GENTS - Gentaş Dekoratif Yüzeyler San. ve Tic. A.Ş.

[Qie]

Karşılıklı alışverişler devam ediyor. İşlem yapan, alan, satan, devreden, devralan herkesin soyadı aynı. Aile içi hesap devri görüntüsü ama tahtaya hiç olumlu yansımıyor.

[dinazor]

Garanti Yatırım Şirket Ziyaret Raporu

· İhracatın toplam ciro içerisindeki payı %45’tir ve Şirket ihracatın payını arttırmayı planlamaktadır. Şirketin kapasite kullanım oranı 2018 son çeyrek ve 2019 başı itibariyle %65-70 civarındadır.

· İhracat pazarları çok yaygın olmakla birlikte çoğunluğu (yaklaşık %60’ı) Batı Avrupa ülkelerine yapılmaktadır.

· 2014’te 3,1 milyon EUR yatırım tutarı ile alınan Liri Markası ve tesisleri şu anda lojistik merkez olarak kullanılmaktadır. Liri’ye ait üretim hatları Türkiye’ye getirilip kapasiteye eklenmiştir. Liri markasının alınmasındaki motivasyon marka bilinirliği ve farkındalığı arttırmaktır. 2020’den sonra Liri markasının tekrar canlandırılması ve Pazara yeni bir marka olarak sunulması hedeflenmektedir.

· Fiyatlama hem yurtiçi hem yurtdışında EUR cinsinden yapılmaktadır ve karlılık yurtiçi pazarında görece daha yüksektir.

· Gider tarafında ise dövizin payı %68’ler düzeyindedir.

· Şirket Türkiye Dekoratif Laminat Pazarında %55 Pazar payı ile sektör lideridir. Ana rakipleri ise ASD ve Pelit Arslan’dır.

· Cironun %72’si Dekoratif Laminat satışlarından oluşurken onu Werzalit ve Panel satışları takip etmektedir.

· Şirketin halihazırdaki tamamlanmış yatırım ve rezerve kapasitesi göz önüne alındığında en az 3 yıl büyük bir yatırım gerekli görülmemektedir.

· Şirket dağınık ortaklık/iştirak yapısını önümüzdeki yıllarda sadeleştirmeyi planlamaktadır.

· Şirket’in 2019’da büyümesini ve benzer karlılık oranlarını sürdürmesini öngörmekteyiz. (9A18: EUR bazında %6 büyürken FAVÖK marjı 6.7 puan iyileşerek %20.7 olmuştur)

· Şirketin son iki yılda FAVÖK marjı %12 civarındadır.

· Son on yıla baktığımızda şirket her sene net kar açıklamış ve temettü/bedelsiz dağıtımı yapmıştır. Son 3 yıl temettü dağıtım oranı %30 civarındadır.

· Şirketin borçluluk seviyesi düşüktür. 9A18 itibariyle şirketin net borcu 48mn TL iken bu son 12 aylık FAVÖK’ünün 0.6’sıdır.

· Şirketin 9A18 itibariyle 12 aylık FD/FAVÖK ve F/K oranı 3.6x ve 5.4x’tür. Söz konusu çarpanlar Garanti Yatırım beklentilerine göre BIST’teki sinai şirketleri için 2018’de 7x ve 11x’dir.

· Hisse üzerinde önemli bir etki olmamasına karşın ortak alım satımları ve dağınık ortaklık/iştirak yapısının hisseye olan ilgiyi sınırlı tuttuğu kanısındayız.

[DahaFazlaOlmaz]

Garanti Yatırım Şirket Ziyaret Raporu

· İhracatın toplam ciro içerisindeki payı %45â��tir ve Şirket ihracatın payını arttırmayı planlamaktadır. Şirketin kapasite kullanım oranı 2018 son çeyrek ve 2019 başı itibariyle %65-70 civarındadır.

· İhracat pazarları çok yaygın olmakla birlikte çoğunluğu (yaklaşık %60â��ı) Batı Avrupa ülkelerine yapılmaktadır.

· 2014â��te 3,1 milyon EUR yatırım tutarı ile alınan Liri Markası ve tesisleri şu anda lojistik merkez olarak kullanılmaktadır. Liriâ��ye ait üretim hatları Türkiyeâ��ye getirilip kapasiteye eklenmiştir. Liri markasının alınmasındaki motivasyon marka bilinirliği ve farkındalığı arttırmaktır. 2020â��den sonra Liri markasının tekrar canlandırılması ve Pazara yeni bir marka olarak sunulması hedeflenmektedir.

