HEKTS (Hektaþ Ticaret A.Þ.) Forumu

[Tengri Han]

Neyse artýk önümüze bakalým
Temel ve teknik açýdan
Temelin temeli olarak;Eylül/Ekim/Kasým aylarý HEKTAS ýn ve/veya tarýmla uðraþanlarýn en yoðun geçirdiði aylardýr...(faaliyet raporlarýnda satýþ miktarlarý/tonajlarýndan görebilirsiniz)
Çünkü ekim/dikim aylarýdýr
Tohum ve gübrenin en yoðun kullanýldýðý aylardýr...
Temelin temeli olarak yaz dönemi(2023-2024 sezonu) çiftçi açýsýndan kötü geçti...
Buna raðmen 2024-2025 sezonun da ekip biçecek mi,ekip biçerse tohum gübre ilaç kullanacak mý hep birlikte sektör uzmanlarýndan öðrenmeye çalýþacaðýz...

Teknik olarak ise ne destek ne direnç kalmýþ....
Ölmüþ eþek kurttan korkmazmýþ formasyonu var gibi...
Borsanýn dönüþü ile beraber bir miktar çýtýrlýk alýp kenara atacaðým...
Bilanço da biraz toparlanma ýþýðý doðarsa çýtýrlarla býdý býdý yapma imkaným olur derim...

Dip Not;Borsa için dolar bazýnda 274 destek noktam...
Oradan aþaðýsýna gerçekten þaþýrýrým(lafýn geliþi böyle dedim yoksa bizim p.c borsamýzda hiç birþeye þaþýlmaz)

Saygýlar/Baþarýlar

[finans_mt]

Batik sirketin temeli, teknigi, duseni, cikani olmaz.
Sirket fiilen batik.

Satislarda aciklanamayan ciddi dusus icin yorumumu yazayim;
Hektasin musterilerin cogu ayni zamanda #hekts yatirimcisi idi. Borsada operasyonla kendi musterisini batiran sirket ve gruba musteriler dogal olarak küstü.
Artik gubre sektorunde isler duzelse dahi ciftci bu uc kagitcilara sirtini dondu, kendileri ÇALIP kendilerileri oynlarlar artik.

[tarik1234]

Elimizde sallamasyon formasyon Tüik 1.ç verileri var...
2.ç verileri henüz açýklanmadý maalesef....
Hektas a merakým devam ederse sektör temsilcilerinden edindiðim verileri sizinle de paylaþýrým...
Üretimde tahýlda azalma,sebze meyvede artýþ bekleniyor...
O zaman geriye üretici daha az gübre ve ilaç kullanmýþ sanýrým...
Yada Hektas ýn ucuz muadillerine yönelmiþ...
Buda Hektas satýþ miktarýnda (kabaca) %33 lük azalmaya neden olmuþ...
++
Saygýlar/ basarýlar
Ek 30336

Ya gübre fiyatý düþtüyse ? Ki olan da bu kimya ve gübre Çin’den dayak yedi fiyatlar çakýldý hektaþ bu sebeple brüt kar yaratmakta bile. Zorlanýyor yani üretim maliyeti nin altýna þuan satýyor enflasyon Muh olmasa çeyreklik zarar 1 milyar civarý gelecekti

[tarik1234]

Bedelli parasý zaten 6 aylýk faiz giderine gidecek yeri hazýr yeni yatýrým 2027 yýlýna e hikaye kaldýmý yok en fazla gelecek hikaye marjlarýn düzelmesi bence en az %40 þuan primli 7-8 tl bence makul fiyat Oyak olmasa o fiyatlara gelmesi oldukça kuvvetli olurdu

[Tengri Han]

Ya gübre fiyatý düþtüyse ? Ki olan da bu kimya ve gübre Çin’den dayak yedi fiyatlar çakýldý hektaþ bu sebeple brüt kar yaratmakta bile. Zorlanýyor yani üretim maliyeti nin altýna þuan satýyor enflasyon Muh olmasa çeyreklik zarar 1 milyar civarý gelecekti

Konunun uzmaný deðilim...
Tüik çiftçi için son bir yýlda Ýlaç ve gübre de fiyatlar %25 lerde,tohumda da %61 arttý diyor....
Hektas fiyat arttýrmak bir yana bolca iskonto yapmýþ gibi....

Saygýlar/baþarýlar....

[Tengri Han]

Bedelli parasý zaten 6 aylýk faiz giderine gidecek yeri hazýr yeni yatýrým 2027 yýlýna e hikaye kaldýmý yok en fazla gelecek hikaye marjlarýn düzelmesi bence en az %40 þuan primli 7-8 tl bence makul fiyat Oyak olmasa o fiyatlara gelmesi oldukça kuvvetli olurdu

Bilanço incelendiðinde
6 milyar banka kredisi+700 milyona yakýnda ticari borçlarýný kapatmýþ....
Peki bunu nasýl mý yapmýþ?
2,7 milyar tl ticari alacaklarýný tahsil etmiþ....
1 milyar tl stoklarýný nakde çevirmiþ...(yani kullanmýþ)
Ýliþkili Taraf Alacaklarýndan 1,8 milyar tl tahsil etmiþ
Nakit ve benzerlerinden 300 milyon tl kullanmýþ
200 milyon tl finansal yatýrýmlarýný satmýþ...
falan filan....
Bunlarla bankalara ve alacaklýlarýna borçlarýný azaltmýþ....

