2 Eyll 2009 ARAMBA
Resm Gazete
Say : 27337
TEBL
Sermaye Piyasas Kurulundan:
ARI YOLUYLA ORTAKLIK PAYLARININ TOPLANMASINA
LKN ESASLAR TEBL
(SER: IV, NO: 44)
BRNC BLM
Ama, Kapsam, Dayanak, Tanmlar ve Ksaltmalar
*************Ama ve kapsam
*************MADDE 1 –*(1) Bu Tebli’in amac, halka ak anonim ortaklklarn pay sahiplerine yaplacak zorunlu ve istee bal arya ilikin ilke ve esaslar dzenlemektir.
*************Dayanak
*************MADDE 2 –*(1) Bu Tebli, 2499 sayl Sermaye Piyasas Kanunu’nun 16/A maddesine ve 22*ncimaddesinin (e) ve (i) bentlerine dayanlarak hazrlanmtr.
*************Tanmlar ve ksaltmalar
*************MADDE 3 –*(1) Bu Tebli’de geen;
*************a) Ana ortaklk: Dier bir ortaklkta oy haklarnn ounluuna ya da ynetim organlarnda ounluk yelerini semek veya azletmek hakkna sahip olmak suretiyle o ortaklk zerinde, kendisinden bamsz karar verilemeyecek lde*hakimiyet*ilikisi tesis etmi olan ortakl,
*************b) Arac Kurulu: Arac kurumlar ile bankalar,
*************c) Birlikte hareket eden kiiler: Bir ortakln sermaye yapsnda veya ynetim kontrolnde deiiklik oluturmak amacyla ak ya da zmni, szl ya da yazl bir anlamaya dayanarak ibirlii yapan gerek ya da tzel kiileri,
*************) Borsa: stanbul Menkul Kymetler Borsas’n,
*************d) ar: Bir ortakln pay sahiplerine, sz konusu ortaklk paylarn devralmak zere yaplan zorunlu veya istee bal pay alm teklifini,
*************e) EURIBOR: Euro*Bankalararas*Faiz Oran’n,
*************f) Kanun:*28/7/1981*tarihli ve 2499 sayl Sermaye Piyasas Kanunu’nu,
*************g) Ksmi ar: Bir ortaklk paylarnn belirli bir grubunun ya da ayn gruba ait paylarn belirli bir ksmnn devralnmas iin yaplan ary,
*************) Kurul: Sermaye Piyasas Kurulu’nu,
*************h) LIBOR: Londra*Bankalararas*Faiz Oran’n,
*************) Ortaklk: Halka ak anonim ortaklklar,
*************i) TRLIBOR: Trkiye Bankalar Birlii tarafndan aklanan Trk Liras*Bankalararas*Sat Oran olarak tespit edilen referans faiz orann,
*************j)*Seri:IV, No:8 sayl Tebli: 9/3/1994 tarihli ve 21872 sayl Resm*Gazetede yaymlanan Halka Ak Anonim Ortaklklar Genel Kurullarnda Vekaleten Oy Kullanlmasna ve ar Yoluyla Vekalet veya Hisse Senedi Toplanmasna likin Esaslar Teblii olup, ibu Tebli’in yrrle girmesinden sonra “Halka Ak Anonim Ortaklklar**Genel Kurullarnda Vekaleten Oy Kullanlmasna ve ar Yoluyla Vekalet Toplanmasna likin Esaslar Teblii”ni
