Sadık Üye
Akbnk 2.47 milyar dolar
Defter Değeri/Piyasa Degeri = 0.43
F/K 1.52
YKBNK 2.19 Milyar dolar
Defter Değeri/Piyasa Degeri = 0.42
F/K 1.52
Yabanci bu fiyatlara bile satiyor.
yerlilerde gelen yabanci satislari, halka arzlari ve de yukselen faizler nedeni ile kredililerin satislari kaldiracak güç kalmadı
Üye
Ben bayram tatili civarında Vakıf Yatırım'daki kredili hisse senedi hesabını tekrar aktif hale getirdim. Kredi faizi %29,4 işliyor, limit üstü işlem olursa limit fazlası için temerrüt faizi %38,5 işliyor. Aslında enflasyonun altında negatif faiz. Değerinin altında işlem gören şirketlerin hisse senetlerinde, uzun vadede kredi faizinden yüksek getiri sağlanabilir. Ancak borsanın kumarhane tarzı havasına kapılmadan disiplinli bir şekilde beklemek lazım. Gün içi veya birkaç günlük beklentilerle yapılan alım satımlar genelde hüsranla sonuçlanıyor. Yüksek kaldıraç kullanıldığında düşüşlerde teminat yetersizliği oluşup pozisyonlar zararına kapatılmak zorunda kalıyor. 1.5x veya 2x gibi düşük kaldıraçlarla zamana yayarak pozisyonlar sürdürüldüğünde bu faiz oranlarıyla uzun vadede kazanç sağlamak mümkün olabilmeli. Böyle işlem yapan var mıdır, muhtemelen varsa da çok azdır. Büyük çoğunluk 5x 10x kaldıraçla vur kaç yapmaya çalışıyor. Başarabilen azınlık hızlı ve çok kazanıyor. Başaramayan çoğunluk hızlı ve çok kaybediyor.Originally Posted by thinktt
Sadık Üye
Dediğiniz gibi cogunluk yuksek kaldiracla islem yapiyor. Bu da fiyat degisikliklerinde hizli satislari beraberinde getiriyor. Uzun vadeli nefesi olan kazanir ama oradaki sorunlu nokta sirketin degerine ulasmasını beklerken kredi faizlerinin hızlı bir sekilde yukarı gitmesi ve ciddi reel faiz odenir duruma dusulmesinde. Neticede faizi uzun donemli fiksleyemiyorsaniz ters bir sekilde yakalanma riskiniz mevcut. Bu da piyasalarda zorunlu satisi beraberinde getirecegi icin mental olarak yonetmesi en zor kisim.
Opsiyon piyasalari yeterince gelismis olsa pozisyonu kredi yerine opsiyon uzerinden tasimak en mantiklisi. Birinde faiz oduyor digerinde ise opsiyon primi odeniyor neticede.Ama faize gore cok daha karisik hesaplamalarin icine girilmesi gerekiyor.
Üye
Değişken faiz ek risk içeriyor evet. Mevcut faiz politikasının seçime kadar devam edeceğini varsayarak bu plana güveniyorum ama hiçbir şeyin garantisi yok elbette. Faizlerde ciddi artış olsa hisse kredisi faizi artarken borsa düşerse iki taraftan birden zarar yazar. Ilımlı artış kura ve dolayısıyla yabancı girişine olumlu etki yapabileceği için ılımlı faiz artışında denklem bozulmaz sanırım ama keskin artış olursa bu stratejiyi çöpe atıp zarar yazdırabilir.
Sabit faizli kredi çok kovaladım ama bankalar artık sıcak bakmıyor. 2020 ve 2021'de aldığım sabit faizli krediler vardı, 2020'de aldıklarımdan %100 üzeri kar yaptım, 2021'de aldıklarımdan %50 civarı kar oldu. 1-1.5 yıl önce aldığım başka bir değişken faizli kredide ise durum hala başa baş gibi. Bir taraftan yatırımlarda %40-50 değerlenme var ama bir taraftan da %20-30 üzerinden işleyip zaman zaman 30'ları geçen faizlerin yükü olunca şu ana kadar kayda değer net kazanç yok sayılır. Hisse kredisi de bu riski taşıyor ama seçim beklentisine önümüzdeki 1 yılda borsa daha iyi olur diye umarak bir risk alıyorum.
Mevcut birikimi fona koymak dışında benim kendim uğraşarak yapabildiğim karlar genelde bu kredi ve borçlanma denklemlerinden geldi. Piyasalar bozukken kriz ortamı varken borçlanarak yaptığım yatırımlar genelde 3-6 ay gibi vadelerde bir şekilde kar üretti. Ancak kısa vadeli al sat çabaları hiç sonuç vermedi. Sn. GP ve Sn. wasaban sürekli trade yaptıklarını söylüyorlar ama ben istikrarlı ve sürdürülebilir karlılık sağlayamadım bu işlemlerde. Bazı işlemlerde kazançlar yakalansa da bazı işlemlerdeki zararlar veya bazı durumlarda da kaçan fırsat maliyetleri toplamda kar etmeye engel oluyor. Zaten alım satım fiyat farkları ve aracı kurum komisyonları da işin içine girince belli bir oranın üzerinde kar etmek gerekiyor ki bu daha da zor oluyor. Bazı dönemlerde ciddi mesai harcayıp ek bir kazanç kapısı yaratılabilir mi diye çok uğraş verdim ama nafile.
Ben yine geçmişte birçok kez tekrarlayıp başarılı olabildiğimi gördüğüm piyasa kötüyken makul bir oranda borçlanıp piyasa iyiyken borçları kapama gibi bir stratejiyle devam etmeye çalışacağım. Sabit faizli borç bulabildikçe alıyorum, bulamadığım yerde biraz değişken biraz hisse kredisiyle uygun zamanlarda ek pozisyon almaya çalışıyorum. Seçime 1 yıldan az zaman kaldı. Bu 1 yıl içerisinde bir pencere açılır bir noktada kredili pozisyonlar kazançla kapatılabilir diye umuyorum.
Gönderi Kuralları
Alıntı yaparak yanıtla
Yer İmleri