...:::vobelýt:::...

[Econfin]

usta bunu twitterde gördüm. bu ne demek olur þimdi. bende banka kaðadý var.

[deniz43]

usta bunu twitterde gördüm. bu ne demek olur þimdi. bende banka kaðadý var.

Kredi maliyetlerini arttýrýcý, kredi miktarýný düþürücü , banka karlarýný düþürücü yönde etkisi olabilecek bir karar diyebiliriz.

[EGEDUK]

Kredilere zorunlu karþýlýk uygulamasý ilginç olmuþ. Sanýrým bu bir ilk.
Bu durum bankalarýn maliyetini artýracaðý için, baþta tüketici kredi, konut kredi faiz oranlarýnýn artmasýna sebep olacaktýr. Zaten mevcut durumda özel bankalarýn konut kredi faiz oranlarý çok yüksek seviyede. Kamu bankalarý konut faiz oranlarýný yükseltecek mi bunu takip ediyor olacaðýz. Kamu bankalarýnýn konut kredisi faiz oranlarýný artýrmasý durumunda yerlilerin konut alým ve satýþlarý bundan olumsuz etkilenecektir.

[Econfin]

Kredi maliyetlerini arttýrýcý, kredi miktarýný düþürücü , banka karlarýný düþürücü yönde etkisi olabilecek bir karar diyebiliriz.

Kredilere zorunlu karþýlýk uygulamasý ilginç olmuþ. Sanýrým bu bir ilk.
Bu durum bankalarýn maliyetini artýracaðý için, baþta tüketici kredi, konut kredi faiz oranlarýnýn artmasýna sebep olacaktýr. Zaten mevcut durumda özel bankalarýn konut kredi faiz oranlarý çok yüksek seviyede. Kamu bankalarý konut faiz oranlarýný yükseltecek mi bunu takip ediyor olacaðýz. Kamu bankalarýnýn konut kredisi faiz oranlarýný artýrmasý durumunda yerlilerin konut alým ve satýþlarý bundan olumsuz etkilenecektir.

ustalarým çok saðolun

[HATAKE]

Ustad kurumsal kredilerle ihtiyac kredileri icin gelmis yanlis anlamadiysam konut yok... bunlar betona zarar bisey yapmaz kesinlikle

[EGEDUK]

Ustad kurumsal kredilerle ihtiyac kredileri icin gelmis yanlis anlamadiysam konut yok... bunlar betona zarar bisey yapmaz kesinlikle

Bu kapsamda, bankalar ile finansman þirketlerinin aþaðýdaki kredi türleri hariç olmak üzere Türk lirasý cinsinden ticari nitelikteki nakdi kredileri zorunlu karþýlýða tabi tutulmuþtur.

KOBÝ tanýmýna giren iþletmelere kullandýrýlan krediler
Esnaf kredileri
Ýhracat ve yatýrým kredileri
Tarýmsal krediler
5018 sayýlý Kamu Mali Yönetimi ve Kontrol Kanunu ekindeki (I), (II), (III) ve (IV) sayýlý cetvellerde yer alan kurum ve kuruluþlar ile kamu iktisadi teþebbüsleri ve bunlarýn müessese, baðlý ortaklýk ve iþtiraklerine kullandýrýlan krediler
Kurumsal kredi kartlarý
Mali kuruluþlara kullandýrýlan krediler

Tebliðde hariç tutulanlar belirtilmiþ. Konut kredileri yer almýyor. Ancak dediðiniz de mantýklý. Betona zeval gelmemesi adýna ek bir madde ile konutu da hariç tutarlar.

[deniz43]

Forumda rastladýðým görüþlerden biri de Fed'in faiz arttýrmayacaðý çünkü 30 trilyon dolara ulaþmýþ ABD Hazinesinin borcunun(ABD'nin gsyih'sý 23.99 trilyon dolar) yüksek faiz ödemelerini karþýlayamayacak olmasý hipotezidir.Þimdi bu hipotezin yanlýþ olduðunu rakamlarla çürüteceðim.