· Fiyatlama hem yurtiçi hem yurtdışında EUR cinsinden yapılmaktadır ve karlılık yurtiçi pazarında görece daha yüksektir.

· Gider tarafında ise dövizin payı %68â��ler düzeyindedir.

· Şirket Türkiye Dekoratif Laminat Pazarında %55 Pazar payı ile sektör lideridir. Ana rakipleri ise ASD ve Pelit Arslanâ��dır.

· Cironun %72â��si Dekoratif Laminat satışlarından oluşurken onu Werzalit ve Panel satışları takip etmektedir.

· Şirketin halihazırdaki tamamlanmış yatırım ve rezerve kapasitesi göz önüne alındığında en az 3 yıl büyük bir yatırım gerekli görülmemektedir.

· Şirket dağınık ortaklık/iştirak yapısını önümüzdeki yıllarda sadeleştirmeyi planlamaktadır.

· Şirketâ��in 2019â��da büyümesini ve benzer karlılık oranlarını sürdürmesini öngörmekteyiz. (9A18: EUR bazında %6 büyürken FAVÖK marjı 6.7 puan iyileşerek %20.7 olmuştur)

· Şirketin son iki yılda FAVÖK marjı %12 civarındadır.

· Son on yıla baktığımızda şirket her sene net kar açıklamış ve temettü/bedelsiz dağıtımı yapmıştır. Son 3 yıl temettü dağıtım oranı %30 civarındadır.

· Şirketin borçluluk seviyesi düşüktür. 9A18 itibariyle şirketin net borcu 48mn TL iken bu son 12 aylık FAVÖKâ��ünün 0.6â��sıdır.

· Şirketin 9A18 itibariyle 12 aylık FD/FAVÖK ve F/K oranı 3.6x ve 5.4xâ��tür. Söz konusu çarpanlar Garanti Yatırım beklentilerine göre BISTâ��teki sinai şirketleri için 2018â��de 7x ve 11xâ��dir.

· Hisse üzerinde önemli bir etki olmamasına karşın ortak alım satımları ve dağınık ortaklık/iştirak yapısının hisseye olan ilgiyi sınırlı tuttuğu kanısındayız.

Fabrika satışını görmemiş adamlar körler sağırlar birbirini ağırlar misali...

Sent from my Redmi Note 4 using Tapatalk

[kartopu]

[chapuisat]

bu nasıl bir adilik dostlar...

[behzat]

10 Yıla yakın bir süredir buradayım.Kahramanların ne kahramanlıklarına şahit oldum.Hani yazsam; ciltlere sığmayan bir kitap olur.
Ancak;bunların bunca alım satımları oldu.Böylesine hiç şahit olmadım.Şirketin içini türlü dalevaralarla boşaltırlardı ama son zamanlarda artık aleni boşaltıyorlar.Bir taraftan senedi cansiparhane bastırırlarken diğer taraftan nasıl yapalım da şirket varlıklarını bedava satıp anlaştığımız diğer yerlerden pahalı alarak şirketi boşaltalım sevdasındalar.

Çok aceleciler.Sanki zaman kalmadı.Bir an önce cepleri dolduralım diyorlar.Senedi de baskılayıp 5 lot alsak kardır diyorlar sanki.

Dikkat edilirse Genel kuruldan da,bedelsiz veya temettüden de haber vermiyorlar.Bir şeyler döndüğü kesin ama ne?


Tek dayanağım bu yazdıklarım.Acaba diyorum şirketi mi satacaklar?

[deniz güneş]

aktarma stajına (2002) Belediyede başlamış şimdi usta

alım yapıyor kardeşlerden biri

seansın sonuna yetiştiriyor kap açıklamasını

diğer kardeş kapanışta mal satıyor

fazilet ve akp

şayet sosyalistler seçim kazansa

bunlar Marksist olur hemencecik

Mürvet kız kardeşleri oluyor Ahmet in dul eşi

Ahmet Kahraman amca oğulları

bunlar birbirini yerler

doymuyorlar çünkü

[ft-2]

aktarma stajına (2002) Belediyede başlamış şimdi usta

alım yapıyor kardeşlerden biri

seansın sonuna yetiştiriyor kap açıklamasını

diğer kardeş kapanışta mal satıyor

fazilet ve akp

şayet sosyalistler seçim kazansa

bunlar Marksist olur hemencecik

Mürvet kız kardeşleri oluyor Ahmet in dul eşi

Ahmet Kahraman amca oğulları

bunlar birbirini yerler

doymuyorlar çünkü

yargılanıp ceza almış mı?....iftira olmasın...memlekette başarlı iş adamalrını çekemeyen çok olur...meyve veren ağaç taşlanır