DEVA - Deva Holding

[value investor]

Kendime kiþisel eleþtiri yapacak olursam .

Portföyü sadeleþtirmek adýna , portföyde tborg ,aefes varken bunlarý satýp ,devayý ilaveler almak tam bana göre hareketdi
Bir de yýllarca bankalarýn kredi tahsis kurumlarýndan çalýþýp , güya temel analiz biliyorum diye geçiniyorum . Son 6 ayda portföyün içine etmiþ bulunuyorum sýrf Deva aþký yüzünden . Resmen psikolojim bozuldu , normalde sabýrlý bir insaným ama gerçekten pes , biz neyi bilmiyoruz ...

Sevgilerimle .

[y0f0b0]

Herkese iyi günler,
Devanýn teknik görünümü bence güzel, bu yüzden 2 gün önce biraz ilave yapmýþtým. Ancak dün gelen TEZOL bilançosu beni ürküttü. ilave aldýklarýmý verdim.
TEZOL Maliyeye sunduðu tabloda 560 milyon kar gösteren þirket, 26 milyon kar açýkladý.
Tahmin etmek imkansýza yakýn...
Hayýrlýsý olsun...

[KAFASINAGÖREYAZAN]

nakit ve benzerleri :1.432 ml
finansal yatýrýmlar : 1.661 ml
ticari alacaklar : 3.025 ml
toplam : 6.118 ml

kýsa vadeli banka kredileri : 4.353 ml
uzun kredileri kv kýsýmlarý : 382 ml
ticari borçlar : 809 ml
uzun vadeli borçlar : 701 ml
TOPLAM : 6.245 ml



merhabalar son bilançodaki mali verileri aldýðýmýzda 30.09.2023 tarihli verile parasal kýymetler 6.118.000.000 TL parasal yükümlülükler 6.245.000.000 TL çýkýyor kafa kafaya gibi görünüyor parasal kýymetl ile ilgli tebliðin ilgili kýsmýný aþaðýya eklyorum

