MOGAN Mogan Enerji Yatırım Holding A.Ş.

[NKN]

Bu yazı 23 Şubat 2024'te konmuş.

Halka açıldığında Pd/Dd değeri 1.40 imiş.

Mali Tablo

2024/12 2025/6
Özkaynaklar 65.141,8 67951.3
Ödenmiş Sermaye 2.440,1 2440.1
Net Kâr -4.224,2 -4423.4

2022 : -3831.5
2023 : 1820.6

son 4 senede zarar toplamı:10,658 (10 milyar, 658 milyon)

adamlar devamlı zarara çalışmış, bu zor dönemler de kara geçmeleri zaten beklenemz!

bu kadar zarara rağmen özkaynaklar ne hikmetse çoğu şirkette arttıyor, değerlemler ile (bu değerlemeler ne kadar gerçekçi onu bilemiyoruz)

[Tinaz]

son 4 senede zarar toplamı:10,658 (10 milyar, 658 milyon)

adamlar devamlı zarara çalışmış, bu zor dönemler de kara geçmeleri zaten beklenemz!

bu kadar zarara rağmen özkaynaklar ne hikmetse çoğu şirkette arttıyor, değerlemler ile (bu değerlemeler ne kadar gerçekçi onu bilemiyoruz)

Tamamı yenilenebilir kaynaklardan oluşan üretim portföyüyle yüksek öngörülebilirliğe sahip olan Mogan, 1.058 MW kurulu gücüyle Türkiye'nin en büyük özel sektör oyuncularından biridir.

RES ve JES'lerin üretimdeki baskın payı sayesinde operasyonel görünürlük güçlüdür. Özellikle jeotermal santrallerin %100'ü aşan kapasite faktörü ve %99 seviyesindeki kullanılabilirlik oranı, üretim tarafında istikrar sağlamaktadır.

Şirketin gelirlerinin önemli bir kısmı USD bazlı YEKDEM satışlarından oluşmakta olup, döviz cinsinden borçluluğa rağmen etkin hedge uygulamaları sayesinde kur riski sınırlı kalmaktadır.

2024 itibarıyla ortalama kalan teşvik süresi 2,27 yıl, net borç/FAVÖK oranı ise 4,1x seviyesindedir. Güçlü ve öngörülebilir nakit akışlarının, borçluluğun önümüzdeki yıllarda azalmasını ve yatırım esnekliğinin artmasını sağlaması beklenmektedir.

Ocak 2025'te devreye alınan hibrit GES ile kurulu güç 1.058 MW'a ulaşmış, 2027 yılında faaliyete geçmesi planlanan 75 MW'lık Arnavutluk RES projesi ise şirketin uluslararası büyüme stratejisinin ilk adımı olmuştur.

https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/a...px?hisse=MOGAN

Bunu isyatırım uzmanı diyor.

Demek ki son 4 senede 10 küsur milyon zararı yememiş, yatırım yapmış.

Toplam yatırımlar bittiğinde zaten fiyat 10 TL. filan olmaz diye Pd/Dd oranı 0.37.

[Tinaz]

Şirketin gelirlerinin önemli bir kısmı USD bazlı YEKDEM satışlarından oluşmakta olup, döviz cinsinden borçluluğa rağmen etkin hedge uygulamaları sayesinde kur riski sınırlı kalmaktadır. diyor.

Peki YEKDEM nedir ?

YEKDEM, Yenilenebilir Enerji Kaynaklarını Destekleme Mekanizması nın kısaltmasıdır. Bu mekanizma, Türkiye'de yenilenebilir enerji kaynaklarından elektrik üretimi yapan santrallerin, belirlenen fiyatlar üzerinden elektriklerini satabilmelerini ve bu sayede yatırımların geri dönüşünü sağlamayı amaçlar.

YEKDEM'in temel amacı, yenilenebilir enerji kaynaklarının kullanımını teşvik ederek enerji arz güvenliğini artırmak, dışa bağımlılığı azaltmak ve çevreyi korumaktır.