FROTO - Ford Otosan

[reyz]

Çünkü çoğunluk hisse değerlemesini doğru yapamiyor.

Sayın @Abram siz değerleme konusunda hangi yöntemi kullanıyorsunuz?
Nereden öğrendiniz?
Kaynak tavsiyeniz var mı?

[logologo]

Sayın @Abram siz değerleme konusunda hangi yöntemi kullanıyorsunuz?
Nereden öğrendiniz?
Kaynak tavsiyeniz var mı?

zilyon tane değerleme yöntemi var İNA (DCF-FCF) Kuruluş değeri göreceli değerlmeler, piyasa çarpanalrı vs vs ya da buffetın peter lynchin, William O'Neil, jhon nefff saymakla bitmez bu tarz yatırımcıların kriter bazlı değerlemeri var tabi bunlar kendi pşaysalarına göre bunalrı belirlemiş bize uyarlamak gerek kriterleri burda önemli olan piysa hangisine bakıyor, yani etkili olan değerleme yöntemi çoğunluğun aynı bir şarkıdaki uyum gibi dikkat ettiği değerleme yöntemelridir. Çok farklı değrleme yöntemleri var ama piyasa bunları dikkate almıyorsa neye yarar? yani piyasanın dikkate aldığı değelerme yöntemelri önemli olan... benim tespit ettiğim bizim piysasa biraz daha pratik bakıyor olaya piysa çarpnalrını ( pd/dd, f/k, f/s, fd/favök gibi tarihsel, prospektif yani gelceğe dönük ya da bezer şirketlerle bu oaranalrın karşılaştırılması min med maksimum oranlara göre bir band belirlemek) ve göreci değerlemeleri daha çok kullanıyor genel bu tarzla hareket ediyor İNA ya falan bakmak çok zorlu karmaşık süreçler yöntem olarak değil sağalam öngörğü sahip olmakla alakalı bazı kabullerin olması gerek bu kabullerin tutmnası gerek ki İNA sağlıklı olsun.

nokta atışı değeleme bence zaten yapılamaz bir band belirlemek kötü orta iyi senaryo gibi alt bant orta bant üst band gibi belli bir bantta değerleme yapmak daha sağlıklı olur. gibi gibi çok yöntem var... yabancı kaynaklarda çok fazla açık bilgi var google translatle yönetemelri araşltırabilirisin Türkçe kaynaklar hem dahga az hem daha ektumlar bilgi paylaşımı biraz daha az kıskançlık ve cimrilik var. yabancı kaynaklarda bedava olan bilgiler Tükçe kaynaklarda ücretli, temelci olamk isteiyorsan muhakakkak temel analiz yapacağın sağlam bir platform gerek bun alrın bir kısmı ücretlidir... terendingviewede invesitng de temele dönük bilgiler ücretsiz bunun dışında araştırırsan pek çok yabancı kaynak sitede mevcuttur ama tabi bu verielri yorumşamak için temel analiz alt yapısı olması gerek


bunun dışında birde bilgi kirliliği var mesala fordun özkyanak karlılığüı nedir? halakbank scor cardda farklı, trendigviewde farklı, faraklı farklı platformlar farklı farklı oaranlar???? yetmedi nasıl bakacaksın yıllıkalndırılmışı farklı çeyrekseli farklı temiz veri bulmak da zor

[Abram]

Sayın @Abram siz değerleme konusunda hangi yöntemi kullanıyorsunuz?
Nereden öğrendiniz?
Kaynak tavsiyeniz var mı?

Kendi geliştirdiğim yöntemi kullanıyorum, Ayni zamanda bu yöntem y. Lisans tezimdir. Kaynak fln kullanmıyorum. Kaynak bizzat kendim . Teze göre ucuz olan hisseler Bist 100 e göre daha iyi performans gösteriyormu bunu inceledim. Ama basit bi şekilde anlatırsam bir şirkete 100 tl koyduğunuzda sizin cironuz ne kadar. Buna bakıp geçmiş 15 senelik değerlerle karsilastiriyorum ve gecmise yonelik ciro bazli ucuz olup olmadiklarina bakarak ciro bazli ucuz olanlardan. Şirketin piyasa değeri ve borçlarınida hesaba katıp fovok yönünden paramı kac senede amorti ettiğine de bakarak agirliklandirilmis piyasa carpanlari yöntemini uyguluyorum ancak burada bahsettiğimiz carpanlarda f/k ağırlığı çok düşük ve pd/dd ise hic bakmam daha dogrusu ikisine de bakmam. Bunlar bence yanıltabilir. Sonuçta herkesin bir tekniği bir yoğurt yiyişi var. Siz nasıl bir yontem kullanıyorsunuz pd/dd ve f/k demeyin lütfen bence bunlar yanıltabilir.