HAZÝNE VE MALÝYE BAKANLIÐI Gelir Ýdaresi Baþkanlýðý Konusu Tarihi Sayýsý Ýlgili olduðu maddeler 1. Giriþ : Enflasyon Düzeltmesi Uygulamasý : 20/2/2024 : VUK-165/2024-3/Enflasyon Düzeltmesi Uygulamasý-15 : 213 Sayýlý Vergi Usul Kanunu Mükerrer Madde 298, Geçici Madde 33 VERGÝ USUL KANUNU SÝRKÜLERÝ /165 213 sayýlý Vergi Usul Kanununun mükerrer 298 inci maddesinin (A) fýkrasý ile geçici 33 üncü maddesi uyarýnca, 2023 hesap dönemi sonunda ve düzeltme þartlarýnýn gerçekleþmesine/varlýðýna baðlý olarak (geçici vergi dönemleri dâhil) izleyen hesap dönemlerinde enflasyon düzeltmesine tabi tutulacak mali tablolar ve yapýlacak düzeltme iþlemlerinin usul ve esaslarý 30/12/2023 tarihli ve ikinci mükerrer 32415 sayýlý Resmi Gazete’de yayýmlanan 555 Sýra No.lu Vergi Usul Kanunu Genel Tebliði ile belirlenmiþtir. Söz konusu düzeltme iþlemlerinde kullanýlacak ortalama ticari kredi faiz oranlarýnýn belirlenmesi ile uygulamaya yönelik bazý hususlara iliþkin açýklamalarýn yapýlmasý bu sirkülerin konusunu oluþturmaktadýr. 2. 2023 Hesap Dönemi Sonuna Ait Bilançonun Düzeltilmesi 555 Sýra No.lu Vergi Usul Kanunu Genel Tebliðinin 4 üncü maddesinin (2) numaralý fýkrasýna göre, enflasyon düzeltmesi; 1- Mali tabloda yer alan kýymetlerden hangilerinin parasal olmayan kýymet olduðunun tespit edilmesi, 2- Tespit edilmiþ parasal olmayan kýymetlerin enflasyon düzeltmesinde dikkate alýnacak tutarlarýnýn (düzeltmeye esas tutarlarýnýn) bulunmasý, 3- Tespit edilmiþ parasal olmayan kýymetlerin enflasyon düzeltmesinde, düzeltmeye esas tarihlerinin ve düzeltme/taþýma katsayýlarýnýn belirlenmesi, 4- Tespit edilmiþ düzeltmeye esas tutarlarýn ait olduklarý düzeltme katsayýlarýyla çarpýlarak, parasal olmayan kýymetlerin düzeltilmiþ tutarlarýnýn hesaplanmasý ve düzeltilmiþ deðerler ile düzeltme öncesi deðerler arasýndaki enflasyon farklarýnýn kayýtlara intikal ettirilmesi, 5- Parasal olmayan kýymetlerin düzeltilmiþ deðerleriyle, parasal kýymetlerin ise düzeltmeye tabi tutulmaksýzýn mali tabloda gösterilmesi iþlemleri/adýmlarý takip edilmek suretiyle yapýlabilecektir. Bu çerçevede, 2023 hesap dönemi sonuna ait bilançonun düzeltilmesine iliþkin örnek aþaðýdaki gibidir. Örnek 1: Hesap dönemi takvim yýlý olan (A) Ltd. Þti.’nin 31/12/2023 tarihli dönem sonu bilançosu aþaðýdaki gibidir. 1 / 35 2 / 35 AKTÝF (A) Ltd. Þti. 31/12/2023 Tarihli Bilanço PASÝF I. Dönen Varlýklar 294.000,00 III. Kýsa Vadeli Yabancý Kaynaklar 190.000,00 A-Hazýr Deðerler 89.000,00 A. Mali Borçlar 100.000,00 1.Kasa 44.000,00 1. Banka Kredileri 100.000,00 3.Bankalar 45.000,00 B. Ticari Borçlar 90.000,00 B. Menkul Kýymetler 50.000,00 1. Satýcýlar 90.000,00 1. Hisse Senetleri 50.000,00 IV. Uzun Vadeli Yabancý Kaynaklar 80.000,00 C. Ticari Alacaklar 100.000,00 A. Mali Borçlar 50.000,00 1. Alýcýlar 100.000,00 1. Banka Kredileri 50.000,00 E. Stoklar 55.000,00 B. Ticari Borçlar 30.000,00 4. Ticari Mallar 55.000,00 1. Satýcýlar 30.000,00 II. Duran Varlýklar 91.000,00 V. Öz Kaynaklar 115.000,00 C. Mali Duran Varlýklar 5.000,00 A. Ödenmiþ Sermaye 50.000,00 3. Ýþtirakler 5.000,00 1. Sermaye 50.000,00 D. Maddi Duran Varlýklar 86.000,00 B. Sermaye Yedekleri 10.000,00 4. Tesis, Makine ve Cihazlar 70.000,00 3. Maddi Duran Varlýk Yeniden Deðerleme Artýþlarý1 10.000,00 6. Demirbaþlar 60.000,00 C. Kar Yedekleri 30.000,00 8. Birikmiþ Amortismanlar (-) 44.000,00 1. Yasal Yedekler 10.000,00 2. Statü Yedekleri 15.000,00 3. Olaðanüstü Yedekler 5.000,00 D. Geçmiþ Yýllar Karlarý 15.000,00 1. Geçmiþ Yýllar Karlarý 15.000,00 F. Dönem Net Karý (Zararý) 10.000,00 1. Dönem Net Karý 10.000,00 AKTÝF TOPLAMI 385.000,00 PASÝF TOPLAMI 385.000,00 Söz konusu bilançonun enflasyon düzeltmesi aþaðýdaki adýmlarýn izlenmesi ile gerçekleþtirilebilecektir. 1. Adým: Mali tabloda yer alan kýymetlerden hangilerinin parasal olmayan kýymet olduðu tespit edilecektir. Parasal Olmayan Kýymetler Parasal Kýymetler Hisse Senetleri Kasa Ticari Mallar Bankalar Ýþtirakler Alýcýlar Tesis, Makine ve Cihazlar Banka Kredileri (Kýsa Vadeli) Demirbaþlar Satýcýlar (Kýsa Vadeli) Sermaye Banka Kredileri (Uzun Vadeli) Yasal Yedekler Satýcýlar (Uzun Vadeli) Statü Yedekleri Olaðanüstü Yedekler Birikmiþ Amortismanlar

