ALKIM - Alkim Alkali Kimya A.Ş.

[Yazık]

Arkadaşlar bu yazdıklarımı not edin lütfen;

2021 yılının tamamında toplamda;

525.000 TON Sodyum Sülfat
50.000 TON Potasyum SÜLFAT
85.000 ton Kağıt

Satışı bekliyorum. Bunlar cironun parçalanmış hali, tuz falan filan yok yazmadım onları.

Mevcut uluslararası sodyum sülfat fiyatları ve beklentiler ile sodyum sülfattan senelik: 493 MİLYON TL;
Mevcut uluslararası potasyum sülfat fiyatları ile PS tarafından senelik; 220 MİLYON TL;
Mevcut ortalama ALKA Kağıt fiyatları ile kağıt tarafından senelik; 453 MİLYON TL

Toplamda yan ürünler hariç 1 MİLYAR 166 MİLYON TL civarında ciromuz olacaktır. Marjların PS ile beraber 0,5-1,5 baz puan arası artması olası.

Yaklaşık NET KAR rakamımız 335. MİLYON TL civarından olacaktır. HBK 2.23'ü bulacaktır. PS ile beraber çarpanların iyileşmesi gerekir uluslararası örneklerine yakınsadığı varsayımı olmadan 24 TL gibi bir hedef fiyat çıkar, uluslararası örneklerine yakınsar ise 28 TL hedef fiyat ile beklemeye devam ederiz.

2022 yılında Sodyum sülfatın 2.faz kapasite artışı da işleme girecek. Ancak tamamı sodyum sülfat satışı olarak yansımayacaktır. PS üretimi için kullanılacak kısmı da hesaplamalara dahil etmek lazım. Bu nedenle 2022'de satılabilir sodyum sülfat tonajının 580.000/TON olacağını öngörmeliyiz. 2022 yılında da ciro artışının devam edeceği aşikar.

Çayırhan tesisi için gelişmeler yakından izlenmeli. Şirket ruhsat uzatma çalışmaları hakkında gerekli bilgilendirmeleri yapmalı. Kur tarafında yukarı yönlü hareketler PS VE SS tarafındaki ciro tahminlerini yukarı yönlü revize ettirir. Mevcut enflasyonist ortam sebebiyle fiyat ayarlamaları şirket lehine olacaktır. 2022 sonu itibarıyla PS tarafında 150.000/TON'a kadar kapasite artışı beklenebilir. Lityum karbonat tarafında fiyat artışları devam ediyor. 2023-2024 itibarıyla o taraftan yeni gelişmeler duyabiliriz. Nakit yaratma kapasitemiz muazzam. Kaliteli ve nadide bir yapıya ortaklık ediyoruz. Şirkete odaklanarak yola devam.

Çayırhan ruhsat gelişmeleri hakkında şirket gereken açıklamaları yaparsa memnun oluruz.

YTD

[Yazık]

Arkadaşlar bu yazdıklarımı not edin lütfen;

2021 yılının tamamında toplamda;

525.000 TON Sodyum Sülfat
50.000 TON Potasyum SÜLFAT
85.000 ton Kağıt

Satışı bekliyorum. Bunlar cironun parçalanmış hali, tuz falan filan yok yazmadım onları.

Mevcut uluslararası sodyum sülfat fiyatları ve beklentiler ile sodyum sülfattan senelik: 493 MİLYON TL;
Mevcut uluslararası potasyum sülfat fiyatları ile PS tarafından senelik; 220 MİLYON TL;
Mevcut ortalama ALKA Kağıt fiyatları ile kağıt tarafından senelik; 453 MİLYON TL

Toplamda yan ürünler hariç 1 MİLYAR 166 MİLYON TL civarında ciromuz olacaktır. Marjların PS ile beraber 0,5-1,5 baz puan arası artması olası.

Yaklaşık NET KAR rakamımız 335. MİLYON TL civarından olacaktır. HBK 2.23'ü bulacaktır. PS ile beraber çarpanların iyileşmesi gerekir uluslararası örneklerine yakınsadığı varsayımı olmadan 24 TL gibi bir hedef fiyat çıkar, uluslararası örneklerine yakınsar ise 28 TL hedef fiyat ile beklemeye devam ederiz.

2022 yılında Sodyum sülfatın 2.faz kapasite artışı da işleme girecek. Ancak tamamı sodyum sülfat satışı olarak yansımayacaktır. PS üretimi için kullanılacak kısmı da hesaplamalara dahil etmek lazım. Bu nedenle 2022'de satılabilir sodyum sülfat tonajının 580.000/TON olacağını öngörmeliyiz. 2022 yılında da ciro artışının devam edeceği aşikar.

Çayırhan tesisi için gelişmeler yakından izlenmeli. Şirket ruhsat uzatma çalışmaları hakkında gerekli bilgilendirmeleri yapmalı. Kur tarafında yukarı yönlü hareketler PS VE SS tarafındaki ciro tahminlerini yukarı yönlü revize ettirir. Mevcut enflasyonist ortam sebebiyle fiyat ayarlamaları şirket lehine olacaktır. 2022 sonu itibarıyla PS tarafında 150.000/TON'a kadar kapasite artışı beklenebilir. Lityum karbonat tarafında fiyat artışları devam ediyor. 2023-2024 itibarıyla o taraftan yeni gelişmeler duyabiliriz. Nakit yaratma kapasitemiz muazzam. Kaliteli ve nadide bir yapıya ortaklık ediyoruz. Şirkete odaklanarak yola devam.

Çayırhan ruhsat gelişmeleri hakkında şirket gereken açıklamaları yaparsa memnun oluruz.

YTD

Yukarıdaki tahminlerimi Potasyum Sülfat tarafındaki yüksek fiyat artışları nedeniyle revize ediyorum. Bildiğiniz gibi proje başlangıç tarihinde potasyum sülfat ton başı fiyatı 500-510 USD dolaylarındaydı. Geçtiğimiz hafta kapanışı itibarıyla uluslararası piyasalarda Potasyum Sülfat ton başı fiyatı 650-670 USD bandından alınıp satılmaya başladı. Sizde fiyatları uluslararası kimya siteleri üzerinden takip edebilirsiniz.

Dolayısıyla sene sonu PS tarafından beklediğim 220 Milyon TL'lik ciro tahmini, 280 milyon TL'ye çıkarıyorum. Fiyatların yükselmesi çok olumlu, bileşenlerden biri zaten bizim elimizde, maliyet artışımız kısıtlıyken fiyat artışı yüksek. 2022 sonu itibarıyla toplam kapasitenin önce 150.000 Ton olmak üzere, 2025 yılına kadar parça parça 300.000 Ton'a kadar artmasını bekliyorum.

Bu sene sonu için ciro beklentimi de 1 MİLYAR 200 Milyon TL-1 Milyar 300 milyon TL arasına, Net kar beklentimi de 340 milyon TL ile 380 Milyon TL arasına yükseltiyorum.

AL-SAT-TUT Tavsiyesi değildir. Herkes kendince araştırmasını gerçekleştirsin.