EGSER - Ege Seramik

[Gogos]

Þirketin sermaye arttýrýmlarý ve temettü daðýtýmlarý:

Tarih Bedelli Bedelsiz Temmettü
24/06/2020 0,0000. 0,0000 4,4480
27/05/2019 0,0000 0,0000 33,3120
05/06/2018 0,0000 0,0000 15,3200
02/06/2017 0,0000 0,0000 7,4300
10/06/2015 0,0000 0,0000 25,6800
11/06/2014 0,0000 0,0000 24,8600
21/05/2013 0,0000 0,0000 25,8900
16/05/2012 0,0000 0,0000 18,7800
31/05/2011 0,0000 0,0000 5,7300
11/07/2003 50,0000 65,0000 0,0000
05/11/2001 150,0000 150,0000 0,0000
21/09/1998 122,0000 118,0000 0,0000
29/05/1998 0,0000 0,0000 38,0000
28/05/1997 0,0000 0,0000

Görüldüðü üzere þirket en son 2003 te sermaye arttýrýmýna gitmiþ. 2003 te $ kuru ortalama 1,50 kabaca.

[Turquaz]

Ben bu hesabý hala oturtamadým kafamda.
Bugün KAP ta yayýnlanan 2020 Faaliyet Raporundan:



Halka açýk hisse miktarý: 24.957.240 (%33,27)

Takasta Ünlü Menkuldeki hisselerin tamamýnýn (28.868.058) halka açýk olmayan patron hisseleri olduðunu kabul edelim.
Diðer tüm aracý kurumlardaki hisse toplamý : 26.426.983

Ünlüdeki hisselerin tamamý halka açýk olmayan patron hissesi ise ve patronun baþka aracý kurumlarda halka açýk olmayan 1.469.743 hissesi yok ise ortada bir usulsüzlük var demektir.

Eðer dolaþýmdaki hisse sayýsý 24.957.240 adetten fazla ise bu kayýtdýþý bir halka arz olur ki, mutlaka SPK da bunun bir düzenlemesi ve müeyyidesi vardýr.

Bu konuda bilgilerinizi merak ediyorum. Ben bu konuyu netliðe kavuþturmak arzusundayým. Daha önce de yaþanmýþ ve birþekilde örtbas edilmiþ benzer bir durum tekrar yaþanýyorsa sonuna kadar takipçisi olmak lazým diye düþünüyorum.

yýllar önce yurtdýþýndan borç almýþ,borç karþýlýðýda hisselerinin bir kýsmýný rehin vermiþti.

bu dediðiniz kýsým o rehin edilen kýsým olabilir.

tabi bence.

[Gogos]

yýllar önce yurtdýþýndan borç almýþ,borç karþýlýðýda hisselerinin bir kýsmýný rehin vermiþti.

bu dediðiniz kýsým o rehin edilen kýsým olabilir.

tabi bence.

Bence de sorumun KISMÝ cevabý daha önce de paylaþtýðým 2010 yýlýnda Adnan Polat'la yapýlan söyleþide gizli;

Adnan Bey, babanýz iþ dünyasýnýn kendine has simalarýndan birisidir. Onunla ilgili ilginç anýlarýnýz var mý?
Çok anýmýz var. Biliyor musunuz,babam beni spekülatör bile yaptý. 1992'de Ege Seramik'i halka açmak istedik.ABD'de okuduk ne de olsa, Wall Street'le de ilgilendik. Döndüðümde, baktým Türkiye'de de borsaya açýlma modasý var. Biz de açýlalým dedik. Babam, karþý çýktý. Onu zorla ikna ettim. Þirketin yüzde 25'ini halka açtýk. Babam, bu iþi sevmiþ. Benden gizli þirketin bir kýsým hisselerini ÝMKB'nin ikinci iþlem pazarýna aldýrmýþ. Bir gün bir aracý kurumdan aradýlar ve ellerinde büyük miktarda hisse olduðunu söylediler, inanamadým. Babamla bu yüzden aramýz da bozuldu biraz. O zamanki SPK Baþkaný Caner Ertuna, duruma bir çözüm getirdi. Ancak, gazeteler günlerce beni borsa spekülatörü diye manþet yaptýlar. Derdimi kimseye anlatamadým o zamanlar.

Demiþ,

Tamam! Ünlü Menkuldeki hisseler bunlar diyelim! Ama gene de ortada 1.469.743 lot fazladan hisse var demektir eðer baþka aracý kurumda da böyle hisseleri yoksa.