[defineci]

Cerkeykoy 1 de mekan 52000 Mt2 , 5000 Mt2 yer 50 milyon civarý fiyatý var. Arsa bizimse 500milyon oradan deðer var.ustune kurulu düzenek bina hariç. Çerkezköy 2 diye bir yer var orasida mi þirketin mali.kartepe ve Ýstanbul ofis var. 200 milyon sermaye düþük kalýr böyle giderse.

[erdgass]

nakit ve benzerleri :1.432 ml
finansal yatýrýmlar : 1.661 ml
ticari alacaklar : 3.025 ml
toplam : 6.118 ml

kýsa vadeli banka kredileri : 4.353 ml
uzun kredileri kv kýsýmlarý : 382 ml
ticari borçlar : 809 ml
uzun vadeli borçlar : 701 ml
TOPLAM : 6.245 ml



merhabalar son bilançodaki mali verileri aldýðýmýzda 30.09.2023 tarihli verile parasal kýymetler 6.118.000.000 TL parasal yükümlülükler 6.245.000.000 TL çýkýyor kafa kafaya gibi görünüyor parasal kýymetl ile ilgli tebliðin ilgili kýsmýný aþaðýya eklyorum

30.09.2023 tarihli verileri dikkate almanýn bir anlamý yok, enflasyon düzeltmesine tabi tutularak açýklanacak bilançolar 2023 ve 2022 yýllarý karþýlaþtýrmalý olarak açýklanacaðýndan 2022 için dikkate alýnacak veriler 31.12.2021 yýl sonu bilanço verileri ile 2023 yýlý için ise 31.12.2022 tarihli bilanço verileri baþlangýç rakamlarý olarak dikkate alýnmalý, parasal kalemlerdeki yýl içindeki aylýk deðiþimlerin endeksleme yapýlýrken etkisi olacaktýr. Buradan yola çýkarak net bir çýkarým yapabilmek oldukça zor, zaten bilanço için çok az bir süre kaldý çok da kafa yormanýn bir anlamý yok.

[KAFASINAGÖREYAZAN]

30.09.2023 tarihli verileri dikkate almanýn bir anlamý yok, enflasyon düzeltmesine tabi tutularak açýklanacak bilançolar 2023 ve 2022 yýllarý karþýlaþtýrmalý olarak açýklanacaðýndan 2022 için dikkate alýnacak veriler 31.12.2021 yýl sonu bilanço verileri ile 2023 yýlý için ise 31.12.2022 tarihli bilanço verileri baþlangýç rakamlarý olarak dikkate alýnmalý, parasal kalemlerdeki yýl içindeki aylýk deðiþimlerin endeksleme yapýlýrken etkisi olacaktýr. Buradan yola çýkarak net bir çýkarým yapabilmek oldukça zor, zaten bilanço için çok az bir süre kaldý çok da kafa yormanýn bir anlamý yok.

son mali verileri baz almayacak isek neyi baz alacaðýz 3 çeyrek borç alacak farký kafa kafaya çýkýyor lakin ocaktan eylülü net borç kabaca 1 milyar azaldý yýl ortalmasýný alacak olursan yýl ortalamasýnda 500 milyon borç diye dikkate alabilrsin