-Birincisi, ABD hükümeti kendi para birimini çýkarýr ve her zaman Fed'in yeni yarattýðý parayla her þeyi ödeyebilir. Powell'ýn Baþkaný olduðu Federal Rezerv Yönetim Kurulu, ABD devletinin bir kurumudur. Yani ABD Hazinesinin parasý asla bitmeyecek, ancak dolarýn satýn alma gücü tükenebilir.
Bir ülke sadece kendi parasýyla borçlanýyorsa(ABD Hazinesi gibi) ve dýþ ticaretini yapýyorsa,son tahlilde borcunun ödenmesi sadece vergi yoluyla veya baþka araçlarla servet daðýlýmýnýn yeniden düzenlenmesidir.

Ama hiç bir zaman böyle bir zorunluluk olmayacaktýr,çünkü:

-Ýkincisi, yalnýzca yeni ihraç edilen Hazine menkul kýymetleri daha yüksek kupon faiz oranýný taþýyacak ve halen ödenmemiþ daha önce sýfýra yakýn çok düþük faizlerle ihraç edilmiþ Hazine menkul kýymetleri için daha önce olduðu gibi ayný kupon faizini ödemeye devam edilecektir. Daha yüksek oranlar, yalnýzca yerini yeni menkul kýymetlerle deðiþtirildiðinde ve açýk harcamalar yeni menkul kýymetlerle finanse edildiðinde ortaya çýkacaktýr. Bu nedenle, daha yüksek faiz oranlarý, yalnýzca kademeli olarak hükümet için fiili faiz giderlerine girecektir.

-Üçüncüsü : Daha yüksek faiz oranlarý, tüm Sabit Gelir yelpazesinde daha yüksek gelir saðlar ve daha yüksek gelir, daha yüksek vergi gelirleri oluþturur.

2021'in sonunda halka açýk olarak iþlem gören ABD ihraç tahvillerinde yaklaþýk 53.7 trilyon dolar vardý. Bu, banka kredilerini içermez ve ABD devlet emeklilik fonlarý ve Sosyal Güvenlik Güven Fonu tarafýndan tutulan Hazine menkul kýymetlerini içermez.
(source of data: Sifma, US Treasury Dept.).

US issued publicly traded bonds Trillion $
Treasury Securities, portion held by the public 23.1
Mortgage-backed securities 12.0
Corporate bonds 10.0
Municipal securities 4.0
Federal Agency securities 2.0
Asset-backed securities 1.5
Money Market 1.1
Total publicly traded bonds 53.7

Ve mevduatlar; Ticari bankalarda ve kredi birliklerinde yaklaþýk 18 trilyon dolarlýk mevduat var. Yaklaþýk 5 trilyon dolar, çek hesaplarý gibi vadesiz mevduatlardýr. Ancak yaklaþýk 13 trilyon dolar, tasarruf hesaplarý gibi normal zamanlarda faiz taþýyan mevduatlardýr.
Toplamda, 53.7 trilyon dolarlýk halka açýk tahviller ve 13 trilyon dolarlýk tasarruf ürünleri "Sabit Gelir" yelpazesini oluþturuyor.

Dolayýsýyla, yaklaþýk 67 trilyon dolarlýk toplam yatýrýmlar, faiz oranlarý yükseldikçe kademeli olarak daha yüksek faiz geliri saðlamaya baþlayacaktýr. Ve bu gelir, federal hükümet için gelir vergisi yaratacaktýr.

Ayrýca ikincil etkiler de var: Sabit gelirli yatýrýmcýlar, faiz gelirleri sýfýra düþünce buna karþýlýk olarak harcamalarýný kýstý. Sabit Gelir yelpazesinde daha yüksek faiz gelirleri, emekliler gibi birçoðu aldýklarý her kuruþunu harcayacak olan alýcýlarýn daha fazla harcama yapmasýný saðlayacak ve bu ekonomik faaliyet daha fazla gelir ve daha fazla vergi geliri saðlayacaktýr.

Diðer argümanlar:

-Yükselen faizler enflasyonu dizginlerken ,enflasyona paralel piyasa faizleri de yeniden düþüþe geçinceye kadar iþletmelerden enflasyon nedeniyle þiþen bilançolar üzerinden ve reel olmayan kazançlardan Hazineye "enflasyon vergisi" girer.

-Ekonomi büyüdükçe borçlarýn gsyih'ya oraný düþer.

