Dowes

[rxpu]

Sayın Rxpu,

Eline USD geçen banka bunu swap işlemi ile TL'ye çevirdiğinde %30 TL faizini ödemez, alır diye biliyorum. Bir nevi hangi para biriminin faizi yüksek ise swap işlemi sonrası o para birimini elinde bulunduran faiz farkını alır. Sayın JonDowes bu konuya da açıklık getirirse sevinirim.

Sendikasyondan dolar geldi diyelim.
Bankanın elinde dolar var.
Dolarını swapladı yani verdi TL aldı. TL'yi veren %30 faiz alıyor,Tl'yi alan yani banka %30 faiz ödüyor. Banka ise yine verdiği dolar karşılığında diyelim ki %2 dolar faizi alıyor. (örneğin tcmb swap oranları şöyle TL için %24 döviz için %2).

Bankanın toplam maliyeti: dövize ödediği %11 + TL'ye ödediği %30 ve dövizden aldığı %2

Bunun da maliyeti epey yüksek. Ama kanunen açık pozisyon taşımaması için bu işlemi yapması lazım. 2001 öncesinde böyle bir zorunluluk yoktu. Banka direk dövizi spot kurdan bozup, istediği kadar kur riski alıp TL kredi verebiliyordu diye biliyorum. Şimdi bu imkan yok diye biliyorum.


(yukarıdaki verdiğim ilk örnekte kaba ve hızlı hesap yapıp bankanın %2 lik döviz gelirini hesaba katmamıştım, onu da toplam maliyetten düşmek gerekli.)

[elma]

Sendikasyondan dolar geldi diyelim.
Bankanın elinde dolar var.
Dolarını swapladı yani verdi TL aldı. TL'yi veren %30 faiz alıyor,Tl'yi alan yani banka %30 faiz ödüyor. Banka ise yine verdiği dolar karşılığında diyelim ki %2 dolar faizi alıyor. (örneğin tcmb swap oranları şöyle TL için %24 döviz için %2).

Bankanın toplam maliyeti: dövize ödediği %11 + TL'ye ödediği %30 ve dövizden aldığı %2

Bunun da maliyeti epey yüksek. Ama kanunen açık pozisyon taşımaması için bu işlemi yapması lazım. 2001 öncesinde böyle bir zorunluluk yoktu. Banka direk dövizi spot kurdan bozup, istediği kadar kur riski alıp TL kredi verebiliyordu diye biliyorum. Şimdi bu imkan yok diye biliyorum.


(yukarıdaki verdiğim ilk örnekte kaba ve hızlı hesap yapıp bankanın %2 lik döviz gelirini hesaba katmamıştım, onu da toplam maliyetten düşmek gerekli.)

Kaynak: https://www.qnbfi.com/forex/forex-te...ugu/swap-nedir

Swap, sözlük anlamı olarak takas, değiş/tokuş anlamına gelmektedir. Forward piyasalarda swap işlemleri, farklı faiz türlerine sahip (sabit ve değişken faizli) borçların birbirleri ile değişimi olarak tanımlanır.

Forex piyasalarında swap, gecelik taşıma maliyeti/gecelik faiz olarak geçmektedir. Forex swap oranları hesaplanırken, iki ülke para birimi arasındaki faiz farkları dikkate alınır. Forex piyasalarında işlem gören bütün döviz çiftlerinde swap maliyeti bulunmaktadır.

FOREX SWAP ÖRNEKLERİ

EURTRY (Euro/TL) paritesinde alış yapmak (long) demek, Euro alıp karşılığında TL satmak demektir. EURTRY satmak demek (short), Euro satıp karşılığında TL almak demektir. Euro politika faizi %0.05, Türk Lirası politika faizi ise %7.5 düzeyinde bulunmaktadır. Dolayısıyla, EUR alıp (elde tutup), karşılığında TL borçlanmak, swap maliyetine katlanmak demektir.

Yukarıdaki bilgiler ile, 1 lot EURTRY 2.80 fiyatından alış (long) yaptığımızı varsayalım. Bu işlem aslında 100.000 Euro alıp, karşılığında 2.80 kurdan 280.000 TL satmak demektir. Euro faizini %0.05 olarak varsayarsak, 100.000 Euro için günlük 0,11 Euro faiz getirisi elde edilecektir. TL faizini %7.5 olarak varsayarsak, 280.000 TL sattığımız için günlük 48.91 TL borçlanma faizi ödeyeceğiz. Yani, özet olarak 1 lot EURTRY alış işlemi için yaklaşık 48.50 TL günlük swap maliyetimiz olacaktır. EURTRY satış (short) işlemi gerçekleştirseydik, yukarıdaki örneğin tam tersi olarak, swap gelirimiz olacaktı. Hesaplama aynı şekilde yapılmakta, tek fark burada Euro borçlanıp, TL faizi elde edecektik.