Halka arzý yapýlmamýþ Ünlü Menkulde gözüken bu hisseler birincil iþlem pazarýnda satýþý yapýlabilir mi?

Ufff...bir sürü soru!!!

[Gogos]

Bu hisse adedi meselesini þimdilik geçelim, ama çok ötelemeden konuyu anlamak için gereken tüm araþtýrma ve sorgulamalarý ilgili mercilerde yapacaðým.

Þans eseri KAP ta gözüme bir bildirim iliþti. Hedef Giriþim'in bir bildirimi.
Ne alaka? Bence epey alakalý. O yüzden sizlerle de paylaþmak istedim.


KAMUOYU AYDINLATMA PLATFORMU`NDA (KAP) YAYINLANAN ACIKLAMA ASAGIDA BULUNUYOR:

SIRKETIMIZIN FAALIYET KONUSU DAHILINDE YAPI SEKTORUNDE FAALIYET GOSTEREN QUA GRANITE HAYAL YAPI VE URUNLERI SANAYI TICARET A.S.`NE YATIRIM YAPILMASINA ILISKIN GIRISIM SOZLESMESI IMZALANMISTIR.

SOZLESME UYARINCA;

SIRKETIMIZ VE HEDEF PORTFOY YONETIMI A.S. DEGER GIRISIM SERMAYESI FONU UZERINDEN SIRKETIN 105.000.000.-TL SERMAYESI ICERISINDE %4,76`SINA TEKABUL EDEN 5.000.000 PAYA KARSILIK 76.200.000.-TL YATIRIM YAPILACAKTIR. SATIN ALMA ILE ILGILI HAZIRLANAN FIYAT TESPIT RAPORUNA GORE %16 ISKONTO UYGULANMISTIR.

SOZ KONUSU YATIRIMIN 1.800.000 PAYA KARSILIK 27.432.000.-TL KISMI HEDEF GIRISIM SERMAYESI YAT. ORT. A.S. TARAFINDAN GERCEKLESTIRILECEKTIR.

QUA GRANITE HAYAL YAPI VE URUNLERI SANAYI TICARET A.S., 2015 YILINDA AYDIN OSB`DE 232.930 M2`LIK ALANDA 70.000 M2 KAPALI ALANDA KURULMUSTUR. SIRKETIN FAALIYET KONUSU YURT ICINDE VE YURT DISINDA YER VE DUVAR SERAMIGI, YER VE DUVAR KAROSU, VITRIFIYE URUNLERI VE GRANIT URETMEKTIR. SIRKET, SERAMIK, VITRIFIYE, GRANIT VE KARO HAMMADDELERI ILE YAPISTIRICILARI URETIMI, ALIM SATIMI, ITHALAT VE IHRACATI YAPMAKTADIR.

SIRKET`IN TOPLAM URETIM KAPASITESI 11 MILYON M²`YE ULASMIS OLUP, TURKIYE`NIN SADECE TEKNIK GRANIT URETIMI YAPAN EN BUYUK TESIS OLMA OZELLIGI BULUNMAKTADIR.

Yukarda verilen rakamlar ýþýðýnda QUA ya biçilen deðer %16 iskontoyu da ortadan kaldýrdýðýmýzda 1.856.232.000 ₺
Qua 232.930 m2 alanda kurulu bir iþletme ve 11.000.000 m2/yýl üretim kapasitesi var.
Ege Seramik 416.752 m2 alanda kurulu bir iþletme ve 24.000.000 m2/yýl üretim kapasitesi var.
Yani kabaca Egeseramik Qua'nýn iki misli bir iþletme. Marka deðerini hiç hesaba katmadan Qua ya biçilen deðerin iki katý etmez mi? Hesap doðruysa 3.700.000.000 ₺ eder. Ege Seramik'in güncel piyasa deðeri (12,44 kapanýþ) 933.000.000 ₺.
Bu durumda ya Qua da deðer tespiti çok yanlýþ yapýldý, ya da piyasa Ege Seramik fiyatlamasýný yanlýþ yapýyor.
Bir 3. ihtimal piyasa gerçek fiyatlamayý yapamýyor / yaptýrýlmýyor!

[mterkan]

Sn.Gogos, Deðer açýsýndan yapmýþ olduðunuz paylaþým için teþekkürler.
Bence oralara gitmeye gerek yok.. Aþaðýdaki tabloyu okumaya çalýþalým.



