OTKAR - Otokar

[Otokar]

Ben bedelli yapacaklarını düşünmüyorum bedelsiz belki yaparlar. Zararın bu şekilde devam edeceğini de düşünmüyorum. 1 sene sonra bugün işlerin tamamen düzelmiş olacağını , kar eder durumda olacağını ve bu seneyi de çok fazla zararla kapatmayacağını düşünüyorum. 2018 sonunda ve 2019 ilk çeyrekte çok fazla teslimat var. Geçmiş yıllardada ilk 6 aylık bilançolar çok ii değildi zaten

[emreagkaya]

Sanırım 15 yıldır falan bu işle ilgileniyorum. Çok iyi biliyorum falan demiyorum. Bildiğim şu ki dışarda ki insanlar dolar yükseldi falan derken, borsadakiler ülkenin battığını, dünyanın artık bir dönülmez noktada olduğunu düşünür. Düşündürülür! Sanırım o kez yaşadım bu duyguyu...
İşte borsada tecrüben olunca ya kokuyu alıp erkenden paraya dönersin ya da panik olmaz karar alırsın.
Aslında biz bu hissede çok şanslıydık. Tüm hisselerden önce düştü bizim hissemiz. Düşmeden önce sağır sultan bile Tankın BMC'ye verileceğini duydu. Ama biz ne dedik."yemezlerrrrr bize sattırıp uçuracaklar" .Yani başka hisseler gibi ansızın yakalanmadık. Vakit vardı biz çıkmadık. Şimdi durum ne en sağlam kağıtta da olsaydık. Hemen hemen aynı noktada olurduk... eeee o zaman neyin paniği kardeşim. Parası olan maliyet düşürsün. Buralardan ne alsan orta uzun vadede kazanırsın.
Son olarak çok ilginçtir ki; Borsada kazanmaya çalıştığım, aslında kaybettiğim para, yani başa dönme şansım olsa hiç işim olmaz.Zaten zararımı çıksın bir daha asla diyerek giriyorsun girdaba, sonra bir bakmışsın hedefin kaybettiklerini kazanmak. Halbu ki aslında onlar senindi.... İnşallah paramız helal ise bize döner. Hayırlısı (YTD)

[polatalemdar]

Sanırım 15 yıldır falan bu işle ilgileniyorum. Çok iyi biliyorum falan demiyorum. Bildiğim şu ki dışarda ki insanlar dolar yükseldi falan derken, borsadakiler ülkenin battığını, dünyanın artık bir dönülmez noktada olduğunu düşünür. Düşündürülür! Sanırım o kez yaşadım bu duyguyu...
İşte borsada tecrüben olunca ya kokuyu alıp erkenden paraya dönersin ya da panik olmaz karar alırsın.
Aslında biz bu hissede çok şanslıydık. Tüm hisselerden önce düştü bizim hissemiz. Düşmeden önce sağır sultan bile Tankın BMC'ye verileceğini duydu. Ama biz ne dedik."yemezlerrrrr bize sattırıp uçuracaklar" .Yani başka hisseler gibi ansızın yakalanmadık. Vakit vardı biz çıkmadık. Şimdi durum ne en sağlam kağıtta da olsaydık. Hemen hemen aynı noktada olurduk... eeee o zaman neyin paniği kardeşim. Parası olan maliyet düşürsün. Buralardan ne alsan orta uzun vadede kazanırsın.
Son olarak çok ilginçtir ki; Borsada kazanmaya çalıştığım, aslında kaybettiğim para, yani başa dönme şansım olsa hiç işim olmaz.Zaten zararımı çıksın bir daha asla diyerek giriyorsun girdaba, sonra bir bakmışsın hedefin kaybettiklerini kazanmak. Halbu ki aslında onlar senindi.... İnşallah paramız helal ise bize döner. Hayırlısı (YTD)

İmzamı atarım maliyet 98


Sent from my iPhone using hisse.net mobile app

[adestim]

*oyak yatırım, otakar için hedef fiyatını 95,00 tl'den 84,00 tl'ye indirdi, tavsiyesi 'endekse paralel getiri'

[adestim]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Otokar için 87,30 TL hedef fiyat ile 'AL' önerisini korudu

Vakıf Yatırım, Otokar için 87,30 TL hedef fiyat ile 'AL' önerisini korudu.

Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Öngördüğümüz gibi zayıf bir çeyrek daha…

Otokar, 2Ç18'de beklentimizin %6,2, piyasa ortalama beklentisinin ise %16,3 üzerinde 51 mn TL net zarar açıkladı (2Ç17: -9,1 mn TL). 2Ç18'de kâr marjı yüksek zırhlı araç satışlarının olmamasının ağırlıklı etkisiyle kaydedilen operasyonel zarar, geçen yılın aynı dönemine göre artan net zararın en önemli nedeni oldu. 16.07.2018 tarihinde yayımladığımız Savunma Sektörü Raporumuzda, ( http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/...7023866868.pdf ) Otokar'ın 1Ç18 finansallarındaki zayıflığın 2. ve 3.çeyrekte de devam edeceğini öngördüğümüzü belirtmiştik. Zayıf performansla sonuçlanan 2Ç18 sonuçları bizim açımızdan bir sürpriz yaratmazken, özellikle de operasyonel tarafta piyasa ortalama beklentisinin oldukça üzerinde bir zararın gerçekleşmesinin hisse fiyatına olumsuz yansımasını bekliyoruz. Öte yandan, Birleşik Arap Emirlikleri (BAE) ve Bükreş projeleri kapsamındaki teslimatların etkisiyle son çeyrekten itibaren operasyonel kârlılıkta iyileşme yaşanmasını ve bu iyileşmenin 2019 yılında belirginleşeceğini tahmin ediyoruz. Bu doğrultuda, Otokar (OTKAR) hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımızı 87,3 TL, uzun vadeli önerimizi "AL" ve kısa vadeli önerimizi de "Endekse Paralel Getiri" olarak koruyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/...0478811645.pdf

******

[adestim]

Otokar

Kapanış (TL) : 71.3 - Hedef Fiyat (TL) : 61.58 - Piyasa Deg.(TL) : 1711 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.43

OTKAR Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: -13.63 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr

Zayıf 2Ç18 sonuçları

Otokar, piyasa beklentisi ve bizim beklentimiz olan 44 milyon TL net zarar ve 2Ç17'deki 9 milyon TL net zararının üzerinde 2Ç18'de 51 milyon TL net zarar rakamı açıkaldı. Savunma sanayi segmentinde satışların olmamasıyla gerileyen ciro ve yüksek faaliyet giderlerini 2Ç18'de net zararın temel nedenlerini oluşturmaktadır. Şirket 2Ç18'de yıllık bazda %40 düşüşle 236 milyon TL satış geliri elde etti. Brüt kar marjı 2Ç18'de yıllık bazda çok fazla değişiklik göstermeyerek %20 seviyesinde gerçekleştirken, faaliyet giderlerinin ciroya oranı 2Ç17'deki %19'dan 2Ç18'de %40'a yükseldi. FAVÖK rakamı ise piyasa beklentisi olan negatif 14 milyon TL ve bizim beklentimiz olan negatif 2 milyon TL'den daha kötü 2Ç18'deki pozitif 20 milyon TL'den 2Ç18'de negative 32 milyon TL'ye düştü. FAVÖK marjı da 2Ç17'deki pozitif %5.2'den 2Ç18'de negative %13.7'e geriledi.

Yorum: Otokar açıklanan zayıf 2Ç18 mali sonuçlarına piyasa tepkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz.

[adestim]

Otokar (OTKAR, Negatif): 2Ç18’de Otokar’ın satış gelirleri yıllık bazda %40,3 düşüş kaydederek 235,8 milyon TL seviyesinde, ortalama piyasa beklentisine paralel açıklandı. Bu dönemde faaliyet giderlerindeki %23,3 artışın etkisiyle faaliyet giderleri marjı yıllık bazda %19,4’ten %40’a yükseldi. Bu sebeple şirketin operasyonel karlılığı sert düşüş gösterdi ve şirketin FAVÖK’ü geçtiğimiz yıl aynı çeyrekte bulunduğu 20,4 milyon TL seviyesinden 2Ç18’de eksi 32,2 milyon TL seviyesinde gerçekleşerek piyasa beklentisinin %137 üzerinde gerçekleşti. Bu dönemde Otokar piyasa ortalama beklentisinin %16,3 üzerinde 51 mn TL net zarar açıkladı (2Ç17: -9,1 mn TL). Operasyonel tarafta piyasa ortalama beklentisinin oldukça üzerinde bir zararın gerçekleşmesi nedeniyle, açıklanan finansalların hisse performansı üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.

[adestim]

Otokar (OTKAR) 2Q18 döneminde 235.8mn TL net satış, 32.2mn TL negative FAVÖK ve 51.0mn of TL net zarar açıkladı. Şirket, geçen yılın aynı çeyreğinde 394.8mn TL net satış, 20.4mn TL FAVÖK ve 9.1mn TL net kâr açıklamıştı. (Negatif)"