MAVI - Mavi Giyim San. ve Tic. A.Þ.

[adestim]

Mavi Giyim (MAVI, Pozitif): Mavi, 3Ç18’de yýllýk %4 düþüþle 42,8 mn TL net kar açýkladý. Ciro, %37 büyüme gösterirken, FAVÖK ise, yýllýk %54,3 artýþla 147,6 mn TL oldu. FAVÖK marjý ise yýllýk 2,3 puan iyileþme ile %20,6 seviyesinde gerçekleþti. Ayrýca þirket, 2018 yýlý beklentilerinde revizyona gitti. Þirket, %25 olan konsolide gelir büyüme beklentisini %30 %14 ve üzeri olan FAVÖK marjý beklentisini de %15’e yükseltti.

[adestim]

MAVI: MAVI’nin dün akþam açýkladýðý 3Ç18 finansallarýnda ciro ve FAVÖK piyasa beklentilerini sýrasýyla %4 ve %14 oranýnda aþarken net kar beklentilere paralel gelmiþtir. %37’lik ciro büyümesi ve artan marjlarýn desteðiyle faaliyet karýndaki %62’lik artýþa raðmen vadeli döviz iþlem sözleþmelerinden TL33mn’luk zarar ve yükselen efektif vergi oraný yýllýk bazda net karýn %4 daralmasýna sebep olmuþtur. Yýllýk hedeflerinde de özellikle marj anlamýnda hafif yukarý revizyon yapan þirketin performansýnýn hafif olumlu olmasý muhtemeldir. Þirketin sonuçlarý hakkýndaki telekonferansý bugün TSÝ 16:00’dadýr.

[grand2023]

Mavi den kot alýnca, paça parasý alýyor mu

[adestim]

Mavi Giyim (MAVI, Pozitif): Þirket, 1 Þubat-31 Ekim 2018 dönemini kapsayan ilk dokuz ayda konsolide gelirlerini % 32 artýþ ile 1 milyar 778 milyon TL'ye, net karýný ise % 20 artýþ ile 101 milyon TL'ye çýkardý. Þirket ayný dönemde kalite-fiyat dengesi ve doðru ürün karmasýnýn yaný sýra etkin tedarik, stok ve nakit akýþý yönetimi sayesinde FAVÖK'ünü % 46 artýrdý ve FAVÖK marjýný % 17,1'e yükseltti. Dünyada 35 ülkede 425 maðaza ve 5.500'ün üzerinde satýþ noktasýnda müþterileriyle buluþan marka, global e-ticaret gelirlerini de % 83 oranýnda artýrarak tüm satýþ kanallarýnda güçlü büyümesini sürdürdü. Mavi, ayný dönemde 905 bin yeni müþteri kazanarak sektörünün lider CRM programýnda aktif üye sayýsýný 5 milyonun üzerine çýkardý. Þirket 3. çeyrek verileri ardýndan FAVÖK marjý beklentisini %15'e yükseltti. Türkiye perakende maðaza açýlýþlarý beklentisi 16 net yeni maðaza ve 13 maðaza geniþleme olarak belirledi.

[matrix_11]

Ek 21017

Hedefe doðru ilerlemeye devam ediyoruz. Öncelikle gelecek hafta 200GHO (39.90) hedefini izlememiz gerekiyor.

[adestim]

HÝSSE DEÐERLENDÝRMESÝ-Gedik Yatýrým, Mavi Giyim hedef fiyatýný 55,60 TL'den 59,50 TL'ye yükseltti, tavsiye 'AL'

Gedik Yatýrým, Mavi Giyim hedef fiyatýný 55,60 TL'den 59,50 TL'ye yükseltirken, 'AL' tavsiyesinin korunduðunu belirtti.

Gedik Yatýrým'ýn ( http://www.gedik.com ) konu ile ilgili raporunda þu deðerlendirme yapýldý:

"Öneri: AL

Son Kapanýþ: 37,90

Hedef Fiyat: 59,50

Potansiyel Getiri: 57%

Güçlü 3Ç18 sonuçlarý. Mavi 3Ç18'de TL148mn FAVÖK ve TL43mn (FX giderleri öncesinde TL80mn) net kar açýklamýþtýr. Konsensus beklentileri TL130mn FAVÖK ve TL43,2mn net kar yönündeydi. Þirketin güçlü bir performans sergilediðini düþünmekteyiz - net satýþlar %35 Ç/Ç artýþ göstermiþtir ve geçtiðimiz çeyrek %20 olan birebir büyüme ise 9A18 itibariyle %23,5'e ulaþmýþtýr. Söz konusu performans, yýlsonu FAVÖK marjýnýn ilk þirket beklentisi olan %14'ün (þimdiki: %15) 310bp üstünde olmasýný saðlýyor. Marj artýþýnda sert fiyat artýþlarýndan doðan stok kazanýmlarýnýn katkýsý olduðunu düþünüyoruz. Þirketin sene sonu itibariyle þirket beklentisi olan %15 FAVÖK marjýndan daha yüksek bir marj getireceðini söyleyebiliriz.

