ALARK - Alarko Holding A.Ş.

[tovbekar]

https://www.bloomberght.com/epdk-dan...lemesi-3765173

EPDK'dan elektrik dağıtım şirketleri için yeni tarife dönemi düzenlemesi
EPDK, elektrik dağıtım şirketlerini kapsayan 2026-2030 tarife döneminin yol haritasını belirledi. Sektöre yapılacak yatırımlar reel olarak 1,5 katına, planlı bakım bütçesi ise 2,1 katına çıkarıldı.

"Yeni uygulama dönemi kapsamında, elektrik dağıtım sektöründeki yatırımların reel olarak yaklaşık 1,5 katına, planlı bakım bütçesinin ise reel bazda 2,1 katına çıkarıldığı ifade edildi."

"Öte yandan, elektrik dağıtım şirketleri için belirlenen yıllık yatırım gerçekleştirme yükümlülüklerine ilişkin oran artırıldı. Zamanında yerine getirilmeyen yatırımlar için EPDK tarafından ilgili şirketlere idari yaptırım uygulanacağı bildirildi.

Yeni tarife döneminde, elektrik dağıtım sektöründe kullanılan yazılımların yerlileştirilmesini teşvik edecek mekanizmalar geliştirildi. Bu kapsamda, yazılım alanında dışa bağımlılığın azaltılmasına yönelik önlemler de hayata geçirildi."

"Yeni uygulama döneminin öne çıkan başlıklarından biri planlı bakım oldu. Bu dönemde planlı bakım için ayrılan bütçe iki katına yükseltildi."

yani yeni dönem yeni yatırımlar... daha önce 125 milyon dolar olan varlık tabanı yatırımları şimdi 400 milyon dolara çıkıyor... 2036 yılında ise ister istemez ihaleye girecek şirketler bu paraları ödemek zorunda oldukları için epey bir birikmiş olacak. 400 *10 = 4000 milyar dolar sadece yapılacak yatırımlar, 1 milyar dolar da birikmiş varsa 5 milyar dolar...
hisse başı 10 dolardan fazla bir miktar birikmiş olacak. ihale kazanılmasa bile müthiş bir kaynak oluşturulmuş olacak...

nasılsa okumuyorsunuz ama gerçekten önemli bilgiler ve lütfen atladığım hususları belirtin ki sinerji olsun

[value]

https://www.bloomberght.com/epdk-dan...lemesi-3765173

EPDK'dan elektrik dağıtım şirketleri için yeni tarife dönemi düzenlemesi
EPDK, elektrik dağıtım şirketlerini kapsayan 2026-2030 tarife döneminin yol haritasını belirledi. Sektöre yapılacak yatırımlar reel olarak 1,5 katına, planlı bakım bütçesi ise 2,1 katına çıkarıldı.

"Yeni uygulama dönemi kapsamında, elektrik dağıtım sektöründeki yatırımların reel olarak yaklaşık 1,5 katına, planlı bakım bütçesinin ise reel bazda 2,1 katına çıkarıldığı ifade edildi."

"Öte yandan, elektrik dağıtım şirketleri için belirlenen yıllık yatırım gerçekleştirme yükümlülüklerine ilişkin oran artırıldı. Zamanında yerine getirilmeyen yatırımlar için EPDK tarafından ilgili şirketlere idari yaptırım uygulanacağı bildirildi.

Yeni tarife döneminde, elektrik dağıtım sektöründe kullanılan yazılımların yerlileştirilmesini teşvik edecek mekanizmalar geliştirildi. Bu kapsamda, yazılım alanında dışa bağımlılığın azaltılmasına yönelik önlemler de hayata geçirildi."

"Yeni uygulama döneminin öne çıkan başlıklarından biri planlı bakım oldu. Bu dönemde planlı bakım için ayrılan bütçe iki katına yükseltildi."

yani yeni dönem yeni yatırımlar... daha önce 125 milyon dolar olan varlık tabanı yatırımları şimdi 400 milyon dolara çıkıyor... 2036 yılında ise ister istemez ihaleye girecek şirketler bu paraları ödemek zorunda oldukları için epey bir birikmiş olacak. 400 *10 = 4000 milyar dolar sadece yapılacak yatırımlar, 1 milyar dolar da birikmiş varsa 5 milyar dolar...
hisse başı 10 dolardan fazla bir miktar birikmiş olacak. ihale kazanılmasa bile müthiş bir kaynak oluşturulmuş olacak...

nasılsa okumuyorsunuz ama gerçekten önemli bilgiler ve lütfen atladığım hususları belirtin ki sinerji olsun

Sn.tovbekar;

Ben yazdıklarınızı dikkatle okuyorum, fakat sizden fazla bilgi ve donanıma sahip olmadığımı düşünüyorum. Üstüne üstlük bir kaç gündür migrenim coştu.

