...:::vobelıt:::...

[deniz43]

Dün de yazdığım gibi,önümüzdeki 3 ay,geçen yılın baz etkisi yüksek olduğu için ABD'de yıllık enflasyonun şu anki seviyelerden fazla sapma göstermesini beklemiyorum ama Eylül verisinden itibaren yıl sonuna kadar yıllık enflasyonda 1 tur daha yükseliş ve yıl sonunda enflasyonun şu anki projeksiyonumla %6.5'a yükselmesini bekliyorum.(Eğer Fed mevcut para politikasını aynı şekilde devam ettirirse)
Bu arada ABD enflasyon dinamiklerini de yakından takip edip ,zaman zaman yukarıda olduğu gibi paylaşımlarda bulunuyorum.Kanımca ,yılın geri kalan kısmında ABD'de enflasyonu yukarıya sürecek temel komponent "shelter" yani barınma masrafları.Bu komponent ABD enflasyon sepetinde %32.8 gibi açık ara en yüksek ağırlığı teşkil ediyor.Ve bu komponentte en yüksek pay da "ev kirası" fiyatlarında(kira fiyatları tek başına enflasyon sepetinde %23.8),Pandemi döneminde ev fiyatları uçup tüm zamanların en yüksek seviyesine gelirken,kira fiyatlarının arttırılması geçici olarak yasaklandı,dolayısıyla ev fiyatları-kira getirisi dengesi aşırı derecede bozuldu,şimdi kira fiyatlarındaki artış kısıtlamalarının kalkmasıyla birlikte,burada kira fiyatlarında büyük artışlar ve ABD enflasyon rakamlarındaki yükselişe lokomotiflik yapması bekleniyor.(ABD'de yıllık enflasyon %5'e yükselirken,barınma masrafları kira fiyatlarının kısıtlanmasıyla %2.2'de kalmıştı)

https://tradingeconomics.com/united-...me-price-index

Tuesday May 25 2021 Actual Previous Consensus
04:00 PM
US
S&P/Case-Shiller Home Price YoY MAR 13.3% 12% ® 12.3%
04:00 PM
US
House Price Index YoY MAR 13.9% 12.4% ®

Ev fiyatları son 1 yılda %14'e yakın artıp tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkarken,pandemi nedeniyle kamu otoritelerinin koydukları kısıtlamalar nedeniyle kira fiyatlarındaki artış yalnız %2.1'de kalmış,şimdi pandemi nedeniyle konan kısıtlamalar kalktığında kira/ev fiyatı dengesinin sağlanması için kira fiyatlarında hızlı bir artış bekleniyor.(kira fiyatları tek başına enflasyon sepetinde %23.8 ağırlığında)

"The homeownership component, called "Owners' equivalent rent of residences" (=23.8% of overall CPI in May), ticked up just 0.3% for the month and a mind-bendingly low 2.1% for the 12-month period, despite the explosion of home prices over the past 12 months."

The Case-Shiller Home Price Index is a more realistic house-price inflation measure. It's based on the sales-pairs method, measuring the price changes over time for the same house, soared by 13.2% year-over year, the red-hottest increase since December 2005

Not:ABD'de emlakçılar kira fiyatlarında temel olarak eve yapılan yatırımın kira geliri ile kendini kaç ayda finanse edeceğini referans olarak kira bedellerini tespit ederler.

[deniz43]

Dün Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın sözlerinden sonra hala kalmaya devam eden yabancı yatırımcılardan bir grup daha çıkar mı?

Son pozisyonları ne:

-Yabancılar Kasım ve Aralık aylarında Naci Ağbal döneminde swap yoluyla 16.9 milyar dolar para sokmuşlardı,Ağbal görevden alındıktan sonra bunun 8.6 milyar dolarını Türkiye'den çıkardılar hala çıkarabilecekleri 8.3 milyar dolar var.

-Yabancıların satabilecekleri 7.7 milyar dolar karşılığı TL cinsinden devlet tahvili var.

-Yabancıların satabilecekleri bir de 22.4 milyar dolar karşılığı hisse senedi var ama bunun büyük kısmı muhtemelen "bıyıklı yabancı" dediğimiz patronlara ve yerli büyük oyuncular adına yurt dışında açılmış hesaplar,gerçek yabancılara ait tutar muhtemelen 10 milyar doların altındadır ve satması da göreceli zor varlıklar.

-Bir de yabancı yatırımcıların elinde tuttukları yurt dışına ihraç edilmiş dolar ve euro cinsinden 46.7 milyar dolar devlet tahvili var ama bu kanaldan yurt dışına para çıkışı olması için bu tahvilleri yerli kuruluşların alması gerekir.(Yerli kuruluşların elinde 33.5 milyar dolarlık yurt dışına ihraç edilmiş tahvil(eurobond) var.)

Yukarıdaki yazım 2 Haziran tarihine ait,dün merkez bankasının yayınlanan verilerinden sonra son duruma baktım,yabancılar son 2 haftada (28 Mayıs ve 4 Haziran haftaları)swap yoluyla getirdiği paradan 2.6 milyar doları(1.3+1.3) daha sessizce yurt dışına çıkarmışlar.(BDDK'nın açıkladığı bankaların bilanço dışı döviz pozisyonu ve TCMB'nin swap miktarındaki değişimden, yabancı yatırımcıların kısa vadeli swap pozisyonlarındaki akımlarını hesaplanıyor).Böylece Kasım başında swap yoluyla Türkiye'ye soktukları 16.9 milyar dolardan sadece 5.7 milyar dolar kalmış oldu.

-Son duruma göre yabancıların elindeki TL cinsinden devlet tahvilleri ise 7.448 milyar dolara inmiş durumda.