Deniz bey merhaba,

zahmet olmaz ise benim bir analizimi eleþtirmenizi rica ediyorum:
benim yaptýðým analizlerde ülkeler yarattýklarý gsyih hasýlanýn ortalama %20 si gibi bütçe yaratabiliyor, mesela bizde 700 busd gsyih hasýlaya karþýlýk 140 b usd bütçe oluþmasý, abd de 20 trilyon usd gsyih ya karþýlýk 4 trilyon gibi oluþmasý, bu oran zenginleþen ülkelerde düþüp, fakirleþen de yükselse de 15-25 bandý analizi yapýyorum (bununla ilgili bildiðiniz bir çalýþma var ise paylaþýrsanýz mutlu olurum), öncelikle bu analizime katýlmýyorsanýz, analizin kalanýný okumasanýz bile olur .

abd nin 20 trilyon gsyih karþýlýk 30 trilyon borç u var, basit bir yaklaþýmla abd deki faizler 7-8 kadar çýksa, abd nin faiz gideri 2,5 trilyon usd ye çýkar ki bu zaten nerdeyse bütçesinin yarýsý olur, yani faiz arttýracaðým dese de aslýnda bunun çok zor olduðunu ve arttýracaðým diyerek negatif reel faiz ile borç temizliði yapmaya çalýþtýðýný düþünüyorum (bir çok ülke de durum ayný gibi), negatif reel faiz uzun süre devam ederse, halkýn tasarruf etmeyeceðini bunun da ýsýnmayý körükleyip enflasyonu daha da patlatacaðýný düþünüyorum (öncü ülke olarak bunu ilk biz baþardýk sanýrým )bu durum 70 lerde yaþanan sürecin bir benzeri olsa da, o dönem abd borçlarýnýn gsyih ya göre düþük olmasý faizi %20 ye çýkarmalarýna yardýmcý oldu. sizce önümüzdeki dönemde abd nin bu enflasyonu durdurmasý için faizi kaça çýkarmasý gerekir (ki abd sadece örnek, diðerleri de ayný soruya muhatap) ve buna cesaret edebilir mi?

þimdiden tþkler...

1)

https://tradingeconomics.com/country-list/gdp

https://tradingeconomics.com/country...ernment-budget

https://tradingeconomics.com/country...?continent=g20

https://tradingeconomics.com/country...?continent=g20

2)

Yukarýda detaylý anlatmýþtým ama burada kýsaca tekrar vurgulayým.Yükselen faizler daha önce yapýlan 30 trilyon dolar borç için ödenecek faiz tutarlarýný deðiþtirmez,örneðin %0'a yakýn yapýlan borçlanmalarda ödenen faiz tutarý vade bitene kadar yine ayný olur,sadece bundan sonra yapýlacak yeni borçlanmalarý etkiler,tersine çok büyük ölçüde sabit faizli tahviller dýþýnda bir miktar enflasyona endeksli tahvilde sýký para politikasýyla enflasyon düþeceði için bu tahvillere daha düþük faiz ödenir.

3)Fed'in enflasyon yangýnýný söndürmesi için sadece faizi yükseltmesi yetmez bilançosunu da olmasý gereken yere daraltmasý gerekir.
2008 yýlýndan bu yana ABD ekonomisi (enflasyon+reel gsyih'sý )cari rakamlarla %61.5 büyümüþ,bilançosu ise 940 milyar dolardan 8.956 trilyon dolara yükselmiþ.Yani kabaca 9 katýna çýkmýþ. Benim projeksiyonlarýma göre Fed'in bilançosu en azýndan 3 trilyon dolara daraltýlmalý,40 ay*150 milyar dolar gibi,Ama Fed'in bunu yapmayacaðý gözüküyor.Þu andaki niyetleri ayda 95 milyar dolar azaltmak,bunu ne kadar süre ile yapacaklarý ve bilançoyu hangi sýnýra kadar daraltacaklarý ise belirsiz.Faiz artýrýmý için ise bana göre 2yoldan biri seçilebilir.Ya ilk toplantýda politika faizini 500 puan arttýrýp sonuçlarýný gözleme ya da yýl sonuna kadar her toplantýda politika faizini 100 baz puan 6 toplantýda 600 baz puan arttýrma ABD'de enflasyon yangýnýný söndürür.
Ama Fed'in böyle yapmayacaðý çok daha düþük dozlu ve süreli antibiyotik tedavisi uygulayacaðý aþikar,düþük dozlu ve süreli antibiyotik tedavisi de bakterileri mikroplarý tedavi etmez sonuçta ileride daha yüksek dozlu ve uzun süreli tedavileri gerekli kýlar.Eðer Fed 1 yýl önce ""enflasyon geçici " demese çok daha düþük dozlu tedbirlerle sorunu çözebilirdi ama yapmaya cesaret edemedi, yine cesaret edemeyeceði gözüküyor.Bu nedenle projeksiyonlarýma göre ABD'de Eylül enflasyon verisinin yayýnlanacaðý Ekim ayýnda enflasyonun çift haneli banda geçeceðini öngörüyorum.

