RYSAS - Reysaş Holding

[VaLeNTiNe]

3. çeyrek itibariyle Rysas'ın göstermelik özkaynakları büyük ihtimal eksiye düşecek. Spk'dan uyarı alacaklar. Yapabilecekleri 2 şey var. Ya bedelli artırım ya da gerçeğe uygun değere geçiş. Bedelliye hiç ihtimal vermiyorum. Gerçeğe uygun değerleme haberinin 3.çeyrek den önce gelmesi gerekir. O zaman RYSAS neymiş hep beraber görürüz.

[assetmanager]

3. çeyrek itibariyle Rysas'ın göstermelik özkaynakları büyük ihtimal eksiye düşecek. Spk'dan uyarı alacaklar. Yapabilecekleri 2 şey var. Ya bedelli artırım ya da gerçeğe uygun değere geçiş. Bedelliye hiç ihtimal vermiyorum. Gerçeğe uygun değerleme haberinin 3.çeyrek den önce gelmesi gerekir. O zaman RYSAS neymiş hep beraber görürüz.

1.çeyrek sonunda açıklanan dip notlar duyarlılık tablosuna göre FAİZ GİDERİ HARİÇ, döviz pozisyonunda 61 MIO TL DOLAR'DAN, 62 MIO TL EURO'DAN olmak üzere toplam yaklaşık 123 MILYON DEĞERLEME gideri ile Özkaynak'ın neredeyse tamamını kaybedecek olduğuna katılırım . (GÜNCEL KURLAR, HAZİRAN SONU DEĞİL)


Faizlerin de arttığı düşünülürse bir satış, farklı değerleme olmadıkça kağıt üzerinde ÖZKAYNAK neredeyse tükenecek.


Gerçek değerler arsalarda farklı ama şu ortamda gerçek değerden arsa satmak çok güç, o arsa ve yapılarla gelir oluşturamadığı da ortada.


Bundan sonra sistematik riskle, şirket riski at başı yarışır. Kişisel kanı ve hesaplamalarımdır. Yatırım tavsiyesi değildir.

[petrolium]

Ederi ne bu hissenin ? PD/DD 1 civarı lakin gerçek ederi ne acep ?

[VaLeNTiNe]

1.çeyrek sonunda açıklanan dip notlar duyarlılık tablosuna göre FAİZ GİDERİ HARİÇ, döviz pozisyonunda 61 MIO TL DOLAR'DAN, 62 MIO TL EURO'DAN olmak üzere toplam yaklaşık 123 MILYON DEĞERLEME gideri ile Özkaynak'ın neredeyse tamamını kaybedecek olduğuna katılırım . (GÜNCEL KURLAR, HAZİRAN SONU DEĞİL)


Faizlerin de arttığı düşünülürse bir satış, farklı değerleme olmadıkça kağıt üzerinde ÖZKAYNAK neredeyse tükenecek.


Gerçek değerler arsalarda farklı ama şu ortamda gerçek değerden arsa satmak çok güç, o arsa ve yapılarla gelir oluşturamadığı da ortada.


Bundan sonra sistematik riskle, şirket riski at başı yarışır. Kişisel kanı ve hesaplamalarımdır. Yatırım tavsiyesi değildir.

RYSAS'ın arsa satmasına gerek yok ki. Bilançoda görülen borçlar RYSAS'ın değil çünkü. RYSAS'ın kendi gayriemenkul portföyünü, 1750 tane özmal tırdan başlayarak, demiryolu araçlarını da kapsayan maddi duran varlıklarını ve GYO hariç iştirak değerlemelerini de geçtim sadece GYO daki gayrimenkulleri gerçek değerinde göstermesi buraya fazlasıyla yeter. Ve de artık başka seçenek yok.

[assetmanager]

RYSAS'ın arsa satmasına gerek yok ki. Bilançoda görülen borçlar RYSAS'ın değil çünkü. RYSAS'ın kendi gayriemenkul portföyünü, 1750 tane özmal tırdan başlayarak, demiryolu araçlarını da kapsayan maddi duran varlıklarını ve GYO hariç iştirak değerlemelerini de geçtim sadece GYO daki gayrimenkulleri gerçek değerinde göstermesi buraya fazlasıyla yeter. Ve de artık başka seçenek yok.

Şu anda 250 MIO TL seviyesine çıktı kur farkı ile öz kaynak gideri. Özkaynak kadar ilave kayıp oluşacak gibi duruyor

[assetmanager]

Şu anda 250 MIO TL seviyesine çıktı kur farkı ile öz kaynak gideri. Özkaynak kadar ilave kayıp oluşacak gibi duruyor

Güncel kurlara göre salt değerlemeden ÖZKAYNAK KAYBI 300 MIO TL seviyesine yaklaşmış olup, farklı bir durum ve değerleme 3.çeyrekte yapmazsa EKSİ özkaynak fiyatlanacaktır

[petrolium]

Bu hissede kim işlem yapıyor ? Öle bir yazıyorsunuz ki sanki banka hissesi Kim neyi fiyatlayacak ya. kademelerde 10-20k lot. Bir kademeye girilen 100k lot. Klasik bir tane spek oynuyor.

[VaLeNTiNe]

Güncel kurlara göre salt değerlemeden ÖZKAYNAK KAYBI 300 MIO TL seviyesine yaklaşmış olup, farklı bir durum ve değerleme 3.çeyrekte yapmazsa EKSİ özkaynak fiyatlanacaktır

Öz kaynağın göstermelik durumu tamamıyla gyo kaynaklı. Gyo ise tıpkı geçen senelerde olduğu gibi ara dönemlerde uğradığı kaybı sene sonunda fazlasıyla geri alacak. Bu RYSAS'da malesef olamıyordu. 3. çeyrekte özkaynakların eksiye düşecek olması şirketin yeniden değerlenme yaptırımını beraberinde getireceği için çok önemli.

Kısacası RYSAS'ın değerleme yönteminin değişmesiyle ara dönemde kağıt üstünden kaybedilen özkaynağın hiçbir önemi kalmayacak artık.