YKBNK - Yapı ve Kredi Bankası

[Ayan]

Harikasın sayın TH. Pes yani size. AHH ! Bir Bloomberg TV de görmek isterdim sizi.. Finansal bilgilendirme bu toplumun en aç olduğu saha. Onun için anadolu deyimi ile ''ütülüyor'' küçük yatırımcı. Bu saha çok boş. Tekrar teşekkürler.

[berkimcans]

genel alıcı kurumlar / satıcı kurumlar

ilk 5 kurum genel

[alisutcu]

Çok kaba hesapla YKBNK'nin ederini hesaplayalım:

Bir bankanın piyasa değeri normal şartlar altında aktiflerinin asgari %10 udur, sıkıntı varsa altına iner ama normal şartlarda %10-15 aralığında seyreder. 2017 sonunda YKBNK aktifleri 320 milyar tl idi. 2018 yılında %15 artış olacak ve 370 milyar tl ye çıkacak. Hele hele bu bedelli bittikten sonra sermaye rasyosu gayet güzel seviyelere çıkacağı için aktiflerindeki kredilerde ciddi artışlar yaşanacak ve ileriki yıllarda aktifler daha da güçlü artacak. 2018 rakamı olan 370 milyar tl yi ve PD/Aktifler için alt sınır olan %10 u baz alırsak YKBNK'nin hak ettiği PD 37 milyar tl dir ve bu rakam bugünkü cari değerin 2 katı oluyor. Demek ki şu anki fiyatlardan YKBNK'nin ederi kaba bir hesap ile 8 tl dir.

2008-2009 Kuresel Kriz doneminde borsada bircok sirket dipleri gordu. Ornek, Sasa o donemde 20 milyon dolar PD ile islem gordu. Endeksin 120 bin gordugu donemde de 1.6 milyar dolardan islem gordu. Fabrika ayni, tek civi cakilmadi. Tum yatirimlar Sabanci doneminde yapilmis ve kapasite artirimi, teknoloji iyilestirmesi vs tamamlanmisti. Bu ekstrem bir ornek olmakla beraber Vestl, Thyao, Tuprs, Petkm, Eregl, Krdmd gibi bircok orneklerde de ayni sirketin cok farkli PD degeri ile fiyatlandigi 5-10 yillik donemler gorebiliyoruz.
Olmasi gereken fiyat ile piyasada islem goren fiyat arasinda uzunca donemlerde cok buyuk farklar olusabiliyor. Genelde bunun bazi sebepleri olsa da biz KYlar bunu bilmiyoruz.

[libertador]

2008-2009 Kuresel Kriz doneminde borsada bircok sirket dipleri gordu. Ornek, Sasa o donemde 20 milyon dolar PD ile islem gordu. Endeksin 120 bin gordugu donemde de 1.6 milyar dolardan islem gordu. Fabrika ayni, tek civi cakilmadi. Tum yatirimlar Sabanci doneminde yapilmis ve kapasite artirimi, teknoloji iyilestirmesi vs tamamlanmisti. Bu ekstrem bir ornek olmakla beraber Vestl, Thyao, Tuprs, Petkm, Eregl, Krdmd gibi bircok orneklerde de ayni sirketin cok farkli PD degeri ile fiyatlandigi 5-10 yillik donemler gorebiliyoruz.
Olmasi gereken fiyat ile piyasada islem goren fiyat arasinda uzunca donemlerde cok buyuk farklar olusabiliyor. Genelde bunun bazi sebepleri olsa da biz KYlar bunu bilmiyoruz.

Esasında bu söylediğiniz şey uzun vade için PD/DD dusuk hisseleri almanın mantıklı olduğunu gösteriyor. Ykbnk için de bu durum geçerli ama bekleme süresini kestirmek zor. Açıkçası son 5 senedir piyasa değeri çok kotu. YTD.

Mi MIX 2 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[alisutcu]

Aslinda PD/DD orani da yaniltici olabilir. Cunku sirketin gercek durumunu ve o andan sonra gelecek bilancolari bilmiyorsunuz. Mesela bircok sirketin 3 aylik bilancolari bile gelmedi. MAyisin ortasi oldu biz mart sonu finansallari bilmiyoruz. Kaldi ki bilancolardaki veriler bile gercegi yansitmiyor olabilir. Denetimden gecmemis oluyor ya da denetimden bile gecse gercek disi bilgiler oluyor.
Ykbnk ozelinde benzer durum yok ancak Bmeks, Asyab ve daha bircok sirkette bilancolar ortada iken neler oldu gorduk.
Aslinda bence tek kriter var. Piyasa algisi ile gerceklesmeler arasinda buyuk negatif farklarin oldugu ve bunun 3-4 ceyrekten fazla surmedigi sirketleri bulmak gerekiyor. Vestel orneginde mesela, uzun yillar bilancolar kotu geldi, sirket degeri dustu ama satislar hep artti. Sonra dovizde hareket basladi ve satis karliliginin artacagi belli oldugu halde piyasa bunu satin almadi. 3-4 ceyrek sonra almaya basladi ve aradaki farki hizla kapatti.
Su anda bankalarda olan ise tam tersi, bilancolar iyi geliyor ancak degerler dusuyor, faizlerde dovizde bozulma basladiktan sonra ise dusus hizlandi.
Bilancolar aldatici oluyor ve bazen piyasa gec de olsa bunu goruyor.

[Kendimettim]

[IMG][/IMG]
Buyrun 1.seans kapanış 3.99

[TURKISHSFORCES]

[IMG][/IMG]
Buyrun 1.seans kapanış 3.99

Tesekkurler

Redmi Note 4 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[Kendimettim]

[IMG]imageupload[/IMG]
Fiyat 4.12