Banka Mevduat Faizleri (ARTI PUAN/tezgah altı faiz oranları)

[JonDowes]

Araç lastiği 300 TL, kamyon lastiği 3.000 TL... Kamyonunuza araç lastiği takabiliyor musunuz ucuz diye? Sendikasyonlar %7 diye çok kafaya takmayın. Mevduatla alakası olmayan bazı kuralları var bankacılığın. O maliyetlere katlanmak zorundalar. İş yapmanın gereklilikleri diye bakıp geçin... bankalar para kazanıyorsa gerisi teferruat.

[roxette]

Araç lastiği 300 TL, kamyon lastiği 3.000 TL... Kamyonunuza araç lastiği takabiliyor musunuz ucuz diye? Sendikasyonlar %7 diye çok kafaya takmayın. Mevduatla alakası olmayan bazı kuralları var bankacılığın. O maliyetlere katlanmak zorundalar. İş yapmanın gereklilikleri diye bakıp geçin...

Sayın mod. Elbette bilginize saygılıyım. Ama verdiğiniz örnek bence olmamış. Banka dolar alıyor. Amerikadan borçlansa da aynı dolar , Türkiye den mudilerden borçlansa da aynı dolar. Yani örneğinizdeki gibi öyle jant çapı olayı farklı değil. Allah ın doları bu.
Açıklamanıza iş yapmanın gerekliliği dediğinizden eyvallah diyorum ama mantığını anlamadım açıkçası.

[rxpu]

Devlet bankalarını tenzih ederim , özel bankalar ancak kar ederse yaşar. Bunda herkes mutabık .
Belli ki dolar ihtiyacın var , ver 1 haftalık reklam aynen Denizbank ın yaptığı gibi , Şok , Şok , Şok şeklinde. Efendim de , 2 haftaya kadar dolarını getirene , %6 faiz veriyorum hem de İş Bankası güvencesiyle. Kim takar o zaman rodeoyu, burgeri,ing yi falan filan. Şahsen vademi bile bozarım . Aradaki %1 maliyet farkı ,oluşacak reklam giderinden çok daha fazla olur İş Bankası veya sizin yazdığınız gibi %10 a kadar borçlanan bankalar için. Elde edeceğin kaynağın maliyeti her şeyden önemli değilmidir bankalar için ? Yanlışmıyım acaba?

evet ama bu basiretli bir tüccarın yapacağı bir davranış olmaz, zira yurtdışından borçlanması gereken doları zorlayarak yurtiçinden borçlanmaya kalkarsa zaten kıt olan dolar likiditesini en iyi ihtimalle sabit tutmuş olur ama yurtiçi dolar faizlerini yükseltme pahasına.
Sabit kalan likidite seviyesi'de tüm bankaları daha da sıkıştırır. Ayrıca bir banka bunu yaparsa diğerleri de ona cevap vermek onunla hırlaşmak isteyebilir. Yani ortada 10 tane aslan varken 1 aslanın ortadaki 8 parça etin 3 üne talip olması çok akıl karı olmaz. Onun yerine hepsi ortaklaşa ava çıkarlar 2 parça daha et bulurlar ve 10 aslan için birbirlerine girmeden karınlarını doyurma fırsatı çıkar. Burada 8 parça hazır eti yurtiçi likidite olarak düşünün, avlanması gereken 2 parça eti ise yurt dışı borçlanma.

Hatta devletin bu amaçla yurt içi borçlanma araçlarında belirli sınırlamaları dahi var. Geçenlerde bir kurum yüksek faizli yurt içi döviz tahvili çıkarmak istemişti, devlet kibarca git yurtdışından istediğini borçlan ama yurtiçinden ancak TL borçlanabilirsin demişti.

Türkiye'nin kronik olarak oluşturduğu yıllık 50 milyar dolara yakın cari açığın büyük oranda bankaların *yurt dışı* borçlanması ile kapandığını da unutmamak lazım. yurtiçi borçlanma ile bu mümkün değil.

Yani aslanların tepesinde bir de tarzan var , hiç affetmez valla.

