KLYPV Kalyon Güneş Teknolojileri Üretim A.Ş.

[kartopu]

Tosca.
@borsatosca
·
31 Ara 2025

Parodi hesabı
#KLYPV 2026 BEKLENTİM ‼ï¸�
Teknoloji odaklı dev büyüme" stratejisinin zirve noktası olarak kabul ediliyor
1. TOPCon Plus Teknolojisi ve Küresel İlk
#KLYPV'nin 2026 hikayesinin en güçlü ayağı, yeni nesil TOPCon Plus hücre üretim hattıdır.
�� Ocak 2026 Devreye Alım: Yıllık 1.100 MW kapasiteye sahip olacak bu hattın 2026 yılının başında tam kapasiteyle üretime geçmesi planlanıyor
�� Dünya Çapında Rekabet: Çin dışındaki ülkeler arasında bu teknolojiyi entegre bir yapıda (ingot, wafer, hücre, panel) kullanan ilk tesis olması, #KLYPV’ye hem yüksek verimlilik hem de global pazarda muazzam bir ihracat avantajı sağlayacaktır
2. Karapınar GES ve Kapasite Artışı
�� Şirketin ana müşterisi ve grup ortağı olan Kalyon Enerji'nin projeleri, #KLYPV için garanti sipariş anlamına geliyor.
�� 1.850 MW Hedefi: Avrupa'nın en büyük güneş santrali olan Karapınar GES'e eklenecek olan 500 MW'lık yeni fazın inşaatı 2026'da tam kapsama ulaşacak.
�� Panel Tedariği: Bu devasa projenin ihtiyaç duyacağı yaklaşık 1 milyon adet panelin KLYPV tarafından üretilip teslim edilmesi, 2026 yılı bilançolarında hasılat patlaması yaratabilir
3. Finansal Arınma ve Halka Arzın Etkisi
�� Şubat 2025'teki halka arzdan elde edilen yaklaşık 3,2 milyar TL'lik kaynağın yönetimi 2026'da meyvelerini verecek
�� Borç Yönetimi: Gelirin %30'unun kredi geri ödemelerine ayrılmasıyla, 2026 yılında şirketin finansman giderleri baskısının azalması ve net kâr marjının normalize olması bekleniyor %45'lik işletme sermayesi payı, 2026'daki büyük projelerin (Karapınar, Viranşehir vb.) hammadde tedariğini kolaylaştıracaktır
Teknik Analiz ve Fiyat Beklentileri
(2026 Projeksiyonu)
�� Kritik Eşikler: Teknik olarak 71,85 TL ve halka arz zirvelerine yakın olan 76,00 TL dirençlerinin aşılması, 2026 yılı içerisinde hisseyi 3 haneli rakamlara (100 TL ve üzeri) taşıma potansiyeline sahiptir
�� Not: Yenilenebilir enerji sektörü devlet teşviklerine ve küresel enerji fiyatlarına duyarlıdır. KLYPV, yerli üretim (YEKA) projelerindeki avantajı sayesinde 2026'da rakiplerinden pozitif ayrışabilir.
https://x.com/search?q=klypv&src=typed_query

[kartopu]

https://x.com/search?q=klypv&src=typed_query
https://x.com/YunusKaratay15

[kartopu]

Midas Analiz
@midasarastirma
2 milyar dolar geliyor. Peki bu para kimin bilançosuna yazılacak?

Türkiye–Suudi Arabistan anlaşması ilk bakışta yeni ve sürpriz bir gelişme gibi sunulsa da gerçekte bu başlık bir anda ortaya çıkmış bir hikâye değil.

Türkiye ile Suudi Arabistan arasında 2023’te imzalanan mutabakat zaptları ve enerji işbirliği anlaşmaları, bu yatırımın uzun süredir planlanan bir sürecin parçası olduğunu açıkça ortaya koyuyordu.

O dönemde yapılan resmi açıklamalarda; yenilenebilir enerji, elektrik ticareti, batarya teknolojileri, petrokimya ve hatta hidrojen gibi alanlarda ortak projeler hedeflendiği net biçimde ifade edilmişti.

Günümüzde açıklanan 2.000 MW’lık güneş santrali yatırımı, bu çerçevenin ilk somut ve bağlayıcı adımı niteliğinde. Yani piyasanın bugün “yeniâ€� diye fiyatlamaya çalıştığı başlık, aslında aylardır sinyali verilen bir stratejinin hayata geçmiş hâli.

Bu nedenle mesele, yatırımın varlığından çok; bu yatırımın ekonomik ve finansal olarak kimlere, ne ölçüde yansıyacağı sorusunda düğümleniyor.

Anlaşmanın merkezindeki en kritik ifade: %50 yerlilik şartı.

ACWA Power’ın Türkiye’deki mevcut faaliyetleri biliniyor; ancak Sivas ve Karaman’da hayata geçirilecek 2.000 MW’lık güneş projelerinde yerel ortak ve tedarikçi isimleri hâlâ netleşmiş değil.

Bu belirsizlik, piyasa için geçici bir fiyatlama alanı yaratırken yön oldukça net: Ekipmanın, mühendisliğin ve hizmetin yarısı Türkiye’den sağlanmak zorunda. Bu da konuyu enerji üretiminden çıkarıp yerli sanayi ve teknoloji politikası eksenine taşıyor.

Güneş paneli, hücre, cam ve elektrik ekipmanlarında yüksek yerlilik oranına sahip şirketler, bu yatırımın doğal adayları konumunda.

Bu nedenle SMRTG, CWENE, KLYPV gibi isimlerin öne çıkması tesadüf değil. Özellikle yerlilik oranı en yüksek olan bu şirketler, sadece söylemsel değil fiili bir avantaj taşıyor. Öyle ki bu üç hisse, %90’a varan yerlilik oranıyla rakiplerine göre avantajlı konumda.

Panel camı tarafında yerli üretim yapan EUREN gibi şirketler de tedarik zinciri açısından dikkat çekiyor.

Öte yandan 25 yıl boyunca geçerli olacak kWh başına 1,995 – 2,3415 euro cent’lik alım fiyatları, projelerin son derece düşük marjlarla planlandığını gösteriyor.

Dolayısıyla bu anlaşma, tüm sektör oyuncuları için eşit bir fırsat alanı sunmuyor. Gerçek anlamda yerli üretim yapan, ölçek avantajı bulunan ve maliyetlerini kontrol edebilen şirketler öne çıkarken; yalnızca etiket düzeyinde yerlilik sunan yapılar için tablo o kadar net değil.

Bu yüzden anlaşmanın borsaya yansıması da geniş tabanlı bir hikâyeden ziyade, seçici ve ayrıştırıcı bir çerçevede okunmalı.
https://x.com/midasarastirma/status/2018967779223752762
https://x.com/search?q=klypv&src=typed_query