Tablodan da anlaþýlacaðý üzere 2009 ve 2020 yýlý bilançolarýna göre þirket bilançosunda kayýtlý Maddi Duran Varlýklar net aktif deðerleri ile gösterilmektedir.. Burada þirkete ait 416.752 m2 arsa fabrikanýn kuruluþ aþamasýndaki deðerlerle yer almakta olup en son bilançoda kayýtlý deðeri 7.515.860 TL olarak belirtilmektedir. Bir diðer ifade ile m2 fiyatý: 7.515.860/416.752 = 18,03 TL ye gelmektedir. Þirket arsa ve tesisleri Ýzmir Kemalpaþa Organize Sanayi içinde yer almaktadýr. Peki ordaki sanayi imarlý arsa fiyatlarý ne kadar acaba?.. Bunu araþtýrdýðýmda bir defa bu büyüklükte satýlýk bir sanayi arsasýna rastlayamadým. Rastladýklarýma ait fiyatlar https://www.sahibinden.com/satilik-a...a507_min=50000 linkteki gibidir.
Yani arsa m2 fiyatý 1.000 TL den baþlamaktadýr.
Bu durumda son zamanlarda bazý þirketlerin gayrýmenkul deðerleme firmalarýna yaptýrdýklarý deðerleme örneklerinde olduðu gibi, EGSER in bilançosunda sadece arsalarýn deðerlemesinden elde edilecek yaklaþýk 416 milyon TL lýk bir deðer yatmaktadýr. Binalardan ve tesislerden bahsetmiyorum. Sadece arsa deðerlemesinden bahsediyorum. Bu deðerleme neticesinde elde edilecek deðerleme farký þirketin özsermayesini bu miktarda arttýracaktýr. Þirket yönetimi bunu yapar mý?... Zannetmiyorum. 2000 yýlýnýn çok öncesinden beri kayýtlý sermaye sistemine geçmiþ bulunan ve kayýtlý sermaye tavaný 150 milyon TL olan þirket, sermaye arttýrýmýna gitmediði gibi her 5 yýl sonunda kayýtlý sermaye tavaný süresini uzatmayý seçmiþtir.
Neyse...
Nereye yatýrým yaptýðýmýzýn farkýnda olduðumuzu belirtmek amacýyla yazdým.
Bol kazanç dileklerimle..

[Gogos]

Teþekkürler sn.mterkan
Siz de aslýnda hesabýn bir nevi saðlamasýný yapmýþsýnýz.
Bu durum ayan beyan ortada iken þu sorular gündeme geliyor;
1.Neden ederinin çok altýnda iþlem görüyor?
2.Bizim bile fark edebildiðimiz bu durumu piyasa veya büyük yatýrýmcýlar fark edemiyor mu?
3.Patron, þirketinin böyle fiyatlanmasýndan nasýl bir çýkarý var?
4.Fiyatlamaya müdahil ise, bunu neden yapýyor?

[Antiseptik]

Teþekkürler sn.mterkan
Siz de aslýnda hesabýn bir nevi saðlamasýný yapmýþsýnýz.
Bu durum ayan beyan ortada iken þu sorular gündeme geliyor;
1.Neden ederinin çok altýnda iþlem görüyor?
2.Bizim bile fark edebildiðimiz bu durumu piyasa veya büyük yatýrýmcýlar fark edemiyor mu?
3.Patron, þirketinin böyle fiyatlanmasýndan nasýl bir çýkarý var?
4.Fiyatlamaya müdahil ise, bunu neden yapýyor?

Bence piyasa olumsuz patron faktöründen dolayý gerekli ilgiyi gösteremiyor. Bu nedenle iþlemlerin patron merkezli ve ucuz seviyeden toplanma iþlemine maruz kaldýðý izlenimi oluþuyor.

[Gogos]

Bence piyasa olumsuz patron faktöründen dolayý gerekli ilgiyi gösteremiyor. Bu nedenle iþlemlerin patron merkezli ve ucuz seviyeden toplanma iþlemine maruz kaldýðý izlenimi oluþuyor.

Ýfadeniz bana sanki çeliþki içeriyor gibi geldi sn.Antiseptik;
Ýþlemlerin patron merkezli ucuz seviyeden toplanma iþlemine maruz kaldýðý sadece bir izlenim ise , piyasada oluþmuþ olumsuz patron faktörü niye?