Sizin değerlendirmeleriniz beni rahatlatıyor. "Sn.tovbekar burada her şey yolunda" diyorum...

MEDAŞ daha stabil bir gelir kaynağı gibi görünüyor ve sanayide iç Anadolu'da sanayinin günbegün ivmelenmesi ve elektrikli otomobillerin yaygınlaşması daha da heyecan verici üstelik kayıp kaçak düşük.
2036'da ihaleye girecek babayiğitin cebinde 5-6 mia. USD olmalı ki biraz cesaret ister.

[ekserji]

Üstad ben bu yatırım kuruluşlarının raporları için neden dünkü toplantıyı beklediklerini analayamadım.

Ayrıca yaptıkları analizlerinin bir derinliği olduğunu düşünmüyorum. Yani size daha önce paylaştım. Chatgpt ye bilgileri girdiğimde zaten detaylarını sağlıyor. En önemli konu meram ve cenal değişimi ki Meram`ın ALarko da kalması ve hatta uste para vermeden kalması gayet olumlu.. Yani Chatgpt yorumundan fazla derinlikte herhangi bir bilgi bulamadım. Ayrıca Kabon 0 firma yolunda ilerliyoruz ki bu durum yatırım çekecektir. Gelirler daha az ama daha öngörülebilir olacak.

Tarım kısmı ile ilgili detaylar önemli. Fizibilite raporlarına göre yatırım 5 yılda dönüyor iken şu anki hesaba göre 7-8 yılda dönüyor olması bilgilisi mevcut. İşçilik maliyetleri yüksek bulunuyor.
Bu yıl yaz doneminde yapılması planlanan üretimin 2026 kışına kaydığı belirtilmiş ve bu kaymanın FAVOKte görüleceği belirtilmiş.

Batarya tarafında Avrupa birliğinin "Made in Europe" mevzuatı önemli. Eğer bu mevzuat devreye girerse Avrupa birliğinden destek alabilir. Çinli rakiplerini devre dışı bırakır veya beraber çalışmaya zorlar. Şirket HIT-30 YÜKSEK TEKNOLOJİ YATIRIM PROGRAMI na davet almış. Bu işin devlet teşviği ile olması gerektiği ve olmadan Çinliler ile rekabetin zorluğundan bahsedilmiş.

Ben açıkçası çok ileri tarihli beklentilere pek inanmıyorum. 2028 tarım hedefi 10bin dönüm sera idi. 4 bine (Kazakistan ile) ulaşırsak başarı olarak bakacağım. Batarya işi devlet teşviği avrupa regülasyonları ve Çine bakıyor. Çok belirsizlik mevcut.

[ekserji]

Diğer önemli konu ise Suudi Arabistan ile dün yapılan anlaşma. Eğer bu gerçekleşirse şimdiden Cenali elden çıkarmamın mantıklı olduğunu söyleyebilriiz. Adamlar 2000MW güneş santrali kuracak. Diğer taraftan Nükleer santral devreye girecek. Bu iki tesis devlet güvencesinde kuruluyor olması nedeni ile öncelikle devlet bu tesislerden almak zorunda olacak. Bu durumda kömür ile üretim hala mantıklı kalır mı soru işareti. Şirketin beklentilerinde Elektrik birim fiyatının düşeceği görülüyor.

https://www.aa.com.tr/tr/gundem/suud...alandi/3819287

Alarkonun elektrik fiyatları beklentisi

2025 67 dolar
2026 60 dolar
2027 52-58 dolar

https://cdn.gedik.com/cdn/bulletin/2...6_faf4a984.pdf

[Wuhanlı Ejder]

Evet dunku toplantinin en onemli konusuydu,onu atladik..
tarim yatirimlarinin 5 yilda kendini amorti etmesi ..su anda 7 yil ama finansman kosullari bu sene duzelecegi hesap edilerek 5 yil lik hesap mukemmel..
Seralarin ömrü 35-40 sene dendi..
Yani amorti suresinden sonra en az 30 yil tertemiz para akacak..
Hedef 2030 demistim..
2030 lar sonrasi da Coluga cocuga toruna tombalak a birakilacak hisse Alarko hissesidir..
Tek engel zevk sefa duskunu,yokluk aclik fakirlik cekmemis, bir kaç aile bireyi..
Keske ellerindeki mali sata sata bitirselerde hisseler gercek yatirimcilara gecse..