*************ifade*eder.
KNC BLM
arya likin Genel Esaslar
*************Uyulacak genel esaslar
*************MADDE 4 –*(1) arda, ortakln ayn gruba*dahil*tm paylar eit muameleye tabi tutulur. Herhangi bir kii veya birlikte hareket ettii kiiler tarafndan, bir ortakln ynetim kontrolnn belli bir grup paylarn iktisab ile elde edilmesi halinde, ortakln dier grup veya gruplarna*dahiltm pay sahiplerinin haklarn koruyacak ekilde arnn yaplmas zorunludur.*
*************(2) arda denecek bedel Trk Liras cinsinden nakit, menkul kymet veya ksmen nakit ksmen menkul kymet olarak belirlenebilir. Ancak pay sahibinin talebi halinde ar bedelinin nakden denmesi zorunludur.**ar bedelinin tamamen veya ksmen menkul kymet cinsinden belirlenmesi durumunda menkul kymetin borsada ilem grmesi zorunludur. demeye konu menkul kymet iin esas alnan birim fiyat veya deiim oran ve bu fiyatn veya deiim orannn tespitinde kullanlan yntem bilgi formunda aklanr.
*************(3) arya karlk veren pay sahipleri satmaya karar verdikleri paylar, arda bulunanlar adna alm ilemlerini gerekletiren arac kurulua, Tebli’in ekinde yer alan bilgi formunda ilan edilen erevede ve genel hkmler dorultusunda teslim ederek sat gerekletirirler.
*************(4) ar yoluyla pay toplanmas amacyla yaplacak her trl ilan, reklam ve duyurularla ilgili metinler hakknda nceden Kurul’un uygun grnn alnmas zorunludur. lan, reklam ve her trl aklamalarda bilgi formunda yer alan bilgiler dnda herhangi bir bilgiye yer verilemez. Kurul gerekli grdnde metinlerde deiiklik yaplmasn isteyebilir ve bu durumda deiiklikler yaplmadan metinler yaymlanamaz.
*************Ynetim kontrol
*************MADDE 5 –*(1) Ortakln sermayesinin veya oy haklarnn %50 ve daha fazlasna tek bana veya birlikte hareket ettikleri kiilerle beraber, dorudan veya dolayl olarak sahip olunmas ynetim kontrolnn elde edilmesidir. Bunun dnda, sz konusu orana bal olmakszn, ynetim kurulu ye saysnn salt ounluunu seme veya genel kurulda sz konusu saydaki yelikler iin aday gsterme hakkn veren imtiyazl paylarn elde edilmesi de ynetim kontrolnn elde edilmesi anlamna gelir.
*************(2) Dolayl pay sahiplii sebebiyle ynetim kontrolnn tespitinde, ar zorunluluuna konu halka ak anonim ortakln ynetim kontrolne sahip*hakim*tzel kiiliin ve varsa hakim tzel kiiliin ynetim kontrolne sahip dier tzel kiilerin ynetim kontrolnn deiip deimedii hususu dikkate alnr. Sz konusu tzel kii veya kiilerin herhangi birisi vastasyla, iktisap edilen pay oranndan bamsz olarak, halka ak irketin ynetim kurulu ye saysnn salt ounluunu seme gcn elde etmek, ynetim kontrolnn deimesi olarak kabul edilir.
NC BLM
arda Bulunma Ykmllne likin Esaslar
*************arda bulunma ykmll
*************MADDE 6 –*(1) stee bal olarak yaplan ksmi ar, blok veya mnferit almlar ya da dier herhangi bir yntemle, tek bana veya birlikte hareket ettikleri kiilerle beraber, dorudan veya dolayl olarak bir ortakln ynetim kontroln salayan paylarn iktisap edenler, dier ortaklara ait paylar da satn almak zere arda bulunmak zorundadrlar.