[Davudiskender]

Kendi geliştirdiğim yöntemi kullanıyorum, Ayni zamanda bu yöntem y. Lisans tezimdir. Kaynak fln kullanmıyorum. Kaynak bizzat kendim . Teze göre ucuz olan hisseler Bist 100 e göre daha iyi performans gösteriyormu bunu inceledim. Ama basit bi şekilde anlatırsam bir şirkete 100 tl koyduğunuzda sizin cironuz ne kadar. Buna bakıp geçmiş 15 senelik değerlerle karsilastiriyorum ve gecmise yonelik ciro bazli ucuz olup olmadiklarina bakarak ciro bazli ucuz olanlardan. Şirketin piyasa değeri ve borçlarınida hesaba katıp fovok yönünden paramı kac senede amorti ettiğine de bakarak agirliklandirilmis piyasa carpanlari yöntemini uyguluyorum ancak burada bahsettiğimiz carpanlarda f/k ağırlığı çok düşük ve pd/dd ise hic bakmam daha dogrusu ikisine de bakmam. Bunlar bence yanıltabilir. Sonuçta herkesin bir tekniği bir yoğurt yiyişi var. Siz nasıl bir yontem kullanıyorsunuz pd/dd ve f/k demeyin lütfen bence bunlar yanıltabilir.

elde ettiğiniz sonuçlarda orta - uzun vadeli başarı oranları nedir?

[logologo]

Kendi geliştirdiğim yöntemi kullanıyorum, Ayni zamanda bu yöntem y. Lisans tezimdir. Kaynak fln kullanmıyorum. Kaynak bizzat kendim . Teze göre ucuz olan hisseler Bist 100 e göre daha iyi performans gösteriyormu bunu inceledim. Ama basit bi şekilde anlatırsam bir şirkete 100 tl koyduğunuzda sizin cironuz ne kadar. Buna bakıp geçmiş 15 senelik değerlerle karsilastiriyorum ve gecmise yonelik ciro bazli ucuz olup olmadiklarina bakarak ciro bazli ucuz olanlardan. Şirketin piyasa değeri ve borçlarınida hesaba katıp fovok yönünden paramı kac senede amorti ettiğine de bakarak agirliklandirilmis piyasa carpanlari yöntemini uyguluyorum ancak burada bahsettiğimiz carpanlarda f/k ağırlığı çok düşük ve pd/dd ise hic bakmam daha dogrusu ikisine de bakmam. Bunlar bence yanıltabilir. Sonuçta herkesin bir tekniği bir yoğurt yiyişi var. Siz nasıl bir yontem kullanıyorsunuz pd/dd ve f/k demeyin lütfen bence bunlar yanıltabilir.

ASLINDA DEDİĞİNİZ DOĞRU F/S ÇOK DAHA STABİL VE SAĞLIKLI BÜYÜME GÖSTEREBİLRİ PD/DD ASLINDA F/S YE BENZER AMA F/K TABİ ÇOK OYNAK KULLANAMSI DAHA ZOR ANLAMSIZ VE AYKIRI DEĞELRE SEBEP OLABİLİR SİZN YATIRIM MANTIĞINDA YÖNTEM NASIL İŞLİYOR MESELA


Teze göre ucuz olan hisseler Bist 100 e göre daha iyi performans gösteriyormu bunu inceledim.

DEDİĞİNİZDE VALUESİ YANİ DEĞERLEMESİ UYGUN (F/S YE GÖRE UCUZ KALMIŞ) VE BİST 100 E GÖRE PERFORMANSI İYİ OLAN ŞİRKETLERDEN BAHSEDİYORSUNUZ SANIRIM Kİ BU TAM OLARAK VALUE+MOMENTUM STARTEJİSİ