[roxette]

Sayın rxpu,
Dediklerinize saygı duyuyorum. Ama sizin de verdiğiniz örneğe kafam basmadı. İş bankası hepi topu 500 milyon dolar sendikasyon alıyor. Ülkemizdeki DTH 160 milyar dolar değil mi? Siz de benim gibi mühendissiniz yanlış hatırlamadıysam. Bu mantığa göre , 8 parça etin 3 veya 2 parçası değil. Yurt içinde 320 parça et var , İş Bankası sadece ve sadece bu 320 parça et'in 1 (yazıyla bir) parçasına talip olmaz mı? Tamam , domino etkisi yapar bu durum. Tarzan olayının da bilincindeyim , onunla asla aşık atılmayacağını şahsen çok iyi biliyorum , o kadar çok yaşadım ki. Dediklerinize , domino etkisi,bunun devlet tarafından sopa ile disipline etme isteği mantığı açısından hak veriyorum.
Sevgi ve saygılarımla .

[breakeven]

İç borç çevirme oranıda 100 ün üstlerine demir atmış 2001 den beri. Bankalar için likidite sıkışıklığı artıyor demektir. Faizleri iter bu

[paramanya]

Faizler dumesinde gerisi tefferruat

[rxpu]

Sayın rxpu,
Dediklerinize saygı duyuyorum. Ama sizin de verdiğiniz örneğe kafam basmadı. İş bankası hepi topu 500 milyon dolar sendikasyon alıyor. Ülkemizdeki DTH 160 milyar dolar değil mi? Siz de benim gibi mühendissiniz yanlış hatırlamadıysam. Bu mantığa göre , 8 parça etin 3 veya 2 parçası değil. Yurt içinde 320 parça et var , İş Bankası sadece ve sadece bu 320 parça et'in 1 (yazıyla bir) parçasına talip olmaz mı? Tamam , domino etkisi yapar bu durum. Tarzan olayının da bilincindeyim , onunla asla aşık atılmayacağını şahsen çok iyi biliyorum , o kadar çok yaşadım ki. Dediklerinize , domino etkisi,bunun devlet tarafından sopa ile disipline etme isteği mantığı açısından hak veriyorum.
Sevgi ve saygılarımla .

165 milyar dolar DTH döviz mevduatı ne yazıkki Türkiye'de değil. Bunu bankalar mudilerden borç aldı ve şirketlere kredi verdi şirketlerde bu döviz ile ithalat yaptılar. Yani yurtiçinde 165 milyar dolar gibi bir para yok. Sadece şirketlerin bilançolarında bankalara karşı gözüken kağıt üzerinde bir döviz yükümlülüğü var.
Bu döviz yükümlülüğü için şirketler tabiiki belirli teminatlar veriyor ama bunlar genelde gayrimenkul ya da TL ye bağlı teminatlar.Yani değil herkes DTH sahiplerinin %5 i dahi paralarını istese karşılığında dolara endeksli bir teminat yok.

Üstüne üstlük şirketlerin aldığı ve yurtdışına ithalat yapmak için transfer ettiği bu döviz o kadar büyük bir meblağda ki DTH lar yetmemiş bankalar ayrıca bir 50-60 milyar dolar *yurt dışından* borçlanmışlar ve o borçlandıkları para da yine şirketler tarafından ithalat yapmak için yurtdışına gönderilmiş.

Yani döviz likiditesi değil 320 belki 5 ila 10 milyar dolardır+ merkez bankasının döviz rezervleri var.NET:30-40 milyar dolar. Bunlar tabiiki gerçekte türkiye'de veya türkiye'de sayılır (tcmb bu dövizlerin belirli kısmını amerikan hazine bonosuna yatırıyor)

Bunu daha öncede yazmıştım ama Ayşe teyze döviz mevduatından dolar çekmek istese , mutlaka bu para yurtdışından getirilmek zorunda çünkü yurtiçinde borç verilmemiş dolar yok. Yani likidite kuru.

İşte yurtdışı dolar borçlanma ayşe teyze yada ahmet amca istediği zaman dolarını çekebilsin diye yapılıyor.