[Pianama]

1)

https://tradingeconomics.com/country-list/gdp

https://tradingeconomics.com/country...ernment-budget

https://tradingeconomics.com/country...?continent=g20

https://tradingeconomics.com/country...?continent=g20

2)

Yukarýda detaylý anlatmýþtým ama burada kýsaca tekrar vurgulayým.Yükselen faizler daha önce yapýlan 30 trilyon dolar borç için ödenecek faiz tutarlarýný deðiþtirmez,örneðin %0'a yakýn yapýlan borçlanmalarda ödenen faiz tutarý vade bitene kadar yine ayný olur,sadece bundan sonra yapýlacak yeni borçlanmalarý etkiler,tersine çok büyük ölçüde sabit faizli tahviller dýþýnda bir miktar enflasyona endeksli tahvilde sýký para politikasýyla enflasyon düþeceði için bu tahvillere daha düþük faiz ödenir.

3)Fed'in enflasyon yangýnýný söndürmesi için sadece faizi yükseltmesi yetmez bilançosunu da olmasý gereken yere daraltmasý gerekir.
2008 yýlýndan bu yana ABD ekonomisi (enflasyon+reel gsyih'sý ) %61.5 büyümüþ,bilançosu ise 940 milyar dolardan 8.956 trilyon dolara yükselmiþ.Yani kabaca 9 katýna çýkmýþ. Benim projeksiyonlarýma göre Fed'in bilançosu en azýndan 3 trilyon dolara daraltýlmalý,40 ay*"150 milyar dolar gibi,Ama Fed'in bunu yapmayacaðý gözüküyor.Þu andaki niyetleri ayda 95 milyaer dolar azaltmak,bunu ne kadar süre ile yapacaklarý ve bilançoyu hangi sýnýra kadar daraltacaklarý ise belirsiz.Faiz artýrýmý için ise bana göre 2yoldan biri seçilebilir.Ya ilk toplantýda politika faizini 500 puan arttýrýp sonuçlarýný gözleme ya da yýl sonuna kadar her toplantýda politika faizini 100 baz puan 6 toplantýda 600 baz puan arttýrma ABD'de enflasyon yangýnýný söndürür.
Ama Fed'in böyle yapmayacaðý çok daha düþük dozlu ve süreli antibiyotik tedavisi uygulayacaðý aþikar,düþük dozlu ve süreli antibiyotik tedavisi de bakterileri mikroplarý tedavi etmez sonuçta ileride daha yüksek dozlu ve uzun süreli tedavileri gerekli kýlar.Eðer Fed 1 yýl önce ""enflasyon geçici " demese çok daha düþük dozlu tedbirlerle sorunu çözebilirdi ama yapmaya cesaret edemedi, yine cesaret edemeyeceði gözüküyor.Bu nedenle projeksiyonlarýma göre ABD'de Eylül enflasyon verisinin yayýnlanacaðý Ekim ayýnda enflasyonun çift haneli banda geçeceðini öngörüyorum.

yazýyý silmiþtim, gene de cevaplamýþsýnýz teþekür ederim...

sizin önerdiðiniz radikal sayýlabilecek faiz artýþlarýný gerçekleþtirmez ve zamana yaymaya çalýþýrsa enflasyonun daha da yükseleceði öngörünüz üzerinden bir soru daha sormak isterim, bu durumda negatif reel faizler ile enflasyon sonsuza giden bir kýsýr döngüye dönüþebilir mi? kendi ülkemizden þunu biliyoruz ki, buna karþý tedaviyi vermek siyasal intihar gibi bir þey, ve þu anda dünyada gördüðüm hiç bir lider bir Ecevit deðil gibi...
tþkler...