Güçlü satýþ performansý sonuçlara büyük katký yapýyor. Satýþlar yýllýk bazda 37,1% artarak, piyasa beklentisi olan TL689mn'yi geçip, TL715mn olarak açýklanmýþtýr. Artýþa en büyük katkýyý yapan e-ticaret kanadý yýllýk %122 artarken perakende ve toptan satýþlarýn her biri %36'lýk iyileþmeler göstermiþtir. Ek olarak, Türkiye operasyonlarý (toplam satýþlarýn %81'i) %33 Y/Y, yurtdýþý operasyonlarý ise %57'lik artýþlar kaydetmiþtir. 9A18 birebir büyüme %23,5'e ulaþmýþtýr (iþlem büyümesi: %14 Y/Y - basket büyümesi: %9 Y/Y). Söz konusu artýþlarda güçlü marka tanýnýrlýðý ve rakiplerin tamamen döviz bazlý fiyat artýþlarýndan doðan Mavi'nin daha yüksek piyasa payýnýn etkili olduðunu ekleyebiliriz. Bu doðrultuda, yeni müþteri kazanýmý da artýþ eðilimindedir. Mavi, 9A18 itibariyle, 7 net maðaza açmýþ ve 9 maðazasýný büyütmüþtür. An itibariyle, Türkiye'de 294 maðazasý bulunun þirketin toplam satýþ alaný 146,5 bin m2 'ye (maðaza baþýna 498 m2) yükselmiþtir.

Mavi hissesi ile ilgili hedef fiyatýmýzý TL59,5 seviyesine yükseltiyoruz. 17 Ekim 2018 tarihli Araþtýrma raporumuzda TL55,6 hedef deðer belirlediðimiz ve o tarihten itibaren BÝST-100'e rölatif olarak %4 yüksek performans gösteren Mavi hissesiyle ilgili olarak, beklentimizden daha olumlu gelen üçüncü çeyrek mali tablolarý ve özellikle beklentimizden daha düþük gelen iþletme sermayesi ihtiyaçlarý nedeniyle hedef deðerimizi TL59,5'ye yükseltiyoruz. "Al" tavsiyesini koruduðumuz hisse senedinin mevcut fiyat seviyesinden %57 getiri potansiyeli taþýdýðýný düþünmekteyiz.

Sonuç. Yýlbaþýndan beri BIST-100'e rölatif olarak %12 daha kötü performans sergileyen Mavi'nin söz konusu durumunun herhangi bir temel nedenden kaynaklandýðýný düþünmemekle beraber, þirketin faaliyet gösterdiði coðrafyayla ilgili abartýlý kaygýlarýn büyük etkisinin olduðunu düþünüyoruz. Ekonomik dalgalanmalara dayanýklý olduðunu gösteren þirketin hisseleri geçtiðimiz dönemde toparlanmaya baþlamýþtýr ve bu trendin devam etmesini bekliyoruz. Hisse, beklentilerimize göre, 2018T ve 2019T 6.1x FD/FAVÖK ile iþlem görmektedir. Mavi'nin açýklamaya devam ettiði güçlü sonuçlar doðrultusunda hedef fiyatýmýza öngörülebilir süre içerisinde ulaþýlacaðý konusunda daha da ikna olmuþ durumdayýz."

https://gedik-cdn.foreks.com/yatirim...pdf?1544019454

[matrix_11]

Ek 21150

Kanalda çok ciddi sýkýþma var. Yarýn veya Çarþamba günü bir yöne kýrýlmasý muhtemel. Yukarýda 40.34 ilk dirençtir. Yükseliþin devam etmesi için hacimle desteklenmesi gerekiyor. Geri çekilmelerde düþüþ kanal sýnýrý 33.89 destek konumunda izlenmesi gerekir.
https://invst.ly/9h9c-

[skorpion]

Ek 21150

Kanalda çok ciddi sýkýþma var. Yarýn veya Çarþamba günü bir yöne kýrýlmasý muhtemel. Yukarýda 40.34 ilk dirençtir. Yükseliþin devam etmesi için hacimle desteklenmesi gerekiyor. Geri çekilmelerde düþüþ kanal sýnýrý 33.89 destek konumunda izlenmesi gerekir.
https://invst.ly/9h9c-

Matrix krd son duruma gore teknik bi yorum daha yapabilirmisiniz.