Th trendhound ile hasbihal

[TRENDHOUND]

Bunlar yeni değil, 25 yıldır devam eden gelişmeler. Çok uzun yıllar boyunca Japonya kamu borcu GSMH nin %250 si seviyesinde seyrediyor. JPY nin değer kaybetmesi üzerine kurulu adamların stratejisi. Faizlerin artması da BoJ nin ve hükümetin bilerek ve isteyerek aldığı bir karar çünkü uzun yıllardır devam eden deflasyon ve kronik büyüyememe problemi artık sona erdi. Son 20 yıldır Japonya ekonomisinin kaosa sürüklenmesinin an meselesi olduğu hep konuşuluyor ama bu bir türlü gerçekleşmedi. Ah, bu yönde 20 yıldır pozisyon alan spekülatörlere yazık oldu, onlara çok acıdım. Böyle bir kaosun çıkması hiç kolay değil, izin verilmez, ne gerekiyorsa yapılır. Aksi taktirde domino etkisi ile tüm dünya riske atılmış olur.

[TRENDHOUND]

Gelişmiş ülkelerde geçmişte çıkmış olan mali krizlere baktığımızda kamu borcunun GSMH ye oranla %400 lere kadar çıktığını hatta zaman zaman %500 ü bile aştığını, bu seviyelere gelmeden kriz çıkmadığını görürüz. Tabii bu, %250 hiç sorun yaratmaz anlamına gelmez.Son 10 yıldır %250 kamu borcu stabil gidiyor.

[TRENDHOUND]

1990 larda Almanya ekonomisinde de faizlerle ilgili bir sorun yaşanmıştı, tabi orada kamu borcu sorunu hiç olmadı. Dünya merkez bankaları bir araya geldiler, anlaşmaya varıp koordineli aksiyon alarak sorunu çözdüler. Japonyada eğer bir kriz çıkma ihtimali olursa yine aynisi olacak.

[Mathias]

Bunlar yeni değil, 25 yıldır devam eden gelişmeler. Çok uzun yıllar boyunca Japonya kamu borcu GSMH nin %250 si seviyesinde seyrediyor. JPY nin değer kaybetmesi üzerine kurulu adamların stratejisi. Faizlerin artması da BoJ nin ve hükümetin bilerek ve isteyerek aldığı bir karar çünkü uzun yıllardır devam eden deflasyon ve kronik büyüyememe problemi artık sona erdi. Son 20 yıldır Japonya ekonomisinin kaosa sürüklenmesinin an meselesi olduğu hep konuşuluyor ama bu bir türlü gerçekleşmedi. Ah, bu yönde 20 yıldır pozisyon alan spekülatörlere yazık oldu, onlara çok acıdım. Böyle bir kaosun çıkması hiç kolay değil, izin verilmez, ne gerekiyorsa yapılır. Aksi taktirde domino etkisi ile tüm dünya riske atılmış olur.

2008 de neden izin verildi o zaman. Güçleri mi yetmedi ?

[TRENDHOUND]

Evet Mathias aynen öyle oldu. En başta lokomotif ekonomi ABD çıkmaza girdi. Türev pozisyonlar, yatırım bankalarının inanılmaz kaldıraçlı pozisyonları, eksik regülasyon, bilanço oyunları tüm büyük ekonomileri köşeye sıkıştırdı. Perfect storm türü bir kriz ortaya çıktı.

[TRENDHOUND]

Hiç kimsenin anlamadığı türevin türevinin türevi türü pozisyonlar yatırım bankalarını mahvetti. Lehman, Bear tarihe gömüldü, Morgan Stanley kıl payı yırttı, Merrill BofA tarafından kurtarıldı yoksa o da batıktı, Goldman da batıktı fakat Buffett kurtardı, AIG yi Fannie Mae yi Freddşe Mac ı Citiyi vs de hükümet.

[westbrook]

AEFES dibini 13.25 de gördü. Tekrar buralara inmez diye düşünüyorum. Şu anda 15 de ve yönü 20 TL ye doğru gibi gözüküyor. AEFES'in Rusyadaki şirketindeki kayyum meselesi de yakında çözülür. Putin her ne kadar irrasyonel hareket ediyor gibi görünse de adam kurnaz ve limitini biliyor. Kayyum meselesi çözülür.

eyvallah hocam umarım öngördüğn gibi olurda bist için yeni bir hikaye başlar tşkrler

[Mathias]

Evet Mathias aynen öyle oldu. En başta lokomotif ekonomi ABD çıkmaza girdi. Türev pozisyonlar, yatırım bankalarının inanılmaz kaldıraçlı pozisyonları, eksik regülasyon, bilanço oyunları tüm büyük ekonomileri köşeye sıkıştırdı. Perfect storm türü bir kriz ortaya çıktı.

Ben öyle düşünmüyorum pek. Kontrollü krizler ile kapitalist sistemlerin gazı alınır. Bunu da öyle pozisyonlandırırlar ki ( en zayıf halkalar yada işte belli gruplar aileler arasındaki güç rekabet pazar savaşları dünya jeopolitiği) senin de dediğin gibi perfect storm olur.
Serbest piyasa hiç bir zaman serbest değildir. Kriz bile çıkacak ise birilerinin olur demesi ve pozisyon almaları ile olur.
Eğer bir krize ihtiyaç duyuluyor ve sonrası için her türlü hesaplama pozisyonlanma tamam sa çıkarılır.
Kontrolüz çıkmış bir krizin altından kalkabilecek durumda değiliz çünkü. Her kriz aslında fırsattır sözüde buradan doğmuştur.