GRSEL - Gür-Sel Turizm Taþýmacýlýk ve Servis Tic A.Þ.

[nurullahCaliskan]

Bilanço geldi ama açýkçasý ben beðenmedim. Sebebim þu:
1)Borsa Istanbul %30 oranýnda tepeden geri çekildi ama GRSEL seviyesinde durmayý baþarabildi. Bunun anlamý: insanlarýn þirketten yüksek kar beklentisi.
2)Þirketin NPP'den anlam veremediðim þekilde düþük borçluluðuna raðmen git yememesi. Þuan gelen bilanço ile artýk hit yiyor. 300 milyona yakýn NPP zararý var.
3)Benim için dert deðil ama söyleyim: Kýsa vadeli borçta dramatik artýþ var.
4)Bildiðiniz gibi þirketin açýklamasý üzerine 2024 için 2 milyar FAVÖK bekleniyor. 2.5 gelmesi olasý. Bu durumda 2 milyar net kar desek, 8 FK gibi bir oran çýkýyor. Zaten þuan da FK mý o seviyelerde. Net karda bir yükseliþ göremiyoruz.
5)Benim için en önemlisi, özkaynak artmýyor.

Bunlarýn toplamý ile ben bu sene gürsel'in aslýnda ederinde olduðunu kanaat getirdim. 6 aydýr taþýyorum ama düþen borsa karþýsýnda yerinde durmasýna sebep olacak güçlü bir bilanço göremedim. Tabiki, gelen bilançolara göre Gürsel þirketinin bilançosu top-10'da yer alýr. ancak fiyatlamasý da top-10 seviyesinde.

[bagbozumu]

Bilanço geldi ama açýkçasý ben beðenmedim. Sebebim þu:
1)Borsa Istanbul %30 oranýnda tepeden geri çekildi ama GRSEL seviyesinde durmayý baþarabildi. Bunun anlamý: insanlarýn þirketten yüksek kar beklentisi.
2)Þirketin NPP'den anlam veremediðim þekilde düþük borçluluðuna raðmen git yememesi. Þuan gelen bilanço ile artýk hit yiyor. 300 milyona yakýn NPP zararý var.
3)Benim için dert deðil ama söyleyim: Kýsa vadeli borçta dramatik artýþ var.
4)Bildiðiniz gibi þirketin açýklamasý üzerine 2024 için 2 milyar FAVÖK bekleniyor. 2.5 gelmesi olasý. Bu durumda 2 milyar net kar desek, 8 FK gibi bir oran çýkýyor. Zaten þuan da FK mý o seviyelerde. Net karda bir yükseliþ göremiyoruz.
5)Benim için en önemlisi, özkaynak artmýyor.

Bunlarýn toplamý ile ben bu sene gürsel'in aslýnda ederinde olduðunu kanaat getirdim. 6 aydýr taþýyorum ama düþen borsa karþýsýnda yerinde durmasýna sebep olacak güçlü bir bilanço göremedim. Tabiki, gelen bilançolara göre Gürsel þirketinin bilançosu top-10'da yer alýr. ancak fiyatlamasý da top-10 seviyesinde.

Net Borç -999,5 mnTL (Net Nakit)
Nakit ve Nakit Benzerleri 1.430.551.060 (3. çeyrek) 559.559.581 (2. çeyrek)
Þirketin nakitleri, borçlarý fazlasýyla karþýlayacak durumda bu anlamda bir risk göremiyorum.
Özkaynaklar 5.538.346.551 (3.çeyrek) 5.181.740.354 (2. çeyrek)
Özkaynak artýþýnda da bir sorun göremiyorum.

[bagbozumu]

Net Borç -999,5 mnTL (Net Nakit)
Nakit ve Nakit Benzerleri 1.430.551.060 (3. çeyrek) 559.559.581 (2. çeyrek)
Þirketin nakitleri, borçlarý fazlasýyla karþýlayacak durumda bu anlamda bir risk göremiyorum.
Özkaynaklar 5.538.346.551 (3.çeyrek) 5.181.740.354 (2. çeyrek)
Özkaynak artýþýnda da bir sorun göremiyorum.

Ýþletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit 1.887.164.230 (3. çeyrek) 1.001.456.420 (2. çeyrek)
Serbest Nakit Akým 1.145.513.990 368.542.635

[bagbozumu]

1731052825370_GRSEL9A24BilanoAnalizi.pdf

[deva-i dert]

Bilanço geldi ama açýkçasý ben beðenmedim. Sebebim þu:
1)Borsa Istanbul %30 oranýnda tepeden geri çekildi ama GRSEL seviyesinde durmayý baþarabildi. Bunun anlamý: insanlarýn þirketten yüksek kar beklentisi.
2)Þirketin NPP'den anlam veremediðim þekilde düþük borçluluðuna raðmen git yememesi. Þuan gelen bilanço ile artýk hit yiyor. 300 milyona yakýn NPP zararý var.
3)Benim için dert deðil ama söyleyim: Kýsa vadeli borçta dramatik artýþ var.
4)Bildiðiniz gibi þirketin açýklamasý üzerine 2024 için 2 milyar FAVÖK bekleniyor. 2.5 gelmesi olasý. Bu durumda 2 milyar net kar desek, 8 FK gibi bir oran çýkýyor. Zaten þuan da FK mý o seviyelerde. Net karda bir yükseliþ göremiyoruz.
5)Benim için en önemlisi, özkaynak artmýyor.

Bunlarýn toplamý ile ben bu sene gürsel'in aslýnda ederinde olduðunu kanaat getirdim. 6 aydýr taþýyorum ama düþen borsa karþýsýnda yerinde durmasýna sebep olacak güçlü bir bilanço göremedim. Tabiki, gelen bilançolara göre Gürsel þirketinin bilançosu top-10'da yer alýr. ancak fiyatlamasý da top-10 seviyesinde.

Bilançolarý daha dikkatli okumayý öðrenin bence.. Kýsa vadeli borçlarda dramatik artýþ dediðiniz þey Ertelenmiþ Gelirler kaynaklý..Peþin tahsil edilen ve gelecek dönemi ilgilendiren kira geliri, satýþý yapýlacak mal ve hizmet için alýnan avanslar ve vadeli satýþlarda, vade sonunda doðacak vade farký gelirleri, karþýlýðýnda hizmet ya da ürünü henüz teslim edilmemiþse Ertelenmiþ Gelirlere yazýlýr pasifte, onun da yeri Kýsa vadeli Yükümlülüklerdir. Çünkü daha realize olmamýþ gelirlerdir. Bu gerçek anlamda parasal borçtan ziyade bir hizmet ya da ürün borcudur. Karþýlýðýnda da aktiflere ya Nakit ya da Ticari Alacak olarak geçer ve bilanço bu þekilde dengelenir.. GRSEL bilançosunda aktif kýsýmda bu hem Ticari Alacaklara hem de Nakit pozisyonuna, pasif kýsmýnda Kýsa Vadeli Yükümlülükler kýsmýna geçmiþtir pasif tarafta. Ürün ya da hizmet karþýlýðý teslim edildiðinde ise ayný miktarlar Gelir Tablosunda Satýþlar kýsmýna geçer ve bundan realize olacak kârlar da Kýsa Vadeli Borçlardan silinir Öz Kaynaklarda Dönem Kârý içine yansýr bir sonraki aþamada..

Þirketin Finansal Borç oraný % 17'lerden % 7'lere düþmüþ, net nakit pozisyonunda ve borsada hem satýþlarýný, hem favökünü hem net karýný böyle bir dönemde büyütebilen ve yurtdýþýnda sürekli geniþleyen bir þirket ABD Borsasýnda olsa en az 30 fd/favök ile fiyatlanýrdý. Burada 6 fd/favök ile fiyatlanýyor.

Bu performansýný sürdürdüðü müddetçe de fiyatý büyümeye devam eder. Borsa % 30 çekilirken GRSEL'in yukarýlarda kalmasý tesadüf deðil yani.. Bilanço detaylarýný okumayý bilenler portföylerinde tutmaya devam ederler, gidiþatta bozulma olmadýkça.

Yatýrým tavsiyesi deðildir.

[norTmol]

Borsada hiçbir bilanço beðenmeyen bir yatýrýmcý grubu var. Týpký demokrasilerde iktidarýn her yaptýðýna, görev olarak muhalefet eden muhalefet partileri gibi.