Elde ne var...?
1)Kasada 5,4 milyar tl nakit var....
2)4,3 milyar tl de stok var....Yeni stok yapmayýp mevcut stoklarýný kullanarak nakit yaratabilir
3)Bedelli sermaye artýþýndan gelecek para(nakit var...)
4)Amortisman harcamasý yapmayarak nakit yaratabilir
5)Ticari borçlarýný arttýrarak nakit yaratabilir.Alacaklýlarýna para vermez,bu parayý banka borcu kapatmak için nakit olarak kullanabilir (tabi faizlerin bu kadar yüksek olduðu bir dönemde alacaklýlar da vade farký uygular ama....neyse)

Kurtulmaz deðil Hektas bu durumdan kurtulur...
Ne þirketler ne borçlardan ne zor durumlardan kurtuldu...
Peki nasýl?
Þirket muhtemelen bankalara ben bu borcu ödemiyorum kardeþim diyecek...
Yani refinansman anlaþmasý yapacak...(bu açýklama ile bir veya iki tavan yapacaðýný düþünüyorum)
Borcu zamana yayacak...
Þimdi borçlar 1 yýl gibi çok kýsa vadeli (12 milyar tl si) ve faizi çok yüksek(%48)
Þirket ödemiyorum kardeþim ben bu borcu diyecek;canýmý mý alacaksýn diyecek...
Banka panikle tamam kardeþim gel bir orta yol bulalým anlaþalým diyecek....
Borçlar (daha) düþük faizle 1 veya 2 yýlý geri ödemesiz uzun vadeye yayýlacak
Geri ödemesiz 1 veya 2 yýlda da tarým/gübre sektörünün düzelmesi için dua edilecek....
Düzelmezse Hektas da zombie þirketler arasýndaki yerini alacak....


Saygýlar/Baþarýlar...

[Tengri Han]

Gelin sizinle hayali bir kaç senaryo üzerinden fikir cimnastiði yapalým

Baz Senaryo 1

10 yýllýk devlet tahvilinin faiz oraný kaç?
28.80 mi?
Banka,Hektas ile %30-35 faizle 10 yýllýk refinansman anlaþmasý yapsýn....(faizler düþtükçe düþmesi koþulu ile)
Bunun da 1 veya 2 yýlý (mümkünse 2 yýlý) geri ödemesiz olsun...
Mevcut 14 milyar olan banka borcu refinansman anlaþmasýna istinaden 2 milyar tl kafadan zam yapsýn banka
Olsun borç 16 milyar tl ama 10 yýl vadeli
Yýllýk 1,6 milyar tl ana para geri ödemeli.....
Bu sadece anapara unutmayýn
Birde bunun faiz gideri olacak
Ne kadar mý?
Banka ile kaç faiz ile anlaþabilir ise..?
Biz yukarýda %30-35 almýþdýk...
16 milyar x%35=5,6 milyar tl yýllýk faiz gideri olur...
Yýllýk bankaya 1,6 ana para +5,6 milyar tl faiz gideri ödemesi gerekecek

Bu senaryo Hektas ý kurtarmaz....


Baz Senaryo 2

Kasadaki 5,4 milyar tl ile banka borçlarýný kapatarak yukardaki gibi yapalým
Mevcut banka borcu:12 milyar tl
12-5,4=6,5 milyar tl
10 yýllýk olacaðýna göre yýllýk ana para geri ödemesi 650 milyon tl...
Faizini %35 alalým þimdilik (faizler düþtükçe düþecek)
6,5 milyar tl x 0,35=2,2 milyar tl
Ana para+faiz ödemesi yýllýk 3 milyar tl....

Ehh bu nispeten daha iyi...

Baz senaryo 3

Mevcut banka borcu 12 milyar tl
Kasadaki 5,4 milyar tl i düþelim
1 milyar tl de saðdan soldan nakit yarattý diyelim ve bunu da düþelim
Kalan banka borcu 5,5 milyar tl olur...
10 a bölersek yýllýk 550 milyon tl ana para geri ödemesi
5,5 milyar tl x0,35=1,9 milyar tl yýllýk faiz gideri
Toplam 2,5 milyar tl yýllýk nakit yaratmasý lazým...

Sizce mümkün mü?

(Dip Not:Þirkete çok vakýf deðilim devam eden yatýrýmlarý varsa bunlarda nakit çýkýþý yaratacaðý için yukarýdaki baz senaryolar suya düþer)

Saygýlar/Baþarýlar

[Tengri Han]

Bu faiz oranlarýna yüksek borçla yakalanan pek çok þirketin caný çok yanacak gibi....
Bol bol bedelli sermaye arttýrýmlarý ve/veya iflas haberleri okuyacaðýz...
Tayyip baba altý da üstü de kevgire döndürecek bu faiz oranlarý ile....
Tayyip Baba batýyoz çabuk düþür faizleri....

Saygýlar/Baþarýlar....