[JonDowes]

sn roxette, likidite hakkındaki kısımları sn rxpu yazmış, tekrar etmeyeceğim. özetle: TR'deki döviz bir havuzdur ve sizin havuzun A noktasından B noktasına elinizle su taşımanız, suyun seviyesini değiştirmez sadece dalga yaratır. Bunu bütün gücünüzle deneseniz de su miktarı sabittir ve ortalığı bulandırmaktan başka bir sonucu olamaz.

Ben, o lastik örneğini, fazla etliye sütlüye karışmadan, mevduatçıların aklında kalmasını sağlayacak sadelikte yazmayı tercih etmiştim. Biraz daha açmak için madde madde özet geçeceğim:

1. Türkiye'de mevduatlar ortalama 60 gün vadeli.
2. Krediler 1 yıldan 10 yıla uzanan vadelerde, ortalama 2-4 yıl vadeli. Her 60 günde bir, kredilere gitmiş olan ve yakında da geri gelmeyecek olan o paraların bankadan (daha doğrusu sistemden) çıkmamasını sağlamak zorunda bankalar. Ciddi bir risk unsuru.
3. Bu vade uyuşmazlığının sınırları var, hem regülatörler hem banka iç denetimi ALM yöneticilerini kaynakların maliyetini uzatmaya zorlarlar. Bankalar bu ortalama vade uyumsuzluğunu törpülemek zorundalar.
4. Ülkede 1-2 puan fazla faiz için mevduatını 5-10 yıl vadeli bağlayacak bir yatırımcı tipi yok. Böyle bir finansal kültür de hiç olmadı.
5. Alternatif kaynaklar (profesyonel fonlama, emeklilik fonları vb) halen genç ve kredi büyüklüğünü emme güçleri yok.
6. Sonuç olarak bankalar, kaynak ortalama vadesini u-zat-mak zorunda. Bunun "ama"sı, "fakat"i yok. Ünvanınız banka ise, ortalama vadenizi uzatacaksınız.
7. Vade uzatmaya yarayan tek enstrüman: eurobondlar. TL bonolarda talep gören en uzun vade 2 yıl. Yabancılarla yapılan sendikasyonların bile 2 yılı geçmeyen vadeleri yetersiz. Sadece seküritizasyonlar daha uzun olabiliyor ama o piyasanın hacmi çok sınırlı.
8. Eurobond gibi uzun vadeli pasifler, mevduat gibi kısalarla birleşerek "blended" (harmanlanmış) bir pasif durasyonu ortaya çıkarırlar. Bu sayede hedef durasyonlarını tuttururlar.
9. Tüm bunları topladığınızda özet: Bankalar pasiflerinin ortalama vadesini (yani durasyonunu) uzatmak için ne tür bir piyasa varsa, oranı kaçsa, kabul etmek zorundalar. Yoksa 1 yıldan uzun vadeli kredi veremezler. Ancak elbette 100 birim kredi vermek için 100 birim eurobond da ihraç etmiyorlar. Bu pahalı ama uzun vadeli kaynağın da arz-talebi belli bir seviyede, bankaları külliyen zarar ettirecek kadar çok eurobond satılmıyor.

Halen örneğimin gerçekle bağdaşmadığını düşünüyorsanız yapacak bir şey yok. Duration mismatch ve ALM (ALCO) stratejilerini detaylıca anlatacak yer burası değil. Mevduatı 3'ten topladım krediyi 4'ten sattım oldu da bitti... diyecek sadelikte çalışmaz banka bilançoları, dışardan öyle zannedilse de. Bakkal hesabı sadece pazarlama birimlerinde yapılır. Risk Yönetimi, CFO Office, ALM (bilanço yönetimi) birimlerinin oldukça teknik hesapları, analizleri ve risk raporları vardır. Her bankanın farklı bilanço modellemeleri, risklerini yönetimlerini de şekillendirir, farklılaştırır. Burada "0.25-0.50 artış" diye çok rahat konuştuğumuz faizlerdeki en ufak hareketler bile, 4.5 şiddetinde deprem demektir bunlar için.

Ek dip not: döviz kredilerindeki faizleri fazlaca düşük sanıyor olabilirsiniz. Proje kredilerinde, 5 yılı geçen herhangi bir fx kredide müşteri faizleri 7'den düşük olmuyor.