Üye
Altın Üye
Öğretmen maaşi ile zamana göre alınabilen cumhuriyet altını miktarı . Twitter'da gördüm...
MI MAX cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi
Burdaki tüm yorumlarım yatırım tavsiyesi değildir.
Kar Tahminleri (Ziraat Yatırım)
Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketlTahminlerimizde Etkili Olan Faktörler
Bankacılık sektörü karı 3. çeyreğin ilk iki ayında, bir önceki yılın aynı döneminin ilk iki ayına göre artış kaydederken, bir önceki çeyreğin aynı dönemine göre düşüş kaydetmiş ve 9 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Buna ilaveten, Eylül ayında da dönem sonu düzeltmeleri ve karşılık giderlerindeki artışlar ile mevduat maliyetlerindeki hızlı yükselişin etkisiyle, sektör karlılığında düşüş beklenmektedir. Diğer taraftan görece yüksek enflasyon ve bazı bankaların artan enflasyona bağlı olarak TÜFE endeksli tahvillerin hesaplamalarında kullandıkları enflasyon tahminlerini güncellemeleri karlılığa olumlu katkı yapacaktır.
Sektörde 3. çeyrekte 2. çeyreğe göre, TL cinsi kredilerde hafif daralma kaydedilirken, YP (Yabancı Para) cinsi kredilerde ise kur etkisiyle yüksek artış kaydedilmiş ve toplam kredilerdeki artış %10'un üzerinde gerçekleşmiştir. Mevduatlarda ise TL mevduatlarda %3'ün üzerinde büyüme kaydedilirken, yine kur etkisiyle YP mevduatlarda yüksek artış kaydedilmiş ve toplam mevduat artışı %12'yi aşmıştır.
Mevduat maliyetlerindeki artış üçüncü çeyrekte devam etmekle birlikte asıl yüksek artışın dönem sonunda Merkez Bankası faiz kararı sonrasında olması nedeniyle bu çeyrekte olumsuz etkinin sınırlı olması beklenmektedir. Kredi/mevduat makasında daralma devam etmekle birlikte makastaki sert daralmanın son çeyrekte görüleceğini öngörmekteyiz. Diğer taraftan kredi fiyatlamalarının devam etmesine karşın gecikmeli etkisi nedeniyle olumlu etkinin son çeyrekte sınırlı kalacağını tahmin ediyoruz.
TÜFE endeksli tahvil getirilerinin, hem gerçekleşen enflasyonun 3. çeyrekte yüksek olması hem de bazı bankaların hesaplamalarda kullandıkları TÜFE enflasyon tahminini güncellemeleri nedeniyle, sektör karlılığına 3. çeyrekte olumlu katkı yapması beklenmektedir. Garanti Bankası, TÜFE endeksli tahvillerin hesaplamasında kullandığı tahmini enflasyonu %10'dan Temmuz ve Ağustos ayı için %14, Eylül ayı için de %18'e yükseltirken, Akbank da %11'den %17'ye çıkarmıştır.
Ticari kar-zarar kaleminin, swap maliyetlerindeki artışa karşın sektör karlılığına 3. çeyrekte bazı bankalar tarafından 2. grupta takip edilen döviz cinsi krediler için ayrılan karşılıklar için yapılan koruma işlemlerinin (kur artışının olumlu etkilerinin burada gösterilmektedir) karlılığa bir önceki çeyreğe göre olumlu katkı yapması beklenmektedir.
Karşılık giderlerinde, genel olarak TFRS 9 kapsamında kullanılan makro parametrelerdeki bozulma, takipteki kredilerdeki artış ve dönem sonu düzeltmelerinin de etkisiyle oldukça yüksek bir artış kaydedilmesi beklenmektedir. Ayrıca bazı bankalarda 2. gruptaki döviz cinsi krediler için ayrılan karşılıklar içinn yapılan koruma işlemlerine karşın, burada kur artışı kaynaklı gider oluşurken, ticari kar-zarar kaleminde ise buna istinaden gelir oluşmaktadır.
Bu çeyrekte temettü gelirlerinin sektör karlılığına bir önceki çeyreğe nazaran görece düşük katkı sağlaması beklenmektedir. Bu durum genel olarak kamu bankalarında kaydedilecekken, takibimizdeki özel büyük bankaların iştiraklerini özkaynak yöntemine göre değerlendirmektedir. Bu nedenle, bu bankalardaki iştirakler İş Bankası hariç bir önceki çeyrektekine benzer katkılar sağlayacaktır. İş Bankası'nda ise kur kaynaklı olarak iştirak gelirlerinde yüksek artış beklenmektedir.