[rxpu]

Kaynak: https://www.qnbfi.com/forex/forex-te...ugu/swap-nedir

Swap, sözlük anlamı olarak takas, değiş/tokuş anlamına gelmektedir. Forward piyasalarda swap işlemleri, farklı faiz türlerine sahip (sabit ve değişken faizli) borçların birbirleri ile değişimi olarak tanımlanır.

Forex piyasalarında swap, gecelik taşıma maliyeti/gecelik faiz olarak geçmektedir. Forex swap oranları hesaplanırken, iki ülke para birimi arasındaki faiz farkları dikkate alınır. Forex piyasalarında işlem gören bütün döviz çiftlerinde swap maliyeti bulunmaktadır.

FOREX SWAP ÖRNEKLERİ

EURTRY (Euro/TL) paritesinde alış yapmak (long) demek, Euro alıp karşılığında TL satmak demektir. EURTRY satmak demek (short), Euro satıp karşılığında TL almak demektir. Euro politika faizi %0.05, Türk Lirası politika faizi ise %7.5 düzeyinde bulunmaktadır. Dolayısıyla, EUR alıp (elde tutup), karşılığında TL borçlanmak, swap maliyetine katlanmak demektir.

Yukarıdaki bilgiler ile, 1 lot EURTRY 2.80 fiyatından alış (long) yaptığımızı varsayalım. Bu işlem aslında 100.000 Euro alıp, karşılığında 2.80 kurdan 280.000 TL satmak demektir. Euro faizini %0.05 olarak varsayarsak, 100.000 Euro için günlük 0,11 Euro faiz getirisi elde edilecektir. TL faizini %7.5 olarak varsayarsak, 280.000 TL sattığımız için günlük 48.91 TL borçlanma faizi ödeyeceğiz. Yani, özet olarak 1 lot EURTRY alış işlemi için yaklaşık 48.50 TL günlük swap maliyetimiz olacaktır. EURTRY satış (short) işlemi gerçekleştirseydik, yukarıdaki örneğin tam tersi olarak, swap gelirimiz olacaktı. Hesaplama aynı şekilde yapılmakta, tek fark burada Euro borçlanıp, TL faizi elde edecektik.

Sn. elma yukarıda belirttiğim maliyet hesabında bir yanlışlık olduğunu düşünmüyorum. Teyid için tekrar sn. jondowesa sorabilirsiniz.

[JonDowes]

Sn. elma yukarıda belirttiğim maliyet hesabında bir yanlışlık olduğunu düşünmüyorum. Teyid için tekrar sn. jondowesa sorabilirsiniz.

Haklısınız.


sn elma: bir parayı spottan almak ile, swaptan almak arasındaki benzerlik kafanızı şöyle karıştırmış:

Swapta TL borçlanıyorsanız: 1. ayakta USDTRY satarsınız. Yani ilk gün dolar satıp, TL alırsınız. Bunu yaptığınızda elinize TL geçer ve vadede bu borçlandığınız TL'nin faizini ödersiniz. Bu faiz, 2. bacaktaki daha yüksek USDTRY kuruyla karşınıza çıkar. 2. ayakta daha yüksekten USDTRY geri alırsınız. Bu da, paraların faizi arasındaki farktan, yani swap point'ten kaynaklanır.

1. ve 2. bacakta tam olarak ne yaptığınıza odaklanın, ve 2. bacağın hep daha yüksek kurdan olacağına dikkat edin. Buy&Sell yapan taraf bu swapta sizin dediğiniz şekliyle maliyete katlanmaz; gelir elde eder. Sell&Buy yapan da gelir elde etmez; maliyet öder.

[elma]

Haklısınız.


sn elma: bir parayı spottan almak ile, swaptan almak arasındaki benzerlik kafanızı şöyle karıştırmış:

Swapta TL borçlanıyorsanız: 1. ayakta USDTRY satarsınız. Yani ilk gün dolar satıp, TL alırsınız. Bunu yaptığınızda elinize TL geçer ve vadede bu borçlandığınız TL'nin faizini ödersiniz. Bu faiz, 2. bacaktaki daha yüksek USDTRY kuruyla karşınıza çıkar. 2. ayakta daha yüksekten USDTRY geri alırsınız. Bu da, paraların faizi arasındaki farktan, yani swap point'ten kaynaklanır.