*************(2) Aadaki hallerin varl halinde arda bulunma ykmllnn domad kabul edilir.
*************a) Bu Tebli’in 5 inci maddesinde belirtilen ynetim kontrolnn, bu Tebli hkmlerine uygun olarak tm pay sahiplerine ellerinde bulundurduklar paylarn tamam iin yaplan istee bal bir ary takiben elde edilmesi durumunda,
*************b) Pay devrinden nce ynetim kontrolne sahip olunan bir ortaklkta, pay devri ile ynetim kontrolnn daha nce ortaklkta ynetim kontrolne sahip olanlar ile eit olarak paylalmas halinde,
*************c) mtiyazl paylarla ynetim kontrolne sahip olan ortak veya birlikte hareket ettii kiiler tarafndan gerekletirilen pay almlar ile ortaklk sermayesinin veya oy haklarnn %50 veya daha fazlasna sahip olunmas halinde,
*************) Ynetim kontrolne sahip olan ortan, ortaklktaki sermaye paynn bu Tebli’in 5 inci maddesinde belirtilen orann altna dmesinden sonra ynetim kontrol nc kiilere gemeden, yapaca pay almlar ile ortaklk sermayesinin veya oy haklarnn %50 veya daha fazlasna tekrar sahip olmas halinde,
*************d) Ynetim kontroln salayan ortaklk paylarnn ve oy haklarnn, ayn gerek veya tzel kii tarafndan kontrol edilen grup ierisinde yaplan devir ilemleri sebebiyle elde edilmesi durumunda
*************ar*ykmll domaz. Bu maddenin (b) bendinde geen eit paylam, ynetim kurulunda eit sayda ye ile temsil anlamna gelmektedir.
*************Zorunlu arya ilikin sreler
*************MADDE 7 –*(1) Ynetim kontroln salayan paylarn ve oy haklarnn iktisabn izleyen alt i gn ierisinde bu Tebli’in 1*nolu*ekinde yer alan bilgi ve belgelerle birlikte ar yapmak zere Kurul’a bavurulmas zorunludur.
*************(2) ar ykmllnn doduu gnden itibaren*krkbe*i gn ierisinde ortakln dier ortaklarna ait paylar satn almak zere fiili ar ilemine balanmas zorunludur.
*************(3) Fiili ar sresi on i gnnden*az**yirmi*i gnnden fazla olamaz.
*************(4) Fiili ar, bilgi formunun Kurul’ca onaylanmasndan itibaren en ok alt i gn iinde balar.
*************Zorunlu ar fiyat
*************MADDE 8 –*(1) Ortaklara nerilecek fiyat, arda bulunan kiilerin, ary douran pay almlar*dahil*olmak zere, ar ykmllnn doduu tarihten nceki alt ay iinde, ortakln ayn grup paylarna dedikleri en yksek fiyatn altnda olamaz. Fiyat ayarlama mekanizmalar, ilave deme*opsiyonlar*ve benzeri unsurlarla ary douran pay alm fiyatnda art olmas halinde sz konusu ilave unsurlar, ar fiyatnn hesaplanmasnda dikkate alnr.*
*************(2) Halka ak anonim ortakln ynetim kontrolnde dolayl bir deiiklik meydana gelmesi durumunda ar fiyat;
*************a) Ana ortaklk iin denen tutar da dikkate alnarak arya konu ortaklk iin Kurulca esaslar belirlenen kurulua hazrlanacak deerleme raporu sonucunda belirlenecek fiyatn,
*************b) arda bulunan veya birlikte hareket ettii kiilerin, varsa, ana ortaklk paylarnn satna ilikin anlamann yapldnn kamuya duyurulduu tarihten nceki alt aylk dnem iinde arya konu ortaklk paylarnda yaptklar almlarda dedikleri en yksek fiyatn,
*************c) arya konu ortaklk paylarnn Borsa’da ilem grmesi durumunda, ana ortaklk paylarnn satna ilikin anlamann yapldnn kamuya duyurulduu tarihten nceki alt aylk dnem iinde oluan, gnlk arlkl ortalama Borsa fiyatlarnn ortalamasnn
