DEVA - Deva Holding

[y0f0b0]

Herkese iyi günler,
Lütfen cehaletime verin, Deva ana borçlanmasını tahvil ihrac ederek yapmıyormu. Yani bankaya gidip kredi istemiyor. Tabi ki bazı ihtiyaçlar için banka ile çalışmak daha pratik. Benim kastettiğim tahvil ihracatı bu kapsamdamı.

[Cautionary]

Herkese iyi günler,
Lütfen cehaletime verin, Deva ana borçlanmasını tahvil ihrac ederek yapmıyormu. Yani bankaya gidip kredi istemiyor. Tabi ki bazı ihtiyaçlar için banka ile çalışmak daha pratik. Benim kastettiğim tahvil ihracatı bu kapsamdamı.

Tahvil ihracı kapsamda değil, bu şekilde fonlama yapabilir.

Ama çoğu şirket, günlük operasyonları için nakit ihtiyacını kısa vadeli banka kredileri ve rotatif krediler ile sağlıyor(maaş ödemeleri, enerji faturaları vs). Ancak kredibilitesi yüksek, kasasında bu kadar döviz olan firma her türlü bu darboğazı bir şekilde aşar. Ama bu karar sonrası ilave döviz pozisyonu büyütmez bence, göze batmaması için büyütmemesi de doğru olur.

[Maslak1]

Herkese iyi günler,
Lütfen cehaletime verin, Deva ana borçlanmasını tahvil ihrac ederek yapmıyormu. Yani bankaya gidip kredi istemiyor. Tabi ki bazı ihtiyaçlar için banka ile çalışmak daha pratik. Benim kastettiğim tahvil ihracatı bu kapsamdamı.

sayon y0f0b0,

Deva tahvil ihraç edyor ama yanı zamanda kısa vadeli banka kredisi (spot veya rotatif) de kullanıyor. tahvil orta ve uzun vadeli bir finansman aracı olarak uygundur. günlük/haftalık/birkaç aylık nakit akım yönetimi iiçinse en uygun finansman araçları rotatif krediler, spot krediler ve faktoringdir. spot ve rotatifler kısıtlandığı için şunu önermiştim:
1-daha fazla tahvil çıkar ve ihtiyaç azalırsa geri alım yap (böylelikle spot ve rotatifteki esnekliğe yaklaş..),
2-piyasadan toplanan alacak çeklerini (ki ilaç piayasasıdna malalr teslim edildikten bir kaç hafta sonra ortalama vadeye göre çekler müşteriden alınır) faktoring firmasına temlik et ve karşılığında nakit al.. bu da oldukça pratik bir kısa vade finansman aracıdır (biraz evrak ve dökümantasyon işi vardır)..

bu 2 araçla tl kredisi kullanmak konusunda gelen ksıtlamaya alternatif bulmuş olur..

not: 2 nolu konu firmalarca yaygın kullanılırsa, bistteki faktoring firmalarına yeni iş hacmi doğmuş olur.

[value investor]

sayon y0f0b0,

Deva tahvil ihraç edyor ama yanı zamanda kısa vadeli banka kredisi (spot veya rotatif) de kullanıyor. tahvil orta ve uzun vadeli bir finansman aracı olarak uygundur. günlük/haftalık/birkaç aylık nakit akım yönetimi iiçinse en uygun finansman araçları rotatif krediler, spot krediler ve faktoringdir. spot ve rotatifler kısıtlandığı için şunu önermiştim:
1-daha fazla tahvil çıkar ve ihtiyaç azalırsa geri alım yap (böylelikle spot ve rotatifteki esnekliğe yaklaş..),
2-piyasadan toplanan alacak çeklerini (ki ilaç piayasasıdna malalr teslim edildikten bir kaç hafta sonra ortalama vadeye göre çekler müşteriden alınır) faktoring firmasına temlik et ve karşılığında nakit al.. bu da oldukça pratik bir kısa vade finansman aracıdır (biraz evrak ve dökümantasyon işi vardır)..

bu 2 araçla tl kredisi kullanmak konusunda gelen ksıtlamaya alternatif bulmuş olur..

not: 2 nolu konu firmalarca yaygın kullanılırsa, bistteki faktoring firmalarına yeni iş hacmi doğmuş olur.

Sayın Maslak ,

Bir konuda düşüncelerimi aktarmak isterim.
Faktoring firmalarının para kaynağı da banka kredisidir. Çekin vadesine göre faktoring firması bankadan rotatif kredi kullanır , örneğin 25 ile bch ı kullanır , 35 ile çek alacaklısına satar , 10 spread kazanır. Bu tür işlemlerde faktoring firmalarının maliyetleri hep yüksektir (2 kere banka kredisi fiyatlanır. ) . Bu yüzden kredibilitesi olmayan, nakit ihtiyacı yüksek olan ve bu yüzden faize karşı duyarsız olan firmalar ,yüksek kredi maliyetine rağmen faktoring kullanırlar. Bu Deva gibi firmalar için önerilecek bir ürün değildir.
Diğer taraftan firmanın net nakit pozisyon varlığından dolayı esasen krediye ihtiyacı da yoktur.

Sevgilerimle

[Maslak1]

Sayın Maslak ,

Bir konuda düşüncelerimi aktarmak isterim.
Faktoring firmalarının para kaynağı da banka kredisidir. Çekin vadesine göre faktoring firması bankadan rotatif kredi kullanır , örneğin 25 ile bch ı kullanır , 35 ile çek alacaklısına satar , 10 spread kazanır. Bu tür işlemlerde faktoring firmalarının maliyetleri hep yüksektir (2 kere banka kredisi fiyatlanır. ) . Bu yüzden kredibilitesi olmayan, nakit ihtiyacı yüksek olan ve bu yüzden faize karşı duyarsız olan firmalar ,yüksek kredi maliyetine rağmen faktoring kullanırlar. Bu Deva gibi firmalar için önerilecek bir ürün değildir.
Diğer taraftan firmanın net nakit pozisyon varlığından dolayı esasen krediye ihtiyacı da yoktur.

Sevgilerimle

sayın value investor,

katkı için teşekkürler. yeni getirilen tl kredi kullanma kısıtlaması şöyle oldu: "Dövizi olan firmalar, tl kredisi kullanmasın". Deva da bu durumdadır. yani, hem TL kredi pozisyonu (borcu) var hem de yüklü miktarda döviz pozisyonu (tevdiat) taşıyor. faktoring, bu kısıtlamayı bypass edecek bir araçtır. o nedenle önerdim. fiyatlama bakımından ise; son 7-8 yıldır faktoring işlemi yapmadım ama öncesinde banka kredisi ile değil de özkaynak pozisyonu güçlü olan faktoring firmalarından SPOTtan daha ucuz fiyatlama ile çok kullandım (kredibilitesi yüksek müşteri). Güncel durumu bilmiyorum.. öte yandan; bankadan fonlanan faktoring firmalarının maliyet profili hakkında ben de sizin belirttiğinizi biliyorum, sizle mutabıkım.


deva özelinde finansal strateji açsından önem verdiğim konu: dövizde uzun (long) olmalarında çok fayda var.. ihracat/ithalat oranı arttıkça burda (döviz pozisyonunda) geri çekilme yapabilirler.

selamlar