...:::vobelıt:::...

[deniz43]

Thursday August 03 2023 Actual Previous Consensus
04:45 AM
CN
Caixin Services PMI JUL 54.1 53.9 52.5 52
04:45 AM
CN
Caixin Composite PMI JUL 51.9 52.5

[deniz43]

U.S. 10 Year Treasury
US10Y:Tradeweb

RT Quote | Exchange
Yield | 11:13 PM EDT
4.108%
up+0.03

US6M
U.S. 6 Month Treasury 5.509 0.01 0
US1Y
U.S. 1 Year Treasury 5.412 0.03

ABD Hazinesi Ağustos ayında 103 milyar usd'lık tahvil ihraç edeceğini duyurdu.Bu duyuru da tahvillere satış getirdi,faizler yükseldi.


https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy1671

[deniz43]

https://www.paraanaliz.com/2023/sirk...recek-g-59234/

Halkbank'tan Savunma: ABD'deki dava aleyhimize sonuçlanırsa Türkiye'ye doğrudan zarar verecek

[yemekci]

Sevgili Deniz hoca
Abd nin temerrüt riski bildiğim kadarı ile yok.
Para rezev para ve borcun tamamı kendi parası cinsinden.
Abd hazinesi mevcut şekli ile ila nihaye borçlanarak ve tahvil satarak kendini nereye kadar finanse edebilir.
Temerrüt riski olmadığına göre ve gerektiği zaman fed tahvil alabildiğine göre geride tek risk enflasyon mu.

Çevap için şimdiden teşekkürler


SM-G991B cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[deniz43]

Sevgili Deniz hoca
Abd nin temerrüt riski bildiğim kadarı ile yok.
Para rezev para ve borcun tamamı kendi parası cinsinden.
Abd hazinesi mevcut şekli ile ila nihaye borçlanarak ve tahvil satarak kendini nereye kadar finanse edebilir.
Temerrüt riski olmadığına göre ve gerektiği zaman fed tahvil alabildiğine göre geride tek risk enflasyon mu.

Çevap için şimdiden teşekkürler


SM-G991B cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Borcun tamamı kendi para cinsinden olduğu için temerrüt riski sıfır.Ama bütçe açığını vergiler yoluyla azaltmaya Kongre'nin Cumhuriyetçi kanadı muhalefet ettiği ve demokratların sayısı da kongrede yeterli olmadığından tahvil ihraç ederek açığı kapatıyorlar.Ama piyasada tahvil miktarı bollaştıkça değerleri düşüyor(faizi yükseliyor).
Evet ,ABD ekonomisinde risk şu anda enflasyon:

-Ekonomi beklentilerin üzerinde bir büyüme patikasında seyrediyor.

Thursday July 27 2023 Actual Previous Consensus
03:30 PM
US
GDP Growth Rate QoQ Adv Q2 2.4% 2% 1.8%
03:30 PM
US
Durable Goods Orders MoM JUN 4.7% 2% 1%
03:30 PM
US
Goods Trade Balance Adv JUN $-87.84B $-91.86B
03:30 PM
US
Initial Jobless Claims JUL/22 221K 228K 235K

ABD'den beklentilerin oldukça üzerinde güçlü veriler..Ekonomi beklentilerin üzerinde ,bir gelişmiş ülke için oldukça iyi sayılabilecek şekilde ,güçlü bir oranla büyümüş,dayanıklı mal siparişleri patlamış,dış ticaret açığı da bir miktar azalmış,işsizlik maaşı başvuruları düşmeye istihdam piyasası sıkı ve güçlü kalmaya devam ediyor.

Haydi..gelecek Fed toplantısında bir faiz artışı daha geliyor!...

-ABD ekonomisi ikinci çeyrekte cari rakamlarla 305.2 milyar dolar büyüyerek ekonomisinin büyüklüğü 26.840 trilyon dolara ulaştı.

-İkinci çeyrekte harcanabilir kişisel gelirler %5.2(248.2 milyar dolar) arttı.

- kişisel tasarruflar; ilk çeyrekte 840.9 milyar dolarken, ikinci çeyrekte 869.5 milyar dolar oldu.