[KAFASINAGÖREYAZAN]

senaryo 1 : faliyet karý 3 milyar geldi enflasyon muhasebesi sýfýr etki net 3 milyar kar FK 5
senaryo 2 : faliyet karý 3 milyar geldi enflasyon muhasebesi 2 milyar artý kar geldi net kar 5 milyar kar FK 3
senaryo 3 :faliyet karý 3 milyar geldi enflasyon muhasebesi 2 milyar zarar geldi net kar 1 milyar FK 15

gelelim en korkulan senaryoya þirketin karý 2 kat artmasýna raðmen geçen yýlki fiyatýna düþmesine sebep olan korkuya gelelim ha bu arada bence bu senaryo olmayacak ta herkesin korktuðu 3. senaryo velev ki oldu diyelim.
Bizim için iyi mi olur kötümü olur bilemedim.
Þirket 3 milyar faaliyet karý var borçlar bu oranda azalmýþ varlýklar bu oranda artmýþ olacak yani bu enflasyon muhasebesi olmadan önce bizler için deðerli olan ne varsa o gerçekleþmiþ olacak.
fakat enflasyon muhasebesinden 2 milyar zarar yazdý diyelim bu zarar fiktif bir zarar ne tekim varlýklar üzerinde hiç etkisi olmayan fiktif bir zarar kaðýt üzerinde þirketin karý 1 milyara düþürdü diyelim. bu durumda filip 1 milyar üzerinden kendine temettü almaya kalksa 1 milyarýn % 10 nu 100 milyon yapar bunun % 7,4 ü filipin payý filip nette 74 milyon temettü alýr 26 milyonu þirkete kalýr. Filip düþünsün yada temettüyü insan gibi daðýtýr bir yýllýk faliyet karýnýn % 33 temettü olarak daðýttý diyelim 1 milyar temettü daðýtsa bu paranýn % 82 si yine filipe gidecek 820 milyonu filip alacak 180 milyonu halka açýk paylara daðýtýlacak ha bu arada halka açýk olan paylarýn ne kadarý da philiptedir o kýsýmda bilmiyoruz.

[defineci]

enflasyon muhasebesinde üstüne kar yazma durumu mu var, herkesin karý düþüyor enf.muh.dolayý bizimki neden artacak.

senaryo 1 : faliyet karý 3 milyar geldi enflasyon muhasebesi sýfýr etki net 3 milyar kar FK 5
senaryo 2 : faliyet karý 3 milyar geldi enflasyon muhasebesi 2 milyar artý kar geldi net kar 5 milyar kar FK 3
senaryo 3 :faliyet karý 3 milyar geldi enflasyon muhasebesi 2 milyar zarar geldi net kar 1 milyar FK 15

gelelim en korkulan senaryoya þirketin karý 2 kat artmasýna raðmen geçen yýlki fiyatýna düþmesine sebep olan korkuya gelelim ha bu arada bence bu senaryo olmayacak ta herkesin korktuðu 3. senaryo velev ki oldu diyelim.
Bizim için iyi mi olur kötümü olur bilemedim.
Þirket 3 milyar faaliyet karý var borçlar bu oranda azalmýþ varlýklar bu oranda artmýþ olacak yani bu enflasyon muhasebesi olmadan önce bizler için deðerli olan ne varsa o gerçekleþmiþ olacak.
fakat enflasyon muhasebesinden 2 milyar zarar yazdý diyelim bu zarar fiktif bir zarar ne tekim varlýklar üzerinde hiç etkisi olmayan fiktif bir zarar kaðýt üzerinde þirketin karý 1 milyara düþürdü diyelim. bu durumda filip 1 milyar üzerinden kendine temettü almaya kalksa 1 milyarýn % 10 nu 100 milyon yapar bunun % 7,4 ü filipin payý filip nette 74 milyon temettü alýr 26 milyonu þirkete kalýr. Filip düþünsün yada temettüyü insan gibi daðýtýr bir yýllýk faliyet karýnýn % 33 temettü olarak daðýttý diyelim 1 milyar temettü daðýtsa bu paranýn % 82 si yine filipe gidecek 820 milyonu filip alacak 180 milyonu halka açýk paylara daðýtýlacak ha bu arada halka açýk olan paylarýn ne kadarý da philiptedir o kýsýmda bilmiyoruz.