KIPA - Tesco Kipa

[temel analiz 1]

12/2016 bilançosunda MİGROS özsermayesi sadece 240.... fiyatı 20 lerde...

KİPA özsermaye 1.300.... fiyatı 2 lerde...

Kipa/Migros birleşme ihtimali gündeme gelmiş miydi, ortaklar

[Efendi]

Maddi duran varlıklar değer artışı 871.638 oldu.
Bu durumda ÖZKAYNAKLAR 1.308.785 oldu.
Sermayeye böldüğümüzde 0.98 DD ne ulaşıyoruz.
Migrosun DD 1.35...
Oranlıyoruz
1.35 Migrosun Defter değeri ise 0.98 DD kaç Migros eder...
0.725 ORANINA ULAŞIYORUZ
YANİ EĞER BİRLEŞME ÖZKAYNAK YÖNTEMİ İLE Olacaksa 100 Kipaya 72 Migros düşer...
Tabi bu arada birleşme süreci için Migros da 28 Şubatı kapsayan ara bilanço düzenleyip yayınlayacak. Bu durumda Migrosun DD de küçük bir değişme olması ihtimali de mevcut....
Tüm bu senaryo ÖZKAYNAK YÖNTEMİ İLE BİRLEŞME OLURSA GEÇERLİDİR.

İkinci senaryo aradaki (9 aylıkla 12 aylık arasındaki özkaynak farkı) 871.638 milyon farkı Migrosun ödemesi yani 199 milyona ilave olarak bu farkı ödeyip hisse alım yönteminde devam sağlanabilir ama böyle bir para Migrosun kasasında yok. ÇOK yüksek bedelli yapması gerekir.
Aklın yolu bir... birleşme akla daha yatkın....Bekleyip görmek lazım ama şu kesinleşti MUHAFİYET BAŞVURUSU GEREKÇESİ ORTADAN KALKMIŞTIR....

[temel analiz 1]

23.03.2017 şekeryatırım raporu:
%4.5’i halka açık olan Kipa tarafında SPK görüşü beklenen “Zorunlu Çağrıda Bulunma Yükümlülüğüâ€� kararı çıkması durumunda, belirlenen Çağrı Fiyatı üzerinden nakit çıkışı gerçekleşebilir. Ortaklık paylarının satışına ilişkin anlaşma yapıldığının kamuya duyurulduğu tarihten önceki 6 aylık dönem içinde oluşan günlük ağırlıklı ortalama Borsa Fiyatı baz alınarak gerçekleşecek olan “Çağrıda Bulunma Yükümlülüğüâ€� en az* 135mn TL nakit çıkışı yaratabilir (Hesaplamamızda, 09.12.2015 – 09.06.2016 tarihleri arasındaki ağırlıklı ortalama fiyat olan 2,25 TL baz alınmıştır)

Bu rapora göre, 2.25 cepte gibi...

Yukarda "Efendi" paydaşın hesaplaması 100 Kipa için 72 Migros... hadi 50 olsa, Kipa 11-12 TL ye denk gelir...Bakalım analist raporları bir gelsin...
ilk şık da fena deyil, ancak 2. şık gündeme gelirse 2017 bayram yılı...

Asla yatırım tavsiyesi değildir...

[Efendi]

23.03.2017 şekeryatırım raporu:
%4.5’i halka açık olan Kipa tarafında SPK görüşü beklenen “Zorunlu Çağrıda Bulunma Yükümlülüğüâ€� kararı çıkması durumunda, belirlenen Çağrı Fiyatı üzerinden nakit çıkışı gerçekleşebilir. Ortaklık paylarının satışına ilişkin anlaşma yapıldığının kamuya duyurulduğu tarihten önceki 6 aylık dönem içinde oluşan günlük ağırlıklı ortalama Borsa Fiyatı baz alınarak gerçekleşecek olan “Çağrıda Bulunma Yükümlülüğüâ€� en az* 135mn TL nakit çıkışı yaratabilir (Hesaplamamızda, 09.12.2015 – 09.06.2016 tarihleri arasındaki ağırlıklı ortalama fiyat olan 2,25 TL baz alınmıştır)

Bu rapora göre, 2.25 cepte gibi...

Yukarda "Efendi" paydaşın hesaplaması 100 Kipa için 72 Migros... hadi 50 olsa, Kipa 11-12 TL ye denk gelir...Bakalım analist raporları bir gelsin...
ilk şık da fena deyil, ancak 2. şık gündeme gelirse 2017 bayram yılı...

Asla yatırım tavsiyesi değildir...

Çagrı fiyatını teşkil eden ilk unsur Hissenin satış fiyatıdır. Oysa burada henüz satış fiyatı belli değildir. Eğer birleşme olursa birleşme fiyatı olan değerden çağrı oluşabilir. Bu yüzden SPK çağrı konusunda yanıt vermemiştir, oluşumun finalini beklemektedir.
Çağrı için MUHAFİYET GEREKÇESİ ortadan kalkmıştır. Hisse devri veya birleşme sonucunda oluşacak fiyat ÇAĞRI fiyatıdır. Bu ise henüz bilinmemektedir, bu yüzden aracı kurum analistlerinin düştüğü yanılgı affedilir bir yanılgı değildir.
Önce satış fiyatı belli olacak sonra diğer ağırlıklı ort, yeniden değerleme gibi diğer olası değerler hesaplanacaktır. Bu durumda bunu konuşmak çok erken. 2.25 fiyatı kandırmacadan başka bir şey değildir. 2.25 e satın kurtulun tezgahın farklı bir adıdır.

[temel analiz 1]

Efendi paydaş...Ağzından bal damlıyor...

Sanırım diyorsunki, satış fiyatı bilançolara göre. SPK nın yatırımcıları koruma görevi gereği, birleşme oranı, çağrı oranı belirlenirken yatırımcıların lehine yorum yapacaktır...

Senin hesaba göre, 100 Kipa için 70 civarı Migros dedinya...Sabaha kadar uyku yok bana...İnşallah paydaş, inşallah...

[temel analiz 1]

Migros'un DD (defter değeri) 1.35.... Hisse fiyatı 20 küsür...
Kipa nın DD i yaklaşık 1... hisse fiyatı 2 küsür...

Aradaki fark.... Vay babam vayyyy...

Bu adalet mi yavvvv... Bunda bir yanlışlık var... SPK koru hakkımızı....Şu an öyle bir SPK varki, öyle bir BİST yönetimi varki, bence gelmiş geçmiş en güveniliri, en dürüstü....

[Pscyokinesis]

Migros ta devir olmadan çoğunluk Anadolu grubunca birleşme ihtimali düşük görüyorum .

O hakkını kullandıktan sonra bakmak lazım onun için en az 1-2 sene sürebilir gibi geliyor


hisse.net kullanarak iPad aracılığıyla gönderildi

[temel analiz 1]

Migros DD 1.35.......... Kipa DD 0.98.................

Defter değerlerine göre 100 kipa 72 migros..............

SPK ya ve Anadolu Grubuna şahsen ben güveniyorum...Haklarımızı teslim edeceklerdir.......

Asla yatırım tavsiyesi değildir.