*************yksek*olanndan dk olmayacak ekilde belirlenir.
*************(3) arya konu ortakln sermayesini temsil eden birden fazla pay grubunun bulunmas durumunda, arda bulunma zorunluluunu douran pay devrine konu olmayan grup veya gruplara*dahil*olan paylar iin denecek ar fiyat;
*************a) Pay gruplar arasndaki imtiyaz farkllklar dikkate alnarak Kurulca esaslar belirlenen kurulua hazrlanacak olan*deerleme**raporu*sonucunda belirlenecek fiyatn,
*************b) arda bulunan veya birlikte hareket ettii kiilerin, varsa, ortaklk paylarnn satna ilikin anlamann yapldnn kamuya duyurulduu tarihten nceki alt aylk dnem iinde arda bulunma zorunluluunu douran pay devrine konu olmayan grup veya gruplara*dahil*olan paylarda yaptklar almlarda dedikleri en yksek fiyatn,
*************c) arda bulunma zorunluluunu douran pay devrine konu olmayan grup veya gruplaradahil*olan paylarn Borsa’da ilem grmesi durumunda, varsa, ortaklk paylarnn satna ilikin anlama yapldnn kamuya duyurulduu tarihten nceki alt aylk dnem iinde oluan payn gnlk arlkl ortalama Borsa fiyatlarnn ortalamasnn
**************yksek*olanndan dk olmayacak ekilde belirlenir.
*************(4) ar fiyatnn bu maddenin birinci fkrasnda belirtilen esaslara gre belirlenememesi halinde, ar fiyatnn tespiti iin Kurulca deerleme raporu istenebilir. Deerleme raporunun hazrlanmasnda paylarn devir tarihi esas alnr. Kurul tarafndan gerekli grlmesi halinde farkl bir kurulua rapor hazrlanmas istenebilir.
*************Fiyat eitliinin salanmasna ilikin esaslar
*************MADDE 9 –*(1) Zorunlu ar fiyatnn kamuya aklanmasndan sonra ve fiili ar sresi sona ermeden nce, arya konu ortaklk paylarnn arda bulunan veya birlikte hareket ettii kiiler tarafndan ar fiyatndan daha yksek bir fiyattan satn alnmas halinde ar fiyat, satn alnan paylar iin denen en yksek fiyattan aa olmayacak ekilde yeniden belirlenir.*Sz konusu durumun ar srecinin tamamlanmasndan sonra ortaya kmas halinde ar ilemi, yasal faizi ile hesaplanacak yeni ar fiyat ile tekrarlanr ve daha nce arya katlarak paylarn satm olan ortaklara aradaki fark yasal faizi ile denir.
*************(2) ary yapan ya da birlikte hareket ettii kiiler tarafndan denen en yksek fiyat Kurul’a bildirilir ve bu Tebli’in 17*nci*maddesinde belirtildii ekilde gecikmeksizin kamuya aklanr.
*************(3) arda bulunma ilemlerinde ilk gn nerilen ar fiyat zerinden demede bulunulur. zleyen gnlerde ar fiyatnn yeniden belirlenmesi halinde, yeniden belirlenen ar fiyat dikkate alnarak ar ilemine devam edilir.
*************(4) ar fiyatnn yeniden belirlenmesinden nce arya katlarak paylarn satm olan ortaklara denen tutar ile yeniden belirlenen ar fiyatndan sonra arya katlarak paylarn satm olan ortaklara denen tutar arasnda fark bulunmas halinde, bu fark ar sresinin sona ermesini takip eden iki i gn iinde ilgili kiilere denir.
*************ar fiyatnn belirlenmesinde kur ve faize ilikin esaslar
*************MADDE 10 –*(1) ary douran ilemde fiyatn Trk Liras cinsinden belirlenmi olmas ve zorunlu ar ykmllnn doduu gnden itibaren*krkbe*i gn ierisinde ortakln dier ortaklarna ait paylar satn almak zere fiili ar ilemine balanmamas halinde;*krkbe*i gnn aan her gn iin Trkiye Bankalar Birliince aklanan haftalk TRLIBOR orannn %30 fazlas ile hesaplanacak faiz, ar fiyatna eklenir.*Faiz hesaplanmasnda*krkbe*i gnn aan her gn iin ilgili tarihteki haftalk TRLIBOR oran esas alnr.
*************(2) ary douran ilemde fiyatn yabanc para biriminden belirlenmi olmas halinde ar fiyat, ary douran paylarn devir tarihinde T.C. Merkez Bankasnca aklanan dviz al kuru ile arnn balayaca gnden nceki i gn T.C. Merkez Bankasnca aklanan dviz al kurundan yksek olan kullanlarak hesaplanan tutarn Trk Liras karl olarak belirlenir.