[effendy75]

Yukarıdaki yazım 2 Haziran tarihine ait,dün merkez bankasının yayınlanan verilerinden sonra son duruma baktım,yabancılar son 2 haftada (28 Mayıs ve 4 Haziran haftaları)swap yoluyla getirdiği paradan 2.6 milyar doları(1.3+1.3) daha sessizce yurt dışına çıkarmışlar.(BDDK'nın açıkladığı bankaların bilanço dışı döviz pozisyonu ve TCMB'nin swap miktarındaki değişimden, yabancı yatırımcıların kısa vadeli swap pozisyonlarındaki akımlarını hesaplanıyor).Böylece Kasım başında swap yoluyla Türkiye'ye soktukları 16.9 milyar dolardan sadece 5.7 milyar dolar kalmış oldu.

-Son duruma göre yabancıların elindeki TL cinsinden devlet tahvilleri ise 7.448 milyar dolara inmiş durumda.

kurdaki harekete bakılırsa, bu haftadan itibaren yeni bir alım dalgası var swap tarafında..

yüksek oktanlı pump-dump sistemi iyi çalışıyor

[deniz43]

kurdaki harekete bakılırsa, bu haftadan itibaren yeni bir alım dalgası var swap tarafında..

yüksek oktanlı pump-dump sistemi iyi çalışıyor

Benim piyasada gördüğüm bir yabancı girişi yok.Yerli oyuncuların hareketi var.

SM-N920C cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

[diproyal]

Ev fiyatları son 1 yılda %14'e yakın artıp tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkarken,pandemi nedeniyle kamu otoritelerinin koydukları kısıtlamalar nedeniyle kira fiyatlarındaki artış yalnız %2.1'de kalmış,şimdi pandemi nedeniyle konan kısıtlamalar kalktığında kira/ev fiyatı dengesinin sağlanması için kira fiyatlarında hızlı bir artış bekleniyor.(kira fiyatları tek başına enflasyon sepetinde %23.8 ağırlığında)

"The homeownership component, called "Owners' equivalent rent of residences" (=23.8% of overall CPI in May), ticked up just 0.3% for the month and a mind-bendingly low 2.1% for the 12-month period, despite the explosion of home prices over the past 12 months."

The Case-Shiller Home Price Index is a more realistic house-price inflation measure. It's based on the sales-pairs method, measuring the price changes over time for the same house, soared by 13.2% year-over year, the red-hottest increase since December 2005

Not:ABD'de emlakçılar kira fiyatlarında temel olarak eve yapılan yatırımın kira geliri ile kendini kaç ayda finanse edeceğini referans olarak kira bedellerini tespit ederler.

Sn deniz43,

ABD'de emlakçılar kira fiyatlarında temel olarak eve yapılan yatırımın kira geliri ile kendini kaç ayda finanse eder demişsiniz.

Burada x bir kira çarpanı belirlenir ve ev fiyatı artıkça otomatik olarak kira mı artar demek istediniz? Biraz daha detaylandırırsanız sevinirm.

Ayrıca linkte sizi destekleyen bir oran var. Eve yapılan yatırımın kira geliri sabit olursa bu linkte oran hep düz şekilde mi gitmeli?

Saygılar

[tospa]

Deniz Hocayı müthiş öngörüleri için en içten dileklerimle kutuluyorum. Akademik çevreye alanım olmadığı için hakim değilim ama medyada yazan çizen, ekrana çıkanları takip etmeye çalışırım. Deniz Hoca kafaya oynar çok rahat.

Öte yandan FED fedliğini illa ki yapacak kaçınılmaz son ama en beklenmedik, en olmadık zamanda yapacak ki adet yerini bulsun. Her zaman yaptığı gibi.

[effendy75]

Benim piyasada gördüğüm bir yabancı girişi yok.Yerli oyuncuların hareketi var.

SM-N920C cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

7 haziran tarihinden itibaren yabancı girişi SWAP tarafında olabilir hocam. sırf yerli kaynaklı bu kadar aşağı gelmesi biraz zor, ne dersiniz?

[ugusek]

Sizin tahmininizi destekleyen bir yorum gelmiş:

https://twitter.com/robinbrooksiif/s...420916230?s=21

Aralık ayı verisini analiz ettikten sonra,bu başlıkta ABD'de enflasyonun yükselişe geçeceğini ve Mayıs verisiyle ABD'de enflasyonun %4'leri göreceğini -belki de dünya finans medyasında ilk ben -yazmıştım ,Bunu yazdığım zaman ABD'de yıllık enflasyon %1.4 idi.Bu öngörüme göre bir de projeksiyon yapıp bu başlığa koymuştum.Enflasyondaki yükseliş ivmesi paralelinde benchmark ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin Mart sonunda %1.75'i,Haziran sonunda ise %2.5'u test edeceğini yazmıştım.Gerçekten de Mart ayı sonunda ABD 10 yıllık tahvil faizi tam da %1.75'i gördü ama ondan sonra enflasyonun yükseliş ivmesi dikleşmesine rağmen benchmark tahvil faizlerinde gerilemeyi izah edecek mantıklı bir sebep bulmak mümkün değil.Zaman zaman ABD finans medyasında izah getirmeye çalışanlar oluyor,ama gösterebildikleri gerekçeler tatmin edici olmaktan çok uzak.
Aklıma gelen şey ,"tüketici ve piyasa beklentileri bir kere bozulursa,kontrol dışına çıkarsa ,baraj yıkılır sel suları ekonomiyi istila eder,yeniden ortalığı düzeltmek çok yüksek maliyetli olur" düşüncesiyle şu anda detayları bilinmeyen tahvil piyasasına "örtülü" bir müdahale olduğu şeklinde.Ama böyle bir şey varsa gizli kalmaz ileride mutlaka açığa çıkar.