1. ve 2. bacakta tam olarak ne yaptığınıza odaklanın, ve 2. bacağın hep daha yüksek kurdan olacağına dikkat edin. Buy&Sell yapan taraf bu swapta sizin dediğiniz şekliyle maliyete katlanmaz; gelir elde eder. Sell&Buy yapan da gelir elde etmez; maliyet öder.

Swap piyasasındaki TL borçlanma işleyişi açıklamanız yukarıda alıntı olarak verdiğim ve aşağıda özetledğim foreks swap örneklerinin tam tersi işleyişi gösteriyor.

FX piyasada faizi düşük olanı satar, faizi yüksek olanı alırsanız (Örneğin USDTRY sell) her gün için swap faizi alırsınız.

FX piyasada faizi düşük olanı alır, faizi yüksek olanı satarsanız (Örneğin USDTRY buy) her gün için swap faizi ödersiniz.

[rxpu]

Swap piyasasındaki TL borçlanma işleyişi açıklamanız yukarıda alıntı olarak verdiğim ve aşağıda özetledğim foreks swap örneklerinin tam tersi işleyişi gösteriyor.

FX piyasada faizi düşük olanı satar, faizi yüksek olanı alırsanız (Örneğin USDTRY sell) her gün için swap faizi alırsınız.

FX piyasada faizi düşük olanı alır, faizi yüksek olanı satarsanız (Örneğin USDTRY buy) her gün için swap faizi ödersiniz.

Yukarıdaki örnekte almak ve satmak üzerinden faizler tarif edilmiş.

Ancak Bankaların yaptığı swap işleminde alım ve satım yok sadece swap ile kaşılıklı olarak borçlanıyorlar. Zira bankaların ellerindeki dövizi *satıp* , faizi yüksek olan para birimini *alıp* onun yüksek faizinden yararlanarak açık pozisyon oluşturmaları kanunen yasak.
O yüzden bankalar ellerindeki dövizi *borç* verip, TL borç alıyorlar. Ve borç aldıkları TL için faiz ödemek durumundalar.

Yukarıda belirttiğiniz örnekte dövizi satıp açık pozisyon riski alma halindeki durum belirtilmiş, yani carry trade. Bankaların bunu yapması kanunen yasak. Benim verdiğim örnekte ise açık pozisyon taşımadan (yani eldeki dövizi satmayarak sadece borç vererek) yurt dışı sendikasyon kredisinin, TL cinsi kredileri fonlayabilmesi için gerekli mekanizmayı tarif ediliyor.

[inti]

İş Bankası Genel Müdürü Bali, topladıkları kaynağın çok ötesinde kredi verdiklerini söyledi.

https://www.dunya.com/finans/haberle...-haberi-428594



Türk Bankacılık Sektöründe Krediler ile Mevduatlar Arasındaki Açığın Kaynağı Nedir ? https://www.researchgate.net/publica..._Kaynagi_Nedir

Turkish Non-Core Bank Liabilities
https://www.researchgate.net/publica...nk_Liabilities

[JonDowes]

Swap piyasasındaki TL borçlanma işleyişi açıklamanız yukarıda alıntı olarak verdiğim ve aşağıda özetledğim foreks swap örneklerinin tam tersi işleyişi gösteriyor.

FX piyasada faizi düşük olanı satar, faizi yüksek olanı alırsanız (Örneğin USDTRY sell) her gün için swap faizi alırsınız.

FX piyasada faizi düşük olanı alır, faizi yüksek olanı satarsanız (Örneğin USDTRY buy) her gün için swap faizi ödersiniz.

Satmak-almak ile "borç almak-borç vermek" kavramlarını birbirine karıştırıyorsunuz.

Swapta:
eline ilk gün nakten TL geçen ve vadede TL geri yollayan = TL faizi öder.
eline ilk gün nakten USD geçen ve vadede USD geri yollayan = USD faizi öder.

TL faizi daha yüksek. İlk gün ele TL geçmesi için Sell&Buy USDTRY yapılması gerekir. Sell&Buy USDTRY yapan; düşük kurdan dolar satıp yüksek kurdan dolar geri alır. Yani faiz farkını ÖDER.