[bagbozumu]

Bilançolarý daha dikkatli okumayý öðrenin bence.. Kýsa vadeli borçlarda dramatik artýþ dediðiniz þey Ertelenmiþ Gelirler kaynaklý..Peþin tahsil edilen ve gelecek dönemi ilgilendiren kira geliri, satýþý yapýlacak mal ve hizmet için alýnan avanslar ve vadeli satýþlarda, vade sonunda doðacak vade farký gelirleri, karþýlýðýnda hizmet ya da ürünü henüz teslim edilmemiþse Ertelenmiþ Gelirlere yazýlýr pasifte, onun da yeri Kýsa vadeli Yükümlülüklerdir. Çünkü daha realize olmamýþ gelirlerdir. Bu gerçek anlamda parasal borçtan ziyade bir hizmet ya da ürün borcudur. Karþýlýðýnda da aktiflere ya Nakit ya da Ticari Alacak olarak geçer ve bilanço bu þekilde dengelenir.. GRSEL bilançosunda aktif kýsýmda bu hem Ticari Alacaklara hem de Nakit pozisyonuna, pasif kýsmýnda Kýsa Vadeli Yükümlülükler kýsmýna geçmiþtir pasif tarafta. Ürün ya da hizmet karþýlýðý teslim edildiðinde ise ayný miktarlar Gelir Tablosunda Satýþlar kýsmýna geçer ve bundan realize olacak kârlar da Kýsa Vadeli Borçlardan silinir Öz Kaynaklarda Dönem Kârý içine yansýr bir sonraki aþamada..

Þirketin Finansal Borç oraný % 17'lerden % 7'lere düþmüþ, net nakit pozisyonunda ve borsada hem satýþlarýný, hem favökünü hem net karýný böyle bir dönemde büyütebilen ve yurtdýþýnda sürekli geniþleyen bir þirket ABD Borsasýnda olsa en az 30 fd/favök ile fiyatlanýrdý. Burada 6 fd/favök ile fiyatlanýyor.

Bu performansýný sürdürdüðü müddetçe de fiyatý büyümeye devam eder. Borsa % 30 çekilirken GRSEL'in yukarýlarda kalmasý tesadüf deðil yani.. Bilanço detaylarýný okumayý bilenler portföylerinde tutmaya devam ederler, gidiþatta bozulma olmadýkça.

Yatýrým tavsiyesi deðildir.

Tebrik ederim, ancak bu kadar iyi anlatýlabilirdi

[nurullahCaliskan]

Merhaba, düzeltmeniz için teþekkür ederim.
"Benim için dert deðil ama söyleyim: Kýsa vadeli borçta dramatik artýþ var." olarak yazmýþým. Aslýnda burada, ticari alacaklarda artýþ var yazacaktým. Söylediðimin arkasýndayým, ticari alacaklardaki artýþ benim için önemli deðil.
Tekrar teþekkür ederim

Bilançolarý daha dikkatli okumayý öðrenin bence.. Kýsa vadeli borçlarda dramatik artýþ dediðiniz þey Ertelenmiþ Gelirler kaynaklý..Peþin tahsil edilen ve gelecek dönemi ilgilendiren kira geliri, satýþý yapýlacak mal ve hizmet için alýnan avanslar ve vadeli satýþlarda, vade sonunda doðacak vade farký gelirleri, karþýlýðýnda hizmet ya da ürünü henüz teslim edilmemiþse Ertelenmiþ Gelirlere yazýlýr pasifte, onun da yeri Kýsa vadeli Yükümlülüklerdir. Çünkü daha realize olmamýþ gelirlerdir. Bu gerçek anlamda parasal borçtan ziyade bir hizmet ya da ürün borcudur. Karþýlýðýnda da aktiflere ya Nakit ya da Ticari Alacak olarak geçer ve bilanço bu þekilde dengelenir.. GRSEL bilançosunda aktif kýsýmda bu hem Ticari Alacaklara hem de Nakit pozisyonuna, pasif kýsmýnda Kýsa Vadeli Yükümlülükler kýsmýna geçmiþtir pasif tarafta. Ürün ya da hizmet karþýlýðý teslim edildiðinde ise ayný miktarlar Gelir Tablosunda Satýþlar kýsmýna geçer ve bundan realize olacak kârlar da Kýsa Vadeli Borçlardan silinir Öz Kaynaklarda Dönem Kârý içine yansýr bir sonraki aþamada..

Þirketin Finansal Borç oraný % 17'lerden % 7'lere düþmüþ, net nakit pozisyonunda ve borsada hem satýþlarýný, hem favökünü hem net karýný böyle bir dönemde büyütebilen ve yurtdýþýnda sürekli geniþleyen bir þirket ABD Borsasýnda olsa en az 30 fd/favök ile fiyatlanýrdý. Burada 6 fd/favök ile fiyatlanýyor.

Bu performansýný sürdürdüðü müddetçe de fiyatý büyümeye devam eder. Borsa % 30 çekilirken GRSEL'in yukarýlarda kalmasý tesadüf deðil yani.. Bilanço detaylarýný okumayý bilenler portföylerinde tutmaya devam ederler, gidiþatta bozulma olmadýkça.

Yatýrým tavsiyesi deðildir.