HEKTS - Hektaş Ticaret

[Tengri Han]

Neyse artık önümüze bakalım
Temel ve teknik açıdan
Temelin temeli olarak;Eylül/Ekim/Kasım ayları HEKTAS ın ve/veya tarımla uğraşanların en yoğun geçirdiği aylardır...(faaliyet raporlarında satış miktarları/tonajlarından görebilirsiniz)
Çünkü ekim/dikim aylarıdır
Tohum ve gübrenin en yoğun kullanıldığı aylardır...
Temelin temeli olarak yaz dönemi(2023-2024 sezonu) çiftçi açısından kötü geçti...
Buna rağmen 2024-2025 sezonun da ekip biçecek mi,ekip biçerse tohum gübre ilaç kullanacak mı hep birlikte sektör uzmanlarından öğrenmeye çalışacağız...

Teknik olarak ise ne destek ne direnç kalmış....
Ölmüş eşek kurttan korkmazmış formasyonu var gibi...
Borsanın dönüşü ile beraber bir miktar çıtırlık alıp kenara atacağım...
Bilanço da biraz toparlanma ışığı doğarsa çıtırlarla bıdı bıdı yapma imkanım olur derim...

Dip Not;Borsa için dolar bazında 274 destek noktam...
Oradan aşağısına gerçekten şaşırırım(lafın gelişi böyle dedim yoksa bizim p.c borsamızda hiç birşeye şaşılmaz)

Saygılar/Başarılar

[finans_mt]

Batik sirketin temeli, teknigi, duseni, cikani olmaz.
Sirket fiilen batik.

Satislarda aciklanamayan ciddi dusus icin yorumumu yazayim;
Hektasin musterilerin cogu ayni zamanda #hekts yatirimcisi idi. Borsada operasyonla kendi musterisini batiran sirket ve gruba musteriler dogal olarak küstü.
Artik gubre sektorunde isler duzelse dahi ciftci bu uc kagitcilara sirtini dondu, kendileri ÇALIP kendilerileri oynlarlar artik.

[tarik1234]

Elimizde sallamasyon formasyon Tüik 1.ç verileri var...
2.ç verileri henüz açıklanmadı maalesef....
Hektas a merakım devam ederse sektör temsilcilerinden edindiğim verileri sizinle de paylaşırım...
Üretimde tahılda azalma,sebze meyvede artış bekleniyor...
O zaman geriye üretici daha az gübre ve ilaç kullanmış sanırım...
Yada Hektas ın ucuz muadillerine yönelmiş...
Buda Hektas satış miktarında (kabaca) %33 lük azalmaya neden olmuş...
++
Saygılar/ basarılar
Ek 30336

Ya gübre fiyatı düştüyse ? Ki olan da bu kimya ve gübre Çin’den dayak yedi fiyatlar çakıldı hektaş bu sebeple brüt kar yaratmakta bile. Zorlanıyor yani üretim maliyeti nin altına şuan satıyor enflasyon Muh olmasa çeyreklik zarar 1 milyar civarı gelecekti

[tarik1234]

Bedelli parası zaten 6 aylık faiz giderine gidecek yeri hazır yeni yatırım 2027 yılına e hikaye kaldımı yok en fazla gelecek hikaye marjların düzelmesi bence en az %40 şuan primli 7-8 tl bence makul fiyat Oyak olmasa o fiyatlara gelmesi oldukça kuvvetli olurdu

[Tengri Han]

Ya gübre fiyatı düştüyse ? Ki olan da bu kimya ve gübre Çin’den dayak yedi fiyatlar çakıldı hektaş bu sebeple brüt kar yaratmakta bile. Zorlanıyor yani üretim maliyeti nin altına şuan satıyor enflasyon Muh olmasa çeyreklik zarar 1 milyar civarı gelecekti

Konunun uzmanı değilim...
Tüik çiftçi için son bir yılda İlaç ve gübre de fiyatlar %25 lerde,tohumda da %61 arttı diyor....
Hektas fiyat arttırmak bir yana bolca iskonto yapmış gibi....

Saygılar/başarılar....

[Tengri Han]

Bedelli parası zaten 6 aylık faiz giderine gidecek yeri hazır yeni yatırım 2027 yılına e hikaye kaldımı yok en fazla gelecek hikaye marjların düzelmesi bence en az %40 şuan primli 7-8 tl bence makul fiyat Oyak olmasa o fiyatlara gelmesi oldukça kuvvetli olurdu

Bilanço incelendiğinde
6 milyar banka kredisi+700 milyona yakında ticari borçlarını kapatmış....
Peki bunu nasıl mı yapmış?
2,7 milyar tl ticari alacaklarını tahsil etmiş....
1 milyar tl stoklarını nakde çevirmiş...(yani kullanmış)
İlişkili Taraf Alacaklarından 1,8 milyar tl tahsil etmiş
Nakit ve benzerlerinden 300 milyon tl kullanmış
200 milyon tl finansal yatırımlarını satmış...
falan filan....
Bunlarla bankalara ve alacaklılarına borçlarını azaltmış....

