RYSAS - Reysaş Holding

[ÇiftçiDede]

RYSAS ile gyonun birim fiyat olarak aynı seviyelerde olması oldukça abes. RYSAS'ın sermayesi GYO'nun yarısı kadar. Bu nedenle en kötü durumda birim fiyatın GYO'nun 2 katı olması lazım. Şu anki fiyatlama zaten bir patron operasyonu olduğunu gösteriyor tahta üzerinde ama orta ve uzun vadede illaki bu iki şirket arasındaki paritenin minimum 2 olması lazım.

Fiyatlamadaki abeslik akıldışı,bence de 2 katı olmalı..Rysasın sadece Rygyodaki %62 payına karşılık gelen özvarlık 513 milyon,piyasa değerine 195 milyon,lot başına 1,64..oysa Rysas şu anda 153,9 milyon Tl piyasa değerinden işlem görüyor(Rygyo 314,8 milyondan).Ayrıca 6 bağlı şirketi var varlıkları nedense açıklanmıyor,varlıklarından biri satıldığında bilgileniyoruz(sancaktepe arsası,%34ü Rygyoya satıldığında 40 milyon değer biçilen Turizm Yatırımları,yeni 11,9 milyona Rygyoya satılan Çayırova arsası).Orta-uzun vadede bu iki şirket arasındaki paritenin olması gereken değere yaklaşması kaçınılmaz.