[british]

Cenal-Meram, paylaşma konusunda ; Cenal'in mülk sahibi Alarko-Cengiz , (hatta, Karabiga arsasını Alarko tek başına almıştı!! Cengiz ile ortaklık ortada yoktu!)

Meram'da ise , mülk sahibi devlet , biz orada kiracıyız.

Bu durum nasıl değerlendirilmeli??

[tovbekar]

Üstad ben bu yatırım kuruluşlarının raporları için neden dünkü toplantıyı beklediklerini analayamadım.

Ayrıca yaptıkları analizlerinin bir derinliği olduğunu düşünmüyorum. Yani size daha önce paylaştım. Chatgpt ye bilgileri girdiğimde zaten detaylarını sağlıyor. En önemli konu meram ve cenal değişimi ki Meram`ın ALarko da kalması ve hatta uste para vermeden kalması gayet olumlu.. Yani Chatgpt yorumundan fazla derinlikte herhangi bir bilgi bulamadım. Ayrıca Kabon 0 firma yolunda ilerliyoruz ki bu durum yatırım çekecektir. Gelirler daha az ama daha öngörülebilir olacak.

Tarım kısmı ile ilgili detaylar önemli. Fizibilite raporlarına göre yatırım 5 yılda dönüyor iken şu anki hesaba göre 7-8 yılda dönüyor olması bilgilisi mevcut. İşçilik maliyetleri yüksek bulunuyor.
Bu yıl yaz doneminde yapılması planlanan üretimin 2026 kışına kaydığı belirtilmiş ve bu kaymanın FAVOKte görüleceği belirtilmiş.

Batarya tarafında Avrupa birliğinin "Made in Europe" mevzuatı önemli. Eğer bu mevzuat devreye girerse Avrupa birliğinden destek alabilir. Çinli rakiplerini devre dışı bırakır veya beraber çalışmaya zorlar. Şirket HIT-30 YÜKSEK TEKNOLOJİ YATIRIM PROGRAMI na davet almış. Bu işin devlet teşviği ile olması gerektiği ve olmadan Çinliler ile rekabetin zorluğundan bahsedilmiş.

Ben açıkçası çok ileri tarihli beklentilere pek inanmıyorum. 2028 tarım hedefi 10bin dönüm sera idi. 4 bine (Kazakistan ile) ulaşırsak başarı olarak bakacağım. Batarya işi devlet teşviği avrupa regülasyonları ve Çine bakıyor. Çok belirsizlik mevcut.

sn ekserji
tarımda daha önce neredeyse 3-5 yıl sera geri dönüş süresi 7-8 yıllara çıkmış durumda... burada asgari ücret artışı olduğu gibi kredi maliyetleri ve diğer mesarif kalemleri etki etmiş olmalı ... ben herkesin sandığının aksine bazı yatırımlarda yavaşlamalarının bazılarında ise ertelemenin ( mesela Gotionda her iki tarafın da bir erteleme eğilimi olduğunu düşünüyorum, sizler bu piyasayı daha iyi biliyorsunuz ama sanırım bazı global yükler zannedilenin aksine daha fazla etki ediyor galiba), şirketin lehinde olduğunu düşünüyorum. Eğer geçen yılların flaş şirketlerine bakarsanız çoğu yapılan yatırımlarda debelenecekler en azından...

benim dünden beri anlamaya çalıştığım şey yeni tarife dönemi ile birlikte yapılacak olan mecburi yatırımlar... tabii bunun getiri oranları da epey yükselmiş Deniz yatırım da hafiften temas etmiş:
" Enerji dağıtımı tarafında, 2024 yılında 690 milyon USD varlık tabanının 2025 yılında 750 milyon USD’ye ulaştı. Önümüzdeki
5 yıl boyunca toplamda 2 milyar USD’lik yatırım planlanırken, varlık tabanının 1.500 milyon USD’ye yükselmesi bekleniyor.
Artan yatırımların etkisine ek olarak EPDK tarafından açıklanan reel makul getiri oranının (RMGO)’nun da yükselmesi
beraberinde işkolunun FAVÖK katkısında belirgin büyüme bekleniyor." gene deniz yatırım bizim 850 milyon dolar olarak düşündüğümüz varlık tabanını 750 olacak demiş...