Gross private domestic investment 5.7
Fixed investment 4.9
Nonresidential 7.7
Structures 9.7
Equipment 10.8
Intellectual property products 3.9
Residential -4.2

Yatırımlar dikkat çekiyor....

-İstihdam piyasası çok sıkı,%3.6 gibi çok düşük bir işsizlik oranı var,hala 9.5 milyon açık iş pozisyonu var.


Ama ekonomi yeterince soğutulmadığı,finansal koşullar endeksi hala negatif bölgede yani gevşek para politikası devam ettiği için güçlü tüketici talebi ile beslenen bir enflasyon problemi var.Kısmi bir başarı sağlanmış gözükse de,enflasyon ile savaş henüz kazanılmamış durumda.Muhtemelen Temmuz verisiyle birlikte ABD'de enflasyonun yeniden yükselişe geçtiğini göreceğiz.


Bahsttiğim ve yakından takip ettiğim endeks aşağıdaki link'te.Para politikasını enflasyonu yok edecek sıkılığa getirdiğinizde, arkadan da bir dönem ekonomide resesyon dönemi geliyor.Bu endeks pozitif bölgeye geçmedikçe, şimdilik ABD ekonomisi resesyona uzak gözüküyor.

https://fred.stlouisfed.org/series/NFCI

[deniz43]

ENAG Temmuz ayı Enflasyon Verisini Yayınladı

Temmuz ayında aylık enflasyon artışı %13.18 ,yılın ilk 7 ayında %69.21 yıllık enflasyon artışı %122.88 oldu.

https://enagrup.org

https://enagrup.org/bulten/2307.pdf

[deniz43]

ENAG Temmuz ayı Enflasyon Verisini Yayınladı

Temmuz ayında aylık enflasyon artışı %13.18 ,yılın ilk 7 ayında %69.21 yıllık enflasyon artışı %122.88 oldu.

https://enagrup.org

https://enagrup.org/bulten/2307.pdf

TÜİK'e göre ise:


Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) yıllık %47,83, aylık %9,49 oldu

Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE) yıllık %44,50, aylık %8,23 arttı

[deniz43]

U.S. 10 Year Treasury
US10Y:Tradeweb

RT Quote | Exchange
Yield | 11:13 PM EDT
4.108%
up+0.03

US6M
U.S. 6 Month Treasury 5.509 0.01 0
US1Y
U.S. 1 Year Treasury 5.412 0.03

ABD Hazinesi Ağustos ayında 103 milyar usd'lık tahvil ihraç edeceğini duyurdu.Bu duyuru da tahvillere satış getirdi,faizler yükseldi.


https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy1671

U.S. 10 Year Treasury
US10Y:
RT Quote | Exchange
Yield | 3:08 AM EDT
4.163%
up+0.085


Piyasa niye bu kadar sert tepki verdi ve faizlerde sert yükseliş oldu.Bana göre ;bunun sebebi:84 milyar dolar vadesi gelen tahvil itfasına karşı yüksek oranda 103 milyar dolar borçlanmaktan ziyade,borçlanmanın kompozisyonu etkili oldu.
ABD Hazine Bakanlığı;8 Ağustos'ta 42 milyar dolar tutarında 3 yıl vadeli, 9 Ağustos'ta 38 milyar dolar tutarında 10 yıl vadeli ve 10 Ağustos'ta 23 milyar dolar tutarında 30 yıl vadeli tahvillerin ihraç edileceğini ifade etti.

Normalde,ekonomi yönetimi enflasyonda bir düşüş bekliyorsa, 10 yıl süreyle,30 yıl süreyle mevcut enflasyona göre fiyatlanmış yüksek faizli tahvil borçlanmasına gidilerek yüksek faiz ödemekten kaçınır lhaleyi düşük miktarda tutar,bunun yerine kısa vadeli tahvil bono borçlanmasına ağırlık verir,yüksek faizi 6 ay,1 yıl öder,sonrasında enflasyonda düşüş beklediği için, daha düşük faizlerle borçlanmasını yapar.

Sanırım, piyasa mevcut uzun vadeli tahvil ihalesini,ekonomi yönetiminin daha uzun süre enflasyonla birlikte yaşanacağı beklentisi olarak ,okudu...