim tesislerine kavuþtular, belki hazýr ruhsatlarý olan Saba ile de ilgilenebilirler. Yine de Eastpharma bu yola baþvurmaz gibi geliyor bana.

Bu arada Saba SPK denetimine sahip olmadýðý için orada daha rahat davranabilirler diye de düþünüyorum. Belki yüksek yönetim ve danýþmanlýk giderleri gibi yöntemlerle net karý bize düþük gösterip kendilerine avantaj da saðlýyor olabilirler. Tabi ki hepsi kafamda kurduðum senaryolar, hiçbir elle tutulur kanýtým yok...

[rodrigo44]

Bende satacaklarýný düþünmüyorum tek baþýna Saba pek bir þey ifade etmiyor bencede.

Ýhracat ihracat ihracat bizi ileriye götürecek en büyük mevzu bu birçok ülkeye yapmýþ olduðu ruhsat baþvurularý var süreç zor ve uzun patýr patýr sonuçlansa raflarda yerini alsa Devanýn içinden bir Deva daha çýkar bu beklentiyle paylarýmý korumaya devam ediyorum bakalým 2024 ciroda karda 2023ün üstünde olur umarým