YALNIZ 15 senelik hangi değerlerle karsilastiriyorsunuz? muhtemelen f/S tarihsele istatiksel olarak bakıyorsunuz

favök buna pek ısınamadım herkes ama herkes yatrıım şirketleri bankacılar bir favök tutturmuş gidiyor ama faiz gideri iannaılmaz yüksek hedge yapamayan şirketlerde yanıltıcı olabildiğini düşünüyorum pek ısınamadım FİNANSAL GİDERLER kabul edilibelir seveiyelerde olmadan bakmak anlamsız geliyor, sonuçta lküresel yatrıımcı değiliz ki başka ülkelerin şirketleriyle favök yarıştırılalım :D tabi belki akranalrla karşılaştırmak için doğru yol olabilir


agirliklandirilmis piyasa carpanlari yönteminde muhtemelen ya akran çarpanlarıyla tarihsle çarpanalrı ağırlaklandırıyorsunuz ya da sadece tarihsel diye düşünüyorum tabi f/k çok oynak aykırı değerlere sahip olabiliyor ağırlıklandırmada az kullanmanız mantıklı ama tutarlı f/k sı olan şirketlerde f/k bakmaya değer diye düşünüyorum ayrıca pd/dd kısmına soğuk yaklaşmanızın sebeplerini anlayamdım. :D NEDENİ NEDİR ZİRA F/S GİBİ O DA TUTARLI VE DAHA AZ OYNAK AYRICA KRİTİK BİR ÖneMİ VAR DİYE DÜŞÜNÜYORUM


value+büyüme için peg oranalrı da gayet güzel fikirler verebiliyor büyüme ve value yi birlikte görebildiğimiz bir oran tab,i kendine has avantajalrı ve dezavantajları var

[Abram]

ASLINDA DEDİĞİNİZ DOĞRU F/S ÇOK DAHA STABİL VE SAĞLIKLI BÜYÜME GÖSTEREBİLRİ PD/DD ASLINDA F/S YE BENZER AMA F/K TABİ ÇOK OYNAK KULLANAMSI DAHA ZOR ANLAMSIZ VE AYKIRI DEĞELRE SEBEP OLABİLİR SİZN YATIRIM MANTIĞINDA YÖNTEM NASIL İŞLİYOR MESELA


Teze göre ucuz olan hisseler Bist 100 e göre daha iyi performans gösteriyormu bunu inceledim.

DEDİĞİNİZDE VALUESİ YANİ DEĞERLEMESİ UYGUN (F/S YE GÖRE UCUZ KALMIŞ) VE BİST 100 E GÖRE PERFORMANSI İYİ OLAN ŞİRKETLERDEN BAHSEDİYORSUNUZ SANIRIM Kİ BU TAM OLARAK VALUE+MOMENTUM STARTEJİSİ

YALNIZ 15 senelik hangi değerlerle karsilastiriyorsunuz? muhtemelen f/S tarihsele istatiksel olarak bakıyorsunuz

favök buna pek ısınamadım herkes ama herkes yatrıım şirketleri bankacılar bir favök tutturmuş gidiyor ama faiz gideri iannaılmaz yüksek hedge yapamayan şirketlerde yanıltıcı olabildiğini düşünüyorum pek ısınamadım FİNANSAL GİDERLER kabul edilibelir seveiyelerde olmadan bakmak anlamsız geliyor, sonuçta lküresel yatrıımcı değiliz ki başka ülkelerin şirketleriyle favök yarıştırılalım :D tabi belki akranalrla karşılaştırmak için doğru yol olabilir


agirliklandirilmis piyasa carpanlari yönteminde muhtemelen ya akran çarpanlarıyla tarihsle çarpanalrı ağırlaklandırıyorsunuz ya da sadece tarihsel diye düşünüyorum tabi f/k çok oynak aykırı değerlere sahip olabiliyor ağırlıklandırmada az kullanmanız mantıklı ama tutarlı f/k sı olan şirketlerde f/k bakmaya değer diye düşünüyorum ayrıca pd/dd kısmına soğuk yaklaşmanızın sebeplerini anlayamdım. :D NEDENİ NEDİR ZİRA F/S GİBİ O DA TUTARLI VE DAHA AZ OYNAK AYRICA KRİTİK BİR ÖneMİ VAR DİYE DÜŞÜNÜYORUM


value+büyüme için peg oranalrı da gayet güzel fikirler verebiliyor büyüme ve value yi birlikte görebildiğimiz bir oran tab,i kendine has avantajalrı ve dezavantajları var

Mevcut tezime göre tüm sektörleri ayri ayri inceleyip sektöründeki göre en ucuz bist 100 kagidini seçtim tüm sektörlerde bist 100 göre çok daha iyi bir performans göstermiştir. Buda temel analizin etkinliğini bence ispatliyor…
Ama temel analizi bence doğru yapabilmek önemli.. not y.t.d.