KUTPO - Kütahya Porselen

[erdem ustun]

Bu bilanço döneminde şirket/tahta sahibi ilginç şeyler yapıyor. solo bilançonun gönderilme zamanı da konsolide bilanço gönderilme zamanı da son günü son saati beklemeden benim bildiğim ilk defa erken gönderiyorlar ve gönderilme zamanlarındaki hareketlerde ilginç.
Açıklanan konsolide kar beklentinin üzerinde ,genel olarak sürekli bilanço ile oynadıkları(kanuna uygun ancak etik olmayan) ve son zamanlarda beklenen bilançolar gelmediği için ve vergi dairesine gönderilen rakamdan sonra maksimum 30-32 arası bekleniyordu.

Tahta sahibi/ şirket sahibi nasıl isterse nasıl kullanmak isterse o şekilde olur.
Kurumsal ilkelerinize ne oldu? Neden son dakikayı beklemeden gönderiyorsunuz. Her bilanço(ne gelirse gelsin) geldiğinde satış verip insanları panikletiyordunuz umarım bunda da bir değişiklik yaparsınız. Yıllardır bekleyen insanların zararlarını düzeltme yolunda bir umutları olur. Hiç zannetmiyorum ancak vicdanınız devreye girmiş olabilir mi?

[erdem ustun]

2019/12 konsolide bilançonun bu şekilde piyasa beklentisi/yorumunun üzerinde gelmesi 2020/12 aylık için şimdiden bir altlık oluşturma olabilir mi (kapasitenin %20 artacak olması,koronovirus,sipariş,stok ...)

Bazı arkadaşlar art niyetli düşünmeye gerek yok,adamlar kar etmiş,doğru yönetmiş bunu da açıklamışlar neden olumsuz bir şey aranıyor diyebilirler.
Arkadaşlar çok çok uzun yıllardır bunların ky adına olumlu bir şey yaptıklarına ben şahit olmadım.aksine sinekten bile yağ çıkarmak adına yapmadıklarını bırakmadılar. İnşallah yarın piyasa müsade ederde ve tahta sahibide vicdane gelirde engel olmaz.

[temelreisim]

Fenerin maçına dalmışım. Arada bilanço gelmiş. Son gün 11 mart diye, aklımda kalmış.
4-5 yıldır kadayıf kılına kadar bilirim bu şirketin. Bilanço son gün yollardı.
Vayyy beee. Yine ters köşe yapmış. Biz yıllarca 41 , 45 milyon kar gelir diye bekleeken hep 25m, 30m kar gelirdi, zararına satıp giderdik. Bu sefer 25m, 30m kar beklerken ben şahsen bu rakamları bekliyordum, düz hesap 41m. Tl Kar gelmiş. Yine terso yapmış. Kimsede mal yokken süper bilanço gelmiş.
Normalde 2019 çok zor bi yıldı ülkemiz için. Ülke olarak bildiğim %0.9 büyüdük. Çoğu şirket 2019 da mantarladı.
Bu şirket hep derim Borsanın en sağlamcı şirketi. Borcu harcı kredisi olmaz. Ama az ama çok kar eder diye. Bu sene tasarruf ta etmişler 2 kalemde. İşçi azaltımı , ek fabrika çalışmayınca, bayi şube kapatınca maliyet düşmüş. Vesselam 2019 a göre net kar artmış. Borcu harcı yok denecek kadar az.
Özsermaye tahminim 350m. Tl falana çıkmış olması lazım. Borsa değeri de yaklaşık 300-350 m. Tl civarı. Şimdi F/K falan iyice ucuzlayacak..
Hee, ben bilanço için almamıştım. Hatta bu bilanço az gelir diyedüşünmüştüm. Çoğu yatırımcı, bilançocular vergi dairesi sunulana bakıp, bu yüzden satmıştı.
Ben, coronavirüs patlayıp, çin ve italya da üretim durunca, Ftansızlar stoklara hücum edince, bundan sebep satmama rağmen tekrar almıştım. İnceden zarardayım.
Ek fabrikada devreye girdi. Kspasite %100 e çıktı, Artık seneye 50m.Tl ve üstü kar ları görürüz inşallah.
Bu bilanço ballı kaymak oldu. Umarım artık güneş bize de doğar.. bilanço nun hakkını verir umarım.
Yatırım tavsiyesi değildir.