Elde ne var...?
1)Kasada 5,4 milyar tl nakit var....
2)4,3 milyar tl de stok var....Yeni stok yapmayıp mevcut stoklarını kullanarak nakit yaratabilir
3)Bedelli sermaye artışından gelecek para(nakit var...)
4)Amortisman harcaması yapmayarak nakit yaratabilir
5)Ticari borçlarını arttırarak nakit yaratabilir.Alacaklılarına para vermez,bu parayı banka borcu kapatmak için nakit olarak kullanabilir (tabi faizlerin bu kadar yüksek olduğu bir dönemde alacaklılar da vade farkı uygular ama....neyse)

Kurtulmaz değil Hektas bu durumdan kurtulur...
Ne şirketler ne borçlardan ne zor durumlardan kurtuldu...
Peki nasıl?
Şirket muhtemelen bankalara ben bu borcu ödemiyorum kardeşim diyecek...
Yani refinansman anlaşması yapacak...(bu açıklama ile bir veya iki tavan yapacağını düşünüyorum)
Borcu zamana yayacak...
Şimdi borçlar 1 yıl gibi çok kısa vadeli (12 milyar tl si) ve faizi çok yüksek(%48)
Şirket ödemiyorum kardeşim ben bu borcu diyecek;canımı mı alacaksın diyecek...
Banka panikle tamam kardeşim gel bir orta yol bulalım anlaşalım diyecek....
Borçlar (daha) düşük faizle 1 veya 2 yılı geri ödemesiz uzun vadeye yayılacak
Geri ödemesiz 1 veya 2 yılda da tarım/gübre sektörünün düzelmesi için dua edilecek....
Düzelmezse Hektas da zombie şirketler arasındaki yerini alacak....


Saygılar/Başarılar...

[Tengri Han]

Gelin sizinle hayali bir kaç senaryo üzerinden fikir cimnastiği yapalım

Baz Senaryo 1

10 yıllık devlet tahvilinin faiz oranı kaç?
28.80 mi?
Banka,Hektas ile %30-35 faizle 10 yıllık refinansman anlaşması yapsın....(faizler düştükçe düşmesi koşulu ile)
Bunun da 1 veya 2 yılı (mümkünse 2 yılı) geri ödemesiz olsun...
Mevcut 14 milyar olan banka borcu refinansman anlaşmasına istinaden 2 milyar tl kafadan zam yapsın banka
Olsun borç 16 milyar tl ama 10 yıl vadeli
Yıllık 1,6 milyar tl ana para geri ödemeli.....
Bu sadece anapara unutmayın
Birde bunun faiz gideri olacak
Ne kadar mı?
Banka ile kaç faiz ile anlaşabilir ise..?
Biz yukarıda %30-35 almışdık...
16 milyar x%35=5,6 milyar tl yıllık faiz gideri olur...
Yıllık bankaya 1,6 ana para +5,6 milyar tl faiz gideri ödemesi gerekecek

Bu senaryo Hektas ı kurtarmaz....


Baz Senaryo 2

Kasadaki 5,4 milyar tl ile banka borçlarını kapatarak yukardaki gibi yapalım
Mevcut banka borcu:12 milyar tl
12-5,4=6,5 milyar tl
10 yıllık olacağına göre yıllık ana para geri ödemesi 650 milyon tl...
Faizini %35 alalım şimdilik (faizler düştükçe düşecek)
6,5 milyar tl x 0,35=2,2 milyar tl
Ana para+faiz ödemesi yıllık 3 milyar tl....

Ehh bu nispeten daha iyi...

Baz senaryo 3

Mevcut banka borcu 12 milyar tl
Kasadaki 5,4 milyar tl i düşelim
1 milyar tl de sağdan soldan nakit yarattı diyelim ve bunu da düşelim
Kalan banka borcu 5,5 milyar tl olur...
10 a bölersek yıllık 550 milyon tl ana para geri ödemesi
5,5 milyar tl x0,35=1,9 milyar tl yıllık faiz gideri
Toplam 2,5 milyar tl yıllık nakit yaratması lazım...

Sizce mümkün mü?

(Dip Not:Şirkete çok vakıf değilim devam eden yatırımları varsa bunlarda nakit çıkışı yaratacağı için yukarıdaki baz senaryolar suya düşer)

Saygılar/Başarılar

[Tengri Han]

Bu faiz oranlarına yüksek borçla yakalanan pek çok şirketin canı çok yanacak gibi....
Bol bol bedelli sermaye arttırımları ve/veya iflas haberleri okuyacağız...
Tayyip baba altı da üstü de kevgire döndürecek bu faiz oranları ile....
Tayyip Baba batıyoz çabuk düşür faizleri....

Saygılar/Başarılar....