Th trendhound ile hasbihal

[Zdx&Lunar Soul]

Eski Fed üyesi Kugler'in istifası, yasaklı işlemler nedeniyle gerçekleşmiş


Bu yaz ani bir şekilde istifa eden eski Federal Reserve (Fed) Guvernörü Adriana Kugler'in, hükümet kayıtlarına göre merkez bankasının etik kurallarını ihlal eden birden fazla finansal işlem gerçekleştirdiği ortaya çıktı. Konu, Fed'in iç denetim birimine soruşturma için iletildi.
Bir Fed yetkilisine göre Kugler, Temmuz sonunda eşi tarafından gerçekleştirilen - bireysel hisse alımları ve Fed politika toplantıları civarındaki işlemler de dahil - yatırım kuralı ihlalleri için muafiyet talebinde bulundu ancak bu talep reddedildi.
Kugler, 30-31 Temmuz'daki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısına katılmadı ve ertesi gün, 1 Ağustos'ta istifasını açıkladı.
2023'te Fed'e katılan Kugler, geçen yıl eşi tarafından yapılan - Apple ve Southwest Airlines hisseleri gibi - bazı yasaklı işlemleri ilk kez raporladığında sorunlar ortaya çıkmıştı.

[TRENDHOUND]

AKBNK YKBNK İSCTR GARAN 2025 yılını %25 özsermaye karlılığı ile kapatacak gibi görünüyor. Yılın ortasına kadar beklenti %30 idi ama bu %25 e çekildi bankaların kendisi tarafından. Mesela AKBNK özsermayesi 2024 yılının sonunda 240 milyar TL idi, demek Kİ 2025 Y
yılı için 60 milyar TL net kar bekliyor banka. Bu durumda 2025 4.çeyrek net karı 20 milyar TL civarında gelecek demektir.

[TRENDHOUND]

2026 yılı için özsermaye karlılığının %35 olması bekleniyor. Bu durumda AKBNK ın 2026 net karı 300x0.35= 105 milyar TL olacak eğer beklenti gerçekleşirse. Forward FK lar şu anki fiyattan özel bankalar için 3, FWRD PDDD ise 0.8. Temel rasyolar oldukça yüksek. Basel 3 kapsamında SYR ler %20 civarında ve bilançolar sağlam.

[TRENDHOUND]

Körfezden veya içeriden bir bankanın TR bankası satın alması çin fiyatlar oldukça müsait. İçeriden QNB ve Deniz bank, dışarıdan First Abu Dhabi, United Arab, Bank of Sharjah bir TR bankası satın almak isteyenler arasında en güçlü adaylar. Satın alınabilecek 2 özel banka var, YKBNK ve AKBNK. Halka açıklık oranı %54 olan, imtiyazlı hissesi bulunmayan AKBNK aslında en uygunu çünkü hisseler 60-90 aralığından toplanabilir, %50.1 in geri kalanı için çağrı yaparsın iş biter. Hisse başına ortalama 2 dolar yani 85 TL ödeyerek bankanın çoğunluk hissesine sahip olunabilir. Yuvarlak 5 milyar dolara iş biter.

[TRENDHOUND]

YKBNK yi almak isterlerse %61.32 hisse için en az 8 milyar doları gözden çıkaracaklar. FAB 20 ay önce 8 milyar dolar ödemeye hazırdı %61.32 lik blok hisse için. Toplam 14 milyar dolarlık bir PD üzerinden Koç %61.32 hisse için o zaman 8.6 milyar dolar talep etmiş, FAB 600 milyon dolar fazla ödemeyi reddedip vazgeçmişti.

[TRENDHOUND]

5 milyar dolara AKBNK ın çoğunluk hissesini toplayıp bankayı ele geçirmek varken YKBNK çoğunluk hissesi için adamlar neden bunun 2 katı kadar bir para ödesin?

(Not: YAZDIKLARIM TAMAMEN ŞAHSİ GÖRÜŞÜMLERİMDİR, TR BANKASI SATIN ALINMASI İLE İLGİLİ ORTADA HERHANGİ BİR SOMUT GİRİŞİM YOK, SADECE SÖYLENTİLER DOLAŞIYOR)

[TRENDHOUND]

60 milyar dolarlık bir PD ye sahip First Abu Dhabi en güçlü aday. Bunlar için 5 milyar dolar çerez parası. Hatta bu 5 milyar doları iç kaynaklardan ziyade Eurobond veya AT1 tahvili ihraç ederek dışarıdan rahatça temin edebilirler.

[TRENDHOUND]

ABD den yaptırımların kaldırılması ile alakalı bir haber bekliyor bazıları. Belki de HALKB davası ile ilgili bir uzlaşma olabilir. Sadece söylenti bunlar, somut bir gelişme olduğunda işin rengi belli olur.