[Efe kuzey]

Bu sene de temettu vermiyor

[khan07]

Eczacıbaşı’ndan iki tane bağımsız yönetim kurulu üyesi, hadi inşallah😂😂😂

[sensitive]

idlip ve coronavirüs muhabbetlerine
güzelim bilançoyu fiyatlayamadı
normalde f/k 7 lere kadar düştü, normal pisada 15-16 bandına yapışması lazımdı
teknik olarak,11.50 teknik düzeltmesi tamamlandı, dip çalışması sonlanmış görünüyor
bayrağı dikmesi lazım
ayrıca;

borsayı tutan 2 faktör var
1 idlip
2 coronavirüs

normalde gripten ölenlerin sayısı, coronavirüsten daha fazla. ama çin ekonomisinin durdurulması için iyi bir psikolojik haber taktikleri yaptılar. normalde gripin aşısı yok. tamamen bağışıklık sistemi ile ilgili. Asyalıların bağışıklık sisteminin daha zayıf olması sebebiyle onları çok etkiliyor.
bahar nisan aylarında sıcaklarda virüs zaten şekil değiştiriyor. yani bu muhabbet 1 ay daha maksimum sürer.
şu an mesela grip aşısı diye vurdukları 3-4 sene önce ki virüsün aşısı. yani virüsler habire değişip mutasyona uğruyor.
bu bir viral hastalık. tamamen bağışıklık sistemimizi sağlam tutmamızla alakalı.grip aslında daha tehlşikeli. ama bu virüsün psikolojik haberi aşırı yapıldığı için daha sansasyonel oldu.
1-2 ay sonra virüs muhabbeti azalacaktır.

idlipte de bugün olumlu haberler gelirse
artık borsanın eski seviyelerine kopması beklenebilir.

Asla yatırım tavsiyesi değildir.

[erdem ustun]

.
Her bilanço(ne gelirse gelsin) geldiğinde satış verip insanları panikletiyordunuz umarım bunda da bir değişiklik yaparsınız.

Yanıltmadınız. Bilanço olumlu olmasına rağmen yine aşağı verdiniz/verdirdiniz.Olmayan vicdanınızın devreye gireceğini ummuştum.

[Yazık]

Kısa bir bilanço yorumu yapalım;

-Geçen seneye göre şirketin FAVÖK marjı %30'a yakın artış göstermiş.
-Ciro'da yaklaşık %5'lik bir azalış olmasına rağmen FAVÖK tarafında %32'lik bir artış var muazzam.
-Brüt Kar marjında 5 puanlık artış kayda değer.
-Hisse başı kazançlar 1 lira seviyesini aşmış.

-Ancak sene içerisinde şirketin ortalama bir ürün için Nakde Dönüş Süresi 268 güne çıkmış durumda(2018:219 gün), benzer durumu ASELSAN'ın 40'lardan 20'li fiyatları düşüşünde de görmüştük.

Virüs kaynaklı olarak talebin Türkiye pazarına kayması durumunda, bu talebi karşılayabilecek üretim hattına sahip olan firmada, Nakde dönüş süresinde ki ciddi artışın fiyatları ancak bir süre daha baskılayabileceği, fiyatlar üzerinde yer alan baskının 7-8,5 bandında alım için fırsatlar yaratabileceği kanaatindeyim. Şu unutulmasın 2017 ve 2018 yıllarında firmanın marjlarında bir iyileşme görememiştik, dahası FAVÖK tarafında sırasıyla %-14 ve %-7'lik daralmalar vardı. Bu nedenle hisse fiyatları ilgili dönemlerde yatay daralan bantta seyretmişti.

Alacak tahsilinde yaşanacak gelişmeler göz önüne alınarak 2020 senesinde endeks bazlı yaşanabilecek düşüşlerin şirket hissesi için alım fırsatı olduğunu, uzun vadede bir Klimasan olma yolunda emarelerin start verdiğini düşünüyorum.

Şahsi görüşlerimdir, yatırım tavsiyesi olarak almayın.