Dolarda Yukselis Kacinilmaz

[pawn stars]

Merkez bankası ile bir sözleşme yapalım. Diyelim ki dövizi önümüzdeki 10 yıl 5TL ile 5.50TL arasında tutacaksın. Tıpkı Almanların Amerikalıların yaptığı gibi. Ben de rahat rahat ticaretime işime gücüme bakacağım. Kur riski olmayacak.

Evet derse ben %10 TL faizine razı olurum. Şaka yapmıyorum. Açsın VIOP'ta kontratlarını , biz de karşı kontratları satın alalım. %10 faize razıyım.

Sevgili rxpu, opsiyon olarak hedge değilmi dediğin.
Zaten aktif yapılıyor, yapıyoruz bunu.
Sen değerli bir şahsiyet sin, herkes e cevap vermende hoş.
Nacizhane... Unutmaki bilinçli, bilinçsiz paylaşımcılar topluluğu burası.
Ve bu topic te özellikle dikkat etmeni isterim.
Saygılar

[rxpu]

Sevgili rxpu, opsiyon olarak hedge değilmi dediğin.
Zaten aktif yapılıyor, yapıyoruz bunu.
Sen değerli bir şahsiyet sin, herkes e cevap vermende hoş.
Nacizhane... Unutmaki bilinçli, bilinçsiz paylaşımcılar topluluğu burası.
Ve bu topic te özellikle dikkat etmeni isterim.
Saygılar

Aslında şunu söylemeye çalışmıştım. Tcmb eğer önümüzdeki 10 yıl dövizi 5 ile 5.50TL arasında tutmayı taahhüt ederse ve bunu sözde değil özde mesela VIOP üzerinden açacağı kontratlar ile kesinleştirmeyi kabul ederse o zaman VIOP üzerinde açacağı ileri kontratların efektif vade faizini sıfır veya sıfır kabul edilebilecek bir seviyede girmesi gerekli. Zira 10 yıl vadeli döviz satım kontratına 5.50TL girdiğinde yıllık efektif faiz %1'in altında olmalı yani sıfır kabul edebileceğimiz bir seviyede olmalı.

Klasik bir Hedge işleminde ise 10 yıllık süreçte gelecek vadeli kontratlara ciddi bir faiz yükü binecektir. Eğer tcmb dövizi önümüzdeki 10 yıl 5..5.50TL'de tutacağında bu kadar emin ve samimi ise VIOP'ta gelecek vadeli kontratları sıfır efektif faiz ağırlığı ile açsın ben de o zaman yıllık %10 TL faizine razıyım diyorum.

[pawn stars]

Aslında şunu söylemeye çalışmıştım. Tcmb eğer önümüzdeki 10 yıl dövizi 5 ile 5.50TL arasında tutmayı taahhüt ederse ve bunu sözde değil özde mesela VIOP üzerinden açacağı kontratlar ile kesinleştirmeyi kabul ederse o zaman VIOP üzerinde açacağı ileri kontratların efektif vade faizini sıfır veya sıfır kabul edilebilecek bir seviyede girmesi gerekli. Zira 10 yıl vadeli döviz satım kontratına 5.50TL girdiğinde yıllık efektif faiz %1'in altında olmalı yani sıfır kabul edebileceğimiz bir seviyede olmalı.

Klasik bir Hedge işleminde ise 10 yıllık süreçte gelecek vadeli kontratlara ciddi bir faiz yükü binecektir. Eğer tcmb dövizi önümüzdeki 10 yıl 5..5.50TL'de tutacağında bu kadar emin ve samimi ise VIOP'ta gelecek vadeli kontratları sıfır efektif faiz ağırlığı ile açsın ben de o zaman yıllık %10 TL faizine razıyım diyorum.

Güzel ifade etmişsin, Ancak bu oluşum için daha zaman var 200 yıllık wall street dahi buna garanti veremez. Merkez bankası başkanları, devlet başkanları değişiyor...
Biz yatırımcı olarak dediğini komisyon primi ödeyerek sadece yapabiliriz şimdilik.
Zaman içinde ekonomiler birleşir ve tek para birimine geçilir ise dünyada bu daha kolay olur sanırım.
Saygılar Bol kazançlar

[rxpu]

Güzel ifade etmişsin, Ancak bu oluşum için daha zaman var 200 yıllık wall street dahi buna garanti veremez. Merkez bankası başkanları, devlet başkanları değişiyor...
Biz yatırımcı olarak dediğini komisyon primi ödeyerek sadece yapabiliriz şimdilik.
Zaman içinde ekonomiler birleşir ve tek para birimine geçilir ise dünyada bu daha kolay olur sanırım.
Saygılar Bol kazançlar

Aslında bunu yapabilen merkez bankaları var. Örnek ECB. Negatif faiz ile tahvilleri dolaşıyor etrafta. Politika faizi eksi. Finansal mühendislik kullanılarak çok rahatlıkla istenildiği miktarda Euro 10 yıllık vadede mesela USD'ye peglenebilir. Belki yıllık %1 maliyetle veya bazı durumlarda sıfır veya %-1 veya daha da düşük maliyetle. Bu tamamiyle güç meselesi. Ve evet bu güç tcmb'de yok.

Bizim merkez bankaları ise izin verilen ölçüde bu gücü diğer merkez bankalarının izniyle kurdukları piyasada kullanmayı seçiyorlar. Örneğin geçen haftalarda Türk hazinesi 10 yıllık USD borçlanmaya çıktı yıllık %7.86 faiz ile. Daha sonra finansal mühendislik ile bu borcun interest rate değeri swaplanarak 10 yıllık Euro borçlanmaya çevrildi. Yıllık faizi %4.5 oldu.

