ISGSY - İş Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı

[spyro555]

Bu kağıt bu faaliyet raporundan sonra alınır bizim hatamız gruba güvenmekti rakamlara bakmadık ve hamallık yaptık
tatilbudur ve radoreye söyleyecek birşey yok herşey fazlasıyla yolunda
Nevotekin yeni şirketi ve geliştirdiği mobil yazılım şirket değerini katlayacak düzeyde
Sportive cirosu beklenenin üzerinde artmış 2018 de karlılık oranında beklenti büyük
Yiyecek içecek grubundada durum iyi özellikle yurtiçi yurtdışı şubeleşme büyüme kararı alınmış markalar süper
Ortopro da bütçe hedefleri tutturulmuş gittikçe iyiye gidecek gibi bulunduğu pazarda iyi ve gidecek işleri büyütecek hem pazar hem potansiyel mevcut
Şirketlerin toplam borcu 56 dan 37 USD ye inmiş

[tahminci]

Faaliyet raporu kötü değil, mecburi yatırımcı İŞ GİRİŞİM iştirakleri ile ilgili pazarlama faaliyetlerine başlamış, bu dahi bir şeydir. Borçlar azalmış, ciro borç ödemeye gitmiş. Olsun... Ben bu hisse 0.60 PD/DD değerinde ve 3.0 F/K değerinde ilken bile nasıl süründürüldüğüne şahidim. Ben hamallık yapmadım, mali operasyonlardan sonra pozisyon aldım ve halen de alıyorum ama bu gözler neler gördü, uçacak, kaçacak diyemem. Esas realizasyon için hala zaman var!

Bu kağıt bu faaliyet raporundan sonra alınır bizim hatamız gruba güvenmekti rakamlara bakmadık ve hamallık yaptık

[ferit]

murat bey bosuna 3 yıl önce yatırımlarımız daha çok genç dememişti... neyse askerligimiz çok mecbur bekleyecegiz...

[Baygeorge]

Faliyet raporumuz b.m b.k geldi hayırlı olsun .
Utanmışlar da ZArar açıklamamışlar gibi bir rapor .
Çok güldüm vallahi . Sıkıntı yok 600 K lık bir artı var ,
onu da prim olarak dağıtsınlar her sene olduğu gibi
bu sene de IS BAnkasına çok çalıştılar tebriklerimi iletiyorum .

[Dudu]

Kendimi sabirli birisi olarak gorurdum ama bu kagitta beklemek benim de sabirimi asti.
Biz satmadan gitmez.
Syg,

[gundwane]

Kendimi sabirli birisi olarak gorurdum ama bu kagitta beklemek benim de sabirimi asti.
Biz satmadan gitmez.
Syg,

dudu herhalde portföyündeki en tatsız hisse bu olsa gerek..
Nacizane tecrübemi (sende iyi bilirsin aslında) paylaşim..

risk sermayesi , yo lar (kaldı mı hala bilmiyorum)ve tabikide gyo lar uzak durulacak hisselerin başında gelirler..


Ağır abi sanayiler ve bankalardan vazgeçmemek lazım..

[Dudu]

dudu herhalde portföyündeki en tatsız hisse bu olsa gerek..
Nacizane tecrübemi (sende iyi bilirsin aslında) paylaşim..

risk sermayesi , yo lar (kaldı mı hala bilmiyorum)ve tabikide gyo lar uzak durulacak hisselerin başında gelirler..


Ağır abi sanayiler ve bankalardan vazgeçmemek lazım..

Cok sukur ki portfoydeki agirligi %5 i gecmemisti..
Performansi dusuk kalinca yillar icinde %2.5 a kadar dustu.
Yine de insanin 3-4 senedir tuttugu bir hissede hala %20-25 zararda olmasi moral bozucu..
Bundan sonra ne GSY alirim ne GYO ne de YO...
Bu uyuzdan bir kurtulsam kurban kesecegim.
Diger tum kagitlarim cok sukur cok iyi ciktilar.
Bir tek bu curuk cikti.
Syg,

[noreply]

Faliyet raporumuz b.m b.k geldi hayırlı olsun .
Utanmışlar da ZArar açıklamamışlar gibi bir rapor .
Çok güldüm vallahi . Sıkıntı yok 600 K lık bir artı var ,
onu da prim olarak dağıtsınlar her sene olduğu gibi
bu sene de IS BAnkasına çok çalıştılar tebriklerimi iletiyorum .

İyi anlamda sürpriz sadece Tatilbudur.

Şirket değerlemelerinin doğru yapıldığını düşünüyorum.
Değerlemeleri yapan firma Deloitte, değerlemenin denetimini yapan firma EY.

Değerlemede sektör ortalamaları da ağırlıklı hesaplamaya katıldığı için daha güvenilir.
Marka değeri, müşteri portföyünün değeri, projelendirme değeri gibi değerler nispeten değerlendirmede daha az yer alıyorlar.

Bu arada 74 mio tutarındaki nakit ve benzerlerinin getirisi olduğu gibi genel giderlere ( 10 mio) gidiyor.

Bu nedenle şirketin defter değerini 256 mio değil 182 mio olarak almak lazım.
120/182 yaklaşık %65 pd/dd değeri piyasaya göre cazip.


Bir noktadan sonra yönetimin şirketler için bildirdiği "yatırımların sürdürülebilir" oluşları önemli.
37 mio dolar seviyesine gerileyen borçların azaltılması bu hızla sürdüğü takdirde
nakde dayalı büyüme belirginleşecektir.

Yurtdışında iş alabilen, ihracat yönü kuvvetli birkaç şirket hariç bana göre BIST'te araştırmaya değecek ( yatırımdan vazgeçtim)
şirket kalmadı. Belki bankalar binbir zorlukla %10-20 prim yaparlar, gerisi boş.

İş Girişim'de başta Sportive ve Ortopro olmak üzere şirket değerlemelerinin artık geriye gitmeyeceğinden ikna olunduğu gün
BIST'le aradaki anlamsız fark kapanır.