BLCYT - Bilici Yatırım

[Kazançkapısı]

Alka, gecen yil 5,3 olan ilk ceyrek karini bu yil 6,7 milyona yukseltti ve tepetaklak gitti. Bugunlerde 3,84 f/k uzerinden islem gormekte... Piyasa neye gore fiyatlama yapiyor, bazen hic anlayamiyorum dogrusu... Tabii Alka'nin gorece yuksek miktarlarda pozitif doviz varligi bulunuyordu ve kagit fiyatlarina gelen zamlarla 8-9 milyon TL'lik ilk ceyrek kari beklentisi olusturulmustu... Bazen maalesef, algi her seyin onune gecebiliyor... Burada ise negatif pozisyon nedeniyle hep temkinli bir durus soz konusu oluyor bence. f/k, sanayi kagitlari ortalamasinin yarisina yakin ve de Alka'nin temettu filan nedeniyle sismis fiyatindan cok uzaklarda... Yine de 2-2,5 ya da herhangi bir hedef fiyat vermek ciddi oranda yaniltici olabilir kanaatindeyim, nacizane... 5 ceyrektir istikrarla karini artiriyor, en kotu ceyregini alninin akiyla geride birakti, finansal rasyolar ve dolayisiyla da fiyati bedavanin az uzerinde islem gormekte... Kagidin sig olusu, son birkac gundeki dik durusu beklentinin sonlanmasiyla bozulabilir mi?.. Iste bunu bilmiyoruz ve omrumuz olursa da hep birlikte gorecegiz (insallah) . Yine de kisa vadede ne olursa olsun, verili kosullar altinda orta vadede bu f/k degerini koruyabilmesinin pek de mumkun olmadigini dusunuyorum.
Yatirim tavsiyesi degildir...

Alka’da bilanço fiyatlaması yapıldı zaten 3,40>4.10’a gitti..bizde tam tersi hisse geriledi fiyatlamayı şimdi yapacak inş..

[zincirsiz]

Mevcut durumda fk hesabi yaparken temettuyu dusersek 1.50 fiyattan hesaplama yapmak lazim. Birde kar gecen senenin ayni donemine gore 1.7 milyon fazla geldi. Az daha kasarlarsa bedavaya alan yok pozisyonuna gelecek. Bazilarina anormal gelebilir ama ben hic sasirmam.

[zincirsiz]

1.50×45:28=2.41 fk

[parasever]

Güzel kar açıklamış "yine" , umarım "yine" baskı yapmaz

[keko]

başka bir konu da blcyt geçmişte hiç bir zaman ilk çeyrekteki cirosu ,geçmiş yılın son çeyreğini geçmemiş idi...malum 2018 yılı son çeyrekte ciro 50,5 milyon idi normalde 48-50 milyon ciro geleceğini düşünüyordum ama 2018 yılı tüm çeyreklerdeki cirolardan daha fazla bir ciro yaptı...

iplik ithalatında getirilen gümrük vergisi vede pamuk hammadesinin son çeyrekte %7 kadar çıkması ipliğin kıymetini artırmıştır buda net kar marjını olumlu etkilemiştir..bundan dolayı miktar ne kadar azalmış ise de karlılıkta ve ciroda bir düşüş olmayıp tersine artmıştır...

fason üretimteki ciro bir miktar düşmüş görünüyor bunun nedeni de hammadde bundan önceki çeyrekte ucuz iken bir çok firma iplik siparişlerini artırarak stoğa yönelmişlerdir o yüzden de bu çeyrekte fason üretim bir miktar azalmıştır...bu stoklar tükendiğinde tekrardan fason üretiminde artış olması gerekiyor...

kısacası gümrük vergisi ve hammadde fiyat artışları blcytın ürettiği hem ipliği hem de kumaşı değerlendirmiştir..buda bundan sonraki çeyreklerde net kar marjının devam etmesini sağlayacaktır...

[wracker]

başka bir konu da blcyt geçmişte hiç bir zaman ilk çeyrekteki cirosu ,geçmiş yılın son çeyreğini geçmemiş idi...malum 2018 yılı son çeyrekte ciro 50,5 milyon idi normalde 48-50 milyon ciro geleceğini düşünüyordum ama 2018 yılı tüm çeyreklerdeki cirolardan daha fazla bir ciro yaptı...

iplik ithalatında getirilen gümrük vergisi vede pamuk hammadesinin son çeyrekte %7 kadar çıkması ipliğin kıymetini artırmıştır buda net kar marjını olumlu etkilemiştir..bundan dolayı miktar ne kadar azalmış ise de karlılıkta ve ciroda bir düşüş olmayıp tersine artmıştır...

fason üretimteki ciro bir miktar düşmüş görünüyor bunun nedeni de hammadde bundan önceki çeyrekte ucuz iken bir çok firma iplik siparişlerini artırarak stoğa yönelmişlerdir o yüzden de bu çeyrekte fason üretim bir miktar azalmıştır...bu stoklar tükendiğinde tekrardan fason üretiminde artış olması gerekiyor...

kısacası gümrük vergisi ve hammadde fiyat artışları blcytın ürettiği hem ipliği hem de kumaşı değerlendirmiştir..buda bundan sonraki çeyreklerde net kar marjının devam etmesini sağlayacaktır...

durdoda senden bahsedıyorlar sayın keko gel ıkı kelam et yazanlara

[keko]

durdoda senden bahsedıyorlar sayın keko gel ıkı kelam et yazanlara

gittim dostum..cevap veriyorum...

[İNCİKSKA]

İhracatçı firma olması nedeniyle kurun artması ciroya ve kara olumlu yansımaktadır. Kar herkese hayırlı olsun. İnşallah fiyatlamaya yansır.

Yatrım tavsiyesi değildir.