Th trendhound ile hasbihal

[Zdx&Lunar Soul]

Eski Fed üyesi Kugler'in istifasý, yasaklý iþlemler nedeniyle gerçekleþmiþ


Bu yaz ani bir þekilde istifa eden eski Federal Reserve (Fed) Guvernörü Adriana Kugler'in, hükümet kayýtlarýna göre merkez bankasýnýn etik kurallarýný ihlal eden birden fazla finansal iþlem gerçekleþtirdiði ortaya çýktý. Konu, Fed'in iç denetim birimine soruþturma için iletildi.
Bir Fed yetkilisine göre Kugler, Temmuz sonunda eþi tarafýndan gerçekleþtirilen - bireysel hisse alýmlarý ve Fed politika toplantýlarý civarýndaki iþlemler de dahil - yatýrým kuralý ihlalleri için muafiyet talebinde bulundu ancak bu talep reddedildi.
Kugler, 30-31 Temmuz'daki Federal Açýk Piyasa Komitesi (FOMC) toplantýsýna katýlmadý ve ertesi gün, 1 Aðustos'ta istifasýný açýkladý.
2023'te Fed'e katýlan Kugler, geçen yýl eþi tarafýndan yapýlan - Apple ve Southwest Airlines hisseleri gibi - bazý yasaklý iþlemleri ilk kez raporladýðýnda sorunlar ortaya çýkmýþtý.

[TRENDHOUND]

AKBNK YKBNK ÝSCTR GARAN 2025 yýlýný %25 özsermaye karlýlýðý ile kapatacak gibi görünüyor. Yýlýn ortasýna kadar beklenti %30 idi ama bu %25 e çekildi bankalarýn kendisi tarafýndan. Mesela AKBNK özsermayesi 2024 yýlýnýn sonunda 240 milyar TL idi, demek KÝ 2025 Y
yýlý için 60 milyar TL net kar bekliyor banka. Bu durumda 2025 4.çeyrek net karý 20 milyar TL civarýnda gelecek demektir.

[TRENDHOUND]

2026 yýlý için özsermaye karlýlýðýnýn %35 olmasý bekleniyor. Bu durumda AKBNK ýn 2026 net karý 300x0.35= 105 milyar TL olacak eðer beklenti gerçekleþirse. Forward FK lar þu anki fiyattan özel bankalar için 3, FWRD PDDD ise 0.8. Temel rasyolar oldukça yüksek. Basel 3 kapsamýnda SYR ler %20 civarýnda ve bilançolar saðlam.

[TRENDHOUND]

Körfezden veya içeriden bir bankanýn TR bankasý satýn almasý çin fiyatlar oldukça müsait. Ýçeriden QNB ve Deniz bank, dýþarýdan First Abu Dhabi, United Arab, Bank of Sharjah bir TR bankasý satýn almak isteyenler arasýnda en güçlü adaylar. Satýn alýnabilecek 2 özel banka var, YKBNK ve AKBNK. Halka açýklýk oraný %54 olan, imtiyazlý hissesi bulunmayan AKBNK aslýnda en uygunu çünkü hisseler 60-90 aralýðýndan toplanabilir, %50.1 in geri kalaný için çaðrý yaparsýn iþ biter. Hisse baþýna ortalama 2 dolar yani 85 TL ödeyerek bankanýn çoðunluk hissesine sahip olunabilir. Yuvarlak 5 milyar dolara iþ biter.

[TRENDHOUND]

YKBNK yi almak isterlerse %61.32 hisse için en az 8 milyar dolarý gözden çýkaracaklar. FAB 20 ay önce 8 milyar dolar ödemeye hazýrdý %61.32 lik blok hisse için. Toplam 14 milyar dolarlýk bir PD üzerinden Koç %61.32 hisse için o zaman 8.6 milyar dolar talep etmiþ, FAB 600 milyon dolar fazla ödemeyi reddedip vazgeçmiþti.

[TRENDHOUND]

5 milyar dolara AKBNK ýn çoðunluk hissesini toplayýp bankayý ele geçirmek varken YKBNK çoðunluk hissesi için adamlar neden bunun 2 katý kadar bir para ödesin?

(Not: YAZDIKLARIM TAMAMEN ÞAHSÝ GÖRÜÞÜMLERÝMDÝR, TR BANKASI SATIN ALINMASI ÝLE ÝLGÝLÝ ORTADA HERHANGÝ BÝR SOMUT GÝRÝÞÝM YOK, SADECE SÖYLENTÝLER DOLAÞIYOR)

[TRENDHOUND]

60 milyar dolarlýk bir PD ye sahip First Abu Dhabi en güçlü aday. Bunlar için 5 milyar dolar çerez parasý. Hatta bu 5 milyar dolarý iç kaynaklardan ziyade Eurobond veya AT1 tahvili ihraç ederek dýþarýdan rahatça temin edebilirler.

[TRENDHOUND]

ABD den yaptýrýmlarýn kaldýrýlmasý ile alakalý bir haber bekliyor bazýlarý. Belki de HALKB davasý ile ilgili bir uzlaþma olabilir. Sadece söylenti bunlar, somut bir geliþme olduðunda iþin rengi belli olur.