[pawn stars]

Aslında bunu yapabilen merkez bankaları var. Örnek ECB. Negatif faiz ile tahvilleri dolaşıyor etrafta. Politika faizi eksi. Finansal mühendislik kullanılarak çok rahatlıkla istenildiği miktarda Euro 10 yıllık vadede mesela USD'ye peglenebilir. Belki yıllık %1 maliyetle veya bazı durumlarda sıfır veya %-1 veya daha da düşük maliyetle. Bu tamamiyle güç meselesi. Ve evet bu güç tcmb'de yok.

Bizim merkez bankaları ise izin verilen ölçüde bu gücü diğer merkez bankalarının izniyle kurdukları piyasada kullanmayı seçiyorlar. Örneğin geçen haftalarda Türk hazinesi 10 yıllık USD borçlanmaya çıktı yıllık %7.86 faiz ile. Daha sonra finansal mühendislik ile bu borcun interest rate değeri swaplanarak 10 yıllık Euro borçlanmaya çevrildi. Yıllık faizi %4.5 oldu.

Çalıştığın aracı kurumdan yada bankandan örneğin., 2022 yılının şubat ayına 100 bin euro (euro 9 TL sabit için) opsiyon iste...
Prim i öğrendikten sonra (tahmini 9 10 bin euro civarı olacaktır)
Şartlar ne olursa olsun 100 bin artı ödeyeceğin 9 bin yaklaşık 972 bin TL 2022 yılında 100 bin euro karşılığın 972 bin TL olacak şekilde sabitle,
100 bin euro sermayen var ise 2022 de euro 15 olursa 530 bin artı yazarsın. 9 TL de kalırsa ödediğin teminat zararın olur. 7 TL olursa 270 bin zararın olur (tabii euro olarak sermayeni korursan)
Şimdi opsiyonu aldıktan sonra euro olan sermayenin %20 si ile hedefin ne ise long pozisyon açar 1e 10 kaldıraç oranını aşmadan pozisyonlarını vade sonuna ve hedefine kadar yenileyebilirsin. %30 u TL ye çevirip tahvil yada vadeli de taşıyabilirsin, %20 pay piyasalarında pozisyon açabilirsin, %30 kalan ile belirli dönemlerde short ve long ile trade edebilirsin...
Sonuç olarak reel de döviz almadan pozisyonlarını döviz olarak yürütebilir ve gerçek döviz ihtiyacı olan işletmelerinde ekonomideki döviz talep dalgalarına yatırımcı olarak engellememiş olur, sistemin dengelenme sini sağlarsın.
Rakamları yaklaşık olarak yazdım, alternatifleri çoğaltılabilir bu yatırımcının kabiliyetine, öngörüsüne bağlı olarak değişebilir.
Sonuç olarak usd ve euro nun yükseleceği taraf oyuncusu olanlar yapmalı tabii. Yani bu topic için.
Ben usd için olumsuz taraftarım bildiğin üzere.. Uzun bir süre.
Saygılar

[rxpu]

Çalıştığın aracı kurumdan yada bankandan örneğin., 2022 yılının şubat ayına 100 bin euro (euro 9 TL sabit için) opsiyon iste...
Prim i öğrendikten sonra (tahmini 9 10 bin euro civarı olacaktır)
Şartlar ne olursa olsun 100 bin artı ödeyeceğin 9 bin yaklaşık 972 bin TL 2022 yılında 100 bin euro karşılığın 972 bin TL olacak şekilde sabitle,
100 bin euro sermayen var ise 2022 de euro 15 olursa 530 bin artı yazarsın. 9 TL de kalırsa ödediğin teminat zararın olur. 7 TL olursa 270 bin zararın olur (tabii euro olarak sermayeni korursan)
Şimdi opsiyonu aldıktan sonra euro olan sermayenin %20 si ile hedefin ne ise long pozisyon açar 1e 10 kaldıraç oranını aşmadan pozisyonlarını vade sonuna ve hedefine kadar yenileyebilirsin. %30 u TL ye çevirip tahvil yada vadeli de taşıyabilirsin, %20 pay piyasalarında pozisyon açabilirsin, %30 kalan ile belirli dönemlerde short ve long ile trade edebilirsin...
Sonuç olarak reel de döviz almadan pozisyonlarını döviz olarak yürütebilir ve gerçek döviz ihtiyacı olan işletmelerinde ekonomideki döviz talep dalgalarına yatırımcı olarak engellememiş olur, sistemin dengelenme sini sağlarsın.
Rakamları yaklaşık olarak yazdım, alternatifleri çoğaltılabilir bu yatırımcının kabiliyetine, öngörüsüne bağlı olarak değişebilir.
Sonuç olarak usd ve euro nun yükseleceği taraf oyuncusu olanlar yapmalı tabii. Yani bu topic için.
Ben usd için olumsuz taraftarım bildiğin üzere.. Uzun bir süre.
Saygılar

Şu sıralar literatür olarak Black Scholes Merton Modeli ve Binom opsiyon modelini okuyorum.
Tahmin ettiğimden çok daha fazla matematiksel derinlik barındırıyor.
Hatta Black Scholes bağıntısı beni zorlayacak seviyelere ulaştı.
Forumda bu tür konularla teorik anlamda ilgilenen forumdaşlar ve başlıklar var mı?