merakım şu : yapılacak olan 400 milyon dolarlık yatırım eğer şirket kaynaklarından yapılacak ise bu para gerçekten müthiş bir rakam ve enerji dağıtım şirketlerini epey bir zorlar. ama bir şekilde bizim hesabımızda yer alan 1 milyar dolarlık varlık tabanının getirisi zaten 200 milyon dolar olacak, 200 milyon doları da biz yatırırız deniyorsa müthiş bir biriktirim olacak. 5 yıl sonraki 2 milyar dolarlık varlık tabanı zaten 400 milyon dolar getirmeyecek mi?

diğer işkollarını bıraksak bile bu kalem benim düşündüğüm hisse başı 1 doları karı 1,5 dolar minimuma yükseltir...bunu benim gibi garibanlar görüyor ise gerçekten spekin görmemesi mümkün değil, yabancılardan da akıllı olanlar şimdiden oranlarını artırmaktalar. asıl 140-150 lerde olan dökülmeden sonra hissi kablel vuku ve tamamen duygusal olarak hatta darı ambarı sendromu da denilebilecek şekilde hisse 1 dolardan 5 dolara olan çıkışının bir benzerini yapacak diye düşünüyorum...

[tovbekar]

Cenal-Meram, paylaşma konusunda ; Cenal'in mülk sahibi Alarko-Cengiz , (hatta, Karabiga arsasını Alarko tek başına almıştı!! Cengiz ile ortaklık ortada yoktu!)

Meram'da ise , mülk sahibi devlet , biz orada kiracıyız.

Bu durum nasıl değerlendirilmeli??

sn british,
muhtemelen karabiga arsası çeyiz olarak MERAMda ve CENALde kullanıldı . şimdi bizim köyde bir tarla var değeri 50 TL metrekare, aslında 30 falan olması lazım ama geçen yıllarda halka açık bir şirket gelip kuş uçmaz kervan geçmez yerlerde metrekareye 30 Tl verince köylüler diğer yerlere 100 TL istemeye başladılar. hatta neredeyse 500 TL bile isteyen var, işte bu 50 TLlik tarladan 500 000 metrekareye sahipsiniz 25 milyon TL yapar. İstanbulu bilmem ama Ankarada Mustafa Kemal mahallesinde CEPA ve KEnt idi sanırım karşısındaki avmlerin 10 yıllık kira bedelini karşılaştırmak mümkün mü?

işte tam bu kiralık yerde şimdien 1 milyar dolar yatırım var ( varlık tabanı) yüce Devletimiz diyor ki ben sana enflasyon artı % 20 yatırım karı veriyorum. yatırımın da bundan böyle 2 misli oldu demekte... işte tam bu garanti kapsmında ben 2 milyar dolar daha yatıracağım ve kira süğresinin sonunda ihale yani kiralama devam etmezse ben birikmişimi alıp çıkacağım...
Deniz< yatırım bu paranın her yıl 100 milyon dolarını sistem dışına çıkarmış ve 2 milyar dolar yatırım yapılıp şimdiki 1 milyar doları da eklemiş toplam miktarı da 1,5 milyar dolar olarak hesaplamış

neyse benim tekaüt kafam bu hesaplara basmamakta. zaten bu analistlerimiz de o kadar çok şirket incelemekteler ki bu çelişkileri farkedememekte... bizler de webinarlarda falan sormak için aşırı cahil kalıyoruz...

belki cahilce ama hesabım şu eğer 2 milyar dolar yatıracaklar ise toplam 2,5 milyar dolar varlık tabanı olacak ise ( Deniz yatırımın hesabındaki her yıl 100 milyon dolar çıkaralım ama şimdiki 1 milyar doları da ekleyelim), tabii ki 2030 sonrasında 2036 yılına kadar da bir 2 milyar eklense toplam hisse başı 10 dolardan fazla bir miktar sadece MERAMDa olacak ya da ihaleyi alan şirket ödeyecek... o zaman ayrılma hakkımız bile gündeme gelebilir eğer bu paraları dağıtmazlarsa. dağıtırlar ise ne ala
çok mu duygusal kaldım