Takipteki kredilere ayrılan karşılık oranları ve muhasebe yöntemlerindeki değişiklikler geçmiş dönemlerde olduğu gibi banka karlılıkları üzerinde etkili olacaktır.
Tüm bu gelişmelere bağlı olarak, tahminlerimize göre, 2018 yılının üçüncü çeyreğinde takibimizdeki bankaların toplam karlarının bir önceki çeyreğe göre %22,2 oranında azalacağını, bir önceki yılın aynı dönemiine göre ise %1,7 oranında artış kaydedeceğini beklemekteyiz.
Takibimizdeki bankalardan TSKB hariç tümünde tahminlerimize göre 3. çeyrek net dönem karlarında bir önceki çeyreğe göre düşüş kaydedileceği, diğer taraftan bir önceki yılın aynı dönemine göre ise Akbank ve Halkbank hariç artış kaydedileceği öngörülmüştür.
3.çeyrekte net dönem karında bir önceki çeyreğe göre en yüksek düşüşün tahminlerimize göre Halkbank'ta olacağı beklenmektedir. Bu gerilemede 2. çeyrekte kaydedilen yüksek temettü gelirinin olmayışı ve karşılık giderlerindeki yüksek artış ana belirleyici olurken, TÜFE endekslilerin olumlu katkısına karşın mevduat maliyetlerindeki artış da etkili olmuştur.
Garanti Bankası'nda çeyreksel kar düşüşünde karşılık giderlerindeki artış önemli etken olurken, Banka TÜFE endeksli tahvillerin hesaplamasına kullandığı enflasyon tahminini revize ederek TÜFE endekslilerden yaklaşık 750-800mn TL ek katkı sağlayarak karşılık giderlerindeki sert yükselişin etkisini hafifletmiştir. Ayrıcca Banka'nın 150-200mn TL serbest karşılık ayırabileceği de tahminlere eklenmiştir.
Akbank'ın karındaki çeyreksel gerilemede de karşılık giderlerindeki yüksek artış önemli etken olurken, Banka karşılıklardaki artışın negatif etkisini TÜFE endeksli tahviller için kullandığı enflasyon tahminin %11'den %17'ye yükselterek TÜFE endekslilerden 600mn TL'nin üstünde ek katkı sağlayarak azaltmaya çalışmıştır.
Yapı Kredi Bankası ise karşılık giderlerindeki yüksek artışa karşın TÜFE endeksli tahviller için enflasyon beklentisini aynı korumaya devam etmiş ve düzeltmeyi son çeyreğe bırakmıştır.
Akbank, Garanti ve Yapı Kredi Bankası'nda 2. grup döviz cinsi krediler için ayrılan karşılık giderlerinde kurlardaki yükseliş ciddi artışa neden olurken, korunma işlemine bağlı olarak ticari kar- zarar kalemi altında bu giderin karşılığı gelir oluşmasına bağlı olarak net dönem karına herhangi bir etkisi olmamaktadır.
Diğer taraftan İş Bankası'nda ise 2. grup döviz cinsi kredilerin karşılıkları için biilanço içi korunma yöntemi kullanılmaması nedeniyle hem ticari zararda swap maliyetleri kaynaklı yüksek artış hem de karşılık giderlerindeki kur, takipteki krediler ve TFRS9 uygulamaları nedeniyle yüksek artış kaydedilmesi, net dönem karında bir önceki çeyreğe göre oldukça düşük kar kaydedileceği beklentisinde ana etkenler olmuştur. Diğer taraftan, TÜFE endekslilerin olumlu katkısı ve iştirak gelirlerinin bu çeyrekte 900mn TL'nin üstünde olacağı beklentisinin dönem karının daha da düşük gerçekleşmesini engellediği öngörülmüştür.
eri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
İş Bankası/Bali:Türkiye İş Bankası olarak zorlu piyasa koşullarına rağmen, sendikasyon kredisini 13 ülkeden 26 finansal kuruluşun katılımı ile sağlamış olduk
Kuruluştan konuya ilişkin yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:
Türkiye İş Bankası, 13 ülkeden 26 finansal kuruluşun katılımıyla 605 milyon Euro ve 276 milyon ABD Doları tutarında 367 gün vadeli sendikasyon kredisini imzaladı.
18 Ekim 2018 tarihinde imzalanan kredi anlaşmasında Standard Chartered Bank koordinatör, Mizuho Corporate Bank ise ajan banka olarak görev aldı.
