GOODY - Goodyear

[ft-2]

--OYAK gurubundaki hisseleri yabancı banka aracığı ile borsada işlem görmeye başlamış...böylece bugünkü durum 2005 tarihinden beri değişmemiş....

[ft-2]

--OYAK gurubundaki hisseleri yabancı banka aracığı ile borsada işlem görmeye başlamış...böylece bugünkü durum 2005 tarihinden beri değişmemiş....

--daha sonra ana şirket gösterimi değiştirmiş...(sonradan elde ettiklerini borsada işlem görür statüsüne almış)...

[ft-2]

--GOODY hissesinin işlem gören hissenin %49.32 si takaslarda yabancı kurumlarda...bunun yarısı ANA ŞİRKETTE...geri kalanın yaklaşık %10 u OYAK ın yurtdışı banka/fonlara satışı...kalan %15 de diğer yabancılarda-bıyıklı(psödo) yabancılarda...maliyetler çok yüksek olduğundan dolaşımdakilerin de çoğunluğu sabit...

[ft-2]

--NOSTALJİ ye devam.




gelir tablosunun eski gösterimleri çok daha iyi imiş...ayrıntı çok daha fazla...

--günümüzdeki gelir tablosunda, ticari alacak ve borçlar ile ilgili kur farkı ve faiz gelir/giderleri esas faaliyet içinde gösteriliyor; mali kurumlar (banka borcu-mevduatı, tahvil-kiralma vs gibi borçlanmalar finansaman gelir/gideri içinde yer alıyor...

--bu gösterim nedeniyle goody nin ticari borcu, alacağından her zaman fazla olduğu için (hammadde ve üretmediği ticari araç alımı) esas faaliyet karı güdük ya da zarar şeklinde gösteriliyor; bu da psikolojik/negatif bir baskı oluşturuyor...

[ft-2]

görüldüğü üzere son mali tabloda...3. çeyrekte esas faaliyet geliri yok, 9 aylıklarda güdük bir esas faaliyet karı gözüküyor... aslında esas faaliyet karı var; ticari borç-alacak farkından( kur farkı) yok gözüküyor...2013 yılı öncesi gibi gösterilseydi 3. çeyrekte esas faaliyet karı yaklaşık 110 milyon Tl olacaktı...bu nedenle FAVÖK ve NAKİT AKIŞ TABLOSU nu bakmak gerekir....

[ft-2]

--Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları 1,715 milyar TL
--son 3 çeyreğin FAVÖK ü: 622+283+247 =1,152 milyar TL
sırasıyla 1., 2. ve 3. çeyrek
--bu kadar düşüşü hak edecek bir şirket değil GOODY...bakalım daha ne kadar sıkacaklar??...

[ft-2]

--gün içi al sat yapan kurumlar...hisse, dip fiyatlarda olunca risk düşük diye hisseyi taşıyamayacak çok kişi dadanıyor...spek tahta yapıcı, bunların niyetini sezince ellerinden almak için kötü havayı bekleyip fiktif işlemler ile aşağı basıyor...hava iyi ise yataya sarıyor...kapanışa doğru da topluyor...

--bu hisse gün içi kısa vadeli trade uygun değil, ayrıca tahta yapıcı ve spekte dip avcılarını avlama hastalığı var sanırım...kolay ekmek yedirmez...çünkü, tahtayı sırtlanan o, neden yedirsin ki?...

--bu hisse mevcut haliyle DEĞER YATIRIMCISI hissesi, değer yatırımcılığı nedir?...değer yatırımcılığı, kısaca alırken kazanmaktır...çok ucuzlamış olduğu ve gelecekte elbet bir gün gerçek değerini bulacağına inandığı bir şirkete yatırım yapmaktır...alırken çok ucuz olduğunu düşünerek alır, tüm parasını koymaz, düşme ihtimaline karşı yedekte parası vardır ve düşünce daha fazla alabildiği için feveran etmez/üzülmez, lot artırır, düzenli ve artan bir geliri var ise düştükçe lotunu artırır, piyasa değerine ve maliyetine odaklanmaya, lot sayısına bakar...hedefi uzundur; en az 2-3 yıl...değer yatırımcısı kısa vadeli-gün içi al sata girmez; bilir ki taşıyamayacağı mal aldığında kaybetme ihtimali daha fazladır...bu nedenle değer yatırımcısı, yatırım yaptığı hissede trade girmez...

--gün içi trade yapmak isteyenler hacimli-volatil, endeks ile paralel seyreden-- ilk 5 içinde kaybolacağı, iyot gibi sırıtmayacağı--hisselerde yoğunlaşmalı... bu tip hisselerde tahta yapıcı/spek kolay para kazandırmaz...

[ft-2]

İlişkili taraflara ticari borçlar.......................2.928 milyonTL (2.9 milyar)
- İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar........2.051

İlişkili taraflardan ticari alacaklar...................886
- İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar...2.919
************************************************** ************

Nakit ve nakit benzerleri 499 milyon TL
Kısa vadeli borçlanmalar 1.051 milyon TL (açık 550 milyon)

--şirketin gelecekte ciddi karlar getirmesi sadece satışların ve kar marjının artması ile değil, yukarıdaki dengenin sağlanması ile olacaktır.

--görüldüğü üzere bu da çok zor değil...; ortaklara olan ticari borcu çok fazla stok taşımaz ise; ticari alacaklarını da biraz iskonto ile makul duruma getirdiğinde çok ciddi karlar açıklayacaktır; GOODY bu nedenle çok ciddi bir yükseliş potansiyeli mevcut...ve ben de bu nedenle buradayım....

--İlk madde ve malzeme giderleri 10.098; yaklaşık 10 milyar TL 2023 de...

--goody her çeyrekte yaklaşık 2.5 milyar TL hammadde kullanıyor; sanırım 3 aylık yetecek stok ile çalışıyor; ortaklara olan borç hemen hemen değişmiyor; bunu 1.5 aya düşürürse taşıması 1.3 milyara düşer...