*************(3) ary douran ilemde fiyatn yabanc para biriminden belirlenmi olmas ve zorunlu arnn doduu gnden itibaren*krkbe*i gn ierisinde ortakln dier ortaklarna ait paylar satn almak zere fiili ar ilemine balanmamas halinde; bu maddenin birinci fkrasndaki faiz oran, Euro cinsinden olan ilemler iin haftalk EURIBOR, Amerikan Dolar cinsinden olan ilemler iin haftalk LIBOR oranlarnn % 30 fazlas olarak dikkate alnr.*Zorunlu ary douran devir ileminin anlan yabanc para birimlerinden biri olmamas halinde Kurulca uygun grlecek bir orandan hesaplanan faiz, ar fiyatna eklenir.
*************Zorunlu ardan muafiyet halleri
*************MADDE 11 –*(1) Kurul, aadaki hallerin varl halinde bavuru zerine arda bulunma zorunluluuna muafiyet getirebilir:
*************a) Ortaklk paylarnn veya oy haklarnn iktisabnn, finansal glk iinde bulunan ortakln mali yapsnn glendirilmesi bakmndan zorunlu olan bir*sermaye**yaps*deiiklii gereince gerekletirilmesi. Kurul, bu artn varln irkete yeni fon girii salanmas artna balayabilir*veya**bamsz*bir kurulu raporuyla kantlanmasn isteyebilir.
*************b) Ortaklk sermayesinde sahip olunan paylardan veya oy haklarndan ar yapma zorunluluunu gerektiren ksmn Kurulca uygun*grlecek**srede*elden karlacann taahht edilmesi veya elden karlmas. Bu bent gereince yaplacak muafiyet bavurularnda, paylarn veya oy haklarnn elden karlmas iin Kurul tarafndan verilecek sre ierisinde, sahip olunan paylar sebebiyle ortaklk ynetim kurulunda herhangi bir deiiklik yaplmamas gerekir.
*************c) Ana ortaklktaki ynetim kontrol deiikliinin, ana ortan paylarna sahip olduu halka ak anonim ortaklktaki ynetim kontrolnn elde edilmesi amacn tamamas. Bu artn varlnn tespitinde halka ak*ortaklktaki**itirakinin*son bilano aktif toplamnn %10’unu amamas, faaliyet hacmi iinde nemli bir yer tamamas ve benzeri gerekeler Kurulca dikkate alnr.*
*************) zelletirme kapsamndaki ortaklklarda kamu paylarnn sat.
*************(2) Muafiyet bavurularnn, ar yapma zorunluluunun domasn izleyen alt i gn ierisinde ar yapmakla ykml olanlar tarafndan Kurul’a yaplmas gerekir. Kurulca yaplacak incelemeler ve talep edilecek bilgi ve belgelerin deerlendirilmesi sonucunda muafiyet koullarnn gerekletii sonucuna varlrsa, ilgililer, ar yapma ykmllnden muaf tutulabilir.
*************Muafiyet bavurusunun uygun grlmemesi hali
*************MADDE 12 –*(1) Muafiyet bavurularnn Kurulca uygun grlmemesi halinde, bu Tebli’in 7nci*maddesinde*krkbe*i gn olarak ngrlen fiili arya balama sresi, Kurul’un muafiyet bavurusunu uygun grmeme kararndan itibaren otuz i gn olarak uygulanr.**
*************(2) Kurul’un muafiyet bavurusunu uygun grmeme kararndan itibaren alt i gn ierisinde ar yaplmak zere Kurul’a bavurulmas gerekmektedir.
GT-I9500 cihazmdan
hisse.net mobile app kullanarak gnderildi.
Originally Posted by eaart
Yeni ye
Gnderi Kurallar
Alnt yaparak yantla
Yer mleri