Dış ticaretin finansmanında kullanılacak sendikasyon kredisinin en yüksek tutarla katılan bankalara ait bölümünün toplam maliyeti Euro diliminde Euribor + %2,65, ABD Doları diliminde ise Libor + %2,75 oldu.
Genel Müdür Adnan Bali, konuya ilişkin yaptığı açıklamada; "Türkiye İş Bankası olarak zorlu piyasa koşullarına rağmen, sendikasyon kredisini 13 ülkeden 26 finansal kuruluşun katılımı ile sağlamış olduk. Mayıs ayında tamamladığımız işlemde olduğu gibi bu dönemde de Amerika Birleşik Devletleri, Avrupa, Ortadoğu ve Asya'dan çok sayıda bankanın katılımının yanı sıra kredinin büyüklüğü, uluslararası piyasalarda hem Bankamıza hem de ülkemiz bankacılık sektörüne duyulan güveni bir kez daha teyit etti" dedi.
Yılın ilk yarısında ulaştığı 398 milyar TL'lik aktif büyüklüğü ile Türkiye'nin en büyük özel bankası konumunu sürdüren İş Bankası, bu yıl sağladığı toplam 2,5 milyar ABD Dolarını bulan sendikasyon kredileri ile reel sektörde faaliyet gösteren firmaların dış ticaret işlemlerinin finansmanına destek vererek, ülke ekonomisinin gelişimine katkı sağlamaya devam edecek
hem sendikasyon kredisi bulunması hemde faiz oranının çok yüksek olmaması sevindirici...
kozal topiğinde paylaştım burdada paylaşayım....
lütfen aşşağıda 2017-3-6 2017 sonu 2018-3-6 bilanço karşılaştırması var... birde üstüne üstlük dolar paritesinin ve faizlerin yükseldiği zamanda 2018 9 aylık bilançosunun nasıl çıkacağını kabaca hepimiz hesaplarız...
üzüldüğüm nokta,borsada saçma sapan zarar eden beklentisi olmayan hisselere yatırım yapan yurtiçi yerleşik yatırımcılar...illa borsanın yükselmesi için yabancının gelmesini niye bekleriz...
şimdi bu güzel hisseyi alttan almak için gübre fabrikaları dedikodusu çıkardılar ve hisseyi bastılar..,gübre fabrikalarıda kapa açıklama yaptı özel bir durum olmadığı konusunda...bundan cuma günü kimin faydalandığına bakın...
merily 177.000 lot cuma günü aldı,,,,yabancıya malınızı kaptırmayın.
bu 3 günlük süreçte kim ne kadar mal almış,kim ne kadar satmış,,takas dökümü gelmediği için aracı kurum üstünde payalaşıyorum.
ykb robotununda merilly robotu ile bir olup nasıl hisseye bastıklarını gördük...
buda kozaa nın karşılaştırmalı bilançosu
kozalar grubunda mahkemenin son sürecine yaklaşılıyor,adalet bakanının açıklaması vardı fetö davaları 2018 de bitirilecek diye...
ayrıca yine ingilteredeki mahkemede kozal grubunun ingilterede bulunan mallarının iadesi konusu kasımda mahkemesi var...
kozaa nın 5.5 -6.5 bandında bir hareketi mevcut...
analiz üstadın tmsn ile ilgili açıklamasında dikkatimi sonradan çekti...
Savunma Sanayii Başkanlığı tarafından Kara Kuvvetleri Komutanlığı
ve Jandarma Genel Komutanlığı ihtiyacına binaen yürütülmekte olan Özel Maksatlı
Taktik Tekerlekli Zırhlı Araçlar (ÖMTTZA) Projesi kapsamında, Savunma Sanayii
İcra Komitesi Kararı doğrultusunda FNSS Savunma Sistemleri A.Ş.(FNSS)
firmasının Savunma Sanayii Başkanlık'ı ile sözleşme görüşmelerine başlayacağı
tarafımıza iletilmiştir.
Bu maksatla ÖMTTZA Projesi kapsamında tedarik edilecek 6x6 ve 8x8
araçlara yönelik yurtiçinde geliştirilmesi hedeflenen yerli ve milli motor alt
sistemi için firmamız ile FNSS arasında alt yüklenicilik sözleşmesi
imzalanmasına yönelik görüşmeler başlatılmıştır.
evet tmsn yıllardır ar-ge faaliyeti yürümesinin meyveleri çıkıyor....takibinde fayda var kesinlikle
Gönderi Kuralları
Alıntı yaparak yanıtla
Yer İmleri