Viop LXVIII

[bb79]

Bitcoin 127 binden 94 bine düşmüş yüzde 30 civarı

Ne batırmışlardır

[katırcı_bedri]

Mert abim burda olsaydı da anlık btc fiyatı yazsaydık.. dur yazayım..93688..

[EMLAK]

Emlak şiddetle tavsiye ederim..

monster: the ed gein story

bunu sitede görmüştüm ama izlememiştim. puanı fena değildi.



ek: kerem baba önerdiğin dizi pru1bus muydu .. dizinin 3 bölümünü izledim. güzel çıktı. 4 gelmiş olması lazım onada bakacam

[keremalkm]

SASA VAdeliye bakmadan ChatGPT'den
SASA Hisse senedi Yorumu

(https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/a...spx?hisse=SASA
Verileri ve KAP bildirimleri esas alınmıştır.W.Buffet tarzı yorumlama istenmiştir)

Serbest Nakit Akışı (FCF)

SASA yüksek yatırım (CAPEX) döngüsünde. Dev tesis yatırımları nakit yaratımını tüketiyor.
Nakit akışı kalitesi düşükse Buffett için kırmızı alarm çalar.

Borç / İşletme Sağlığı

Net borç 126,5 milyar TL. Bu, piyasa değerine neredeyse eşit.
Bu borcun faiz yükü hem işletmeyi hem de gelecekteki temettü/geri alım kapasitesini baskılar.

Buffett borcu sessiz düşman olarak tanımlar.
Bu seviyede borç varsa işletmeye girmez.

İş modelinde kalıcı rekabet avantajı göstergesi yok

Buffett ın moat / hendek dediği şey en kritik değerlendirme noktasıdır.
SASA nın rekabet avantajı:
petrokimya sektörünün özünde düşük
Çin ve Körfez tesisleri fiyat kırdığında marj tamamen dağılıyor
teknoloji avantajı yok
küresel marka gücü yok

Bu sebeplerle, Buffett şirketi hemen eler.

Buffett Kriterine Göre Sonuç

SASA şu anda Buffettın yatırım felsefesine uyan bir işletme değil.

-net borç çok yüksek
-kâr büyümesi gerilemiş
-nakit akışı zayıf
-döngüsellik yüksek
-rekabet avantajı zayıf
-değerleme optik olarak ucuz ama gerçek anlamda ucuz değil

Buffett mantığında sonuç çok net olur:
Şirket iyi olsa bile fiyat iyi değilse almazsın.
Şirket iyi değilse, fiyat çok iyi olsa bile almazsın.

SASA şu anda ikinci kategoriye giriyor.

Bu durumda Buffett ın yorumu net olurdu:
Kârı büyümeyen, serbest nakit akışı zayıf olan şirketi satın almak, ucuz fiyata bile pahalıdır.

[keremalkm]

KONTR vadeliye bakmadan ChatGPT'den
KONTROLMATİK Hisse Senedi Yorumu

https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/a...px?hisse=KONTR
Verileri ve KAP bildirimleri Esas alınmıştır. W.Buffet tarzı yorumlama istenmiştir.)

Borç yükü: Şirketi yalnızca yavaşlatmıyor, boğuyor

Piyasa değeri 17,2 milyar TL
Net borç 12 milyar TL

Bu oran, operasyonların yarattığı FAVÖün önemli bir kısmının finansmana gideceğini gösteriyor.
Borçlu bir şirket büyüdükçe kâr bankaya akar. Yatırımcıya değil.

Şirketin büyümesini finanse etmek için de sık sık borçlandığını ve bunu sürdürdüğünü görüyoruz.
Bu yapı ortâ¬uzun vadede kârlılık yorgunluğu yaratır.

Değerleme çarpanları: Ucuz değil, tam tersine büyüme beklentisi satın alınmış

PD/DD = 3,4
FD/Satışlar = 2,0

Bu çarpanlar:

yüksek büyüme beklentisini,yüksek marj varsayımını,sermaye verimliliği artışını fiyata dahil etmiş.

Fakat finansalların yapısı bu beklentiyi doğrulamıyor.
Çarpanlar hikâyeyi satın almış ama bilanço hikâyeyi taşımıyor.

Fiyat davranışı: Trend negatif ve hacim bozuluyor

Yıl içi getiri:

TL bazlı: -31%
USD bazlı: -42%
Göreceli performans: -36%

Bu tür negatif ayrışma şirketi bilen paranın çıkış yaptığına işarettir.

Hacim hareketi 8.700 milyon TLden 224 milyon TLye düşmüş.
Likidite daralıyor, çıkışlar hızlanmış.

Teknik olarak da 24-26 bölgesi ana destek görünümünde.

Net konuşuyorum:

Şirket şu an Buffett tipi bir değer yatırımına uygun değil.
Değer üretimi zayıf, borç yükü ağır, nakit akışı düzensiz, fiyat trendi bozuk.

[işçi74]

Fidan'ın açıklamaaının etkisi olacak mı bakalım