...:::vobelýt:::...

[deniz43]

Borsadaki hareket -bana göre- tamamen spekülatif hatta düzenleyici kurumlarýn da gözünü kapattýðý manipülatif bir hareket.

-Bu hareket için yüksek enflasyonu sebep gösteremeyiz,bugün dünyada bizim ölçümüzde olmasa bile,birçok ülkede "kendilerine göre" yüksek enflasyon var.Ama diðer ülkelerin borsalarýnda enflasyon kadar yükseliþ görmek bir yana nominal olarak da sert düþüþler görüyoruz,çünkü enflasyon tüm makrodengeleri bozan bir olumsuzluktur,ekonominin genelinde olumsuz bir tablo varken ,borsalar da enflasyon kadar yükselmez.

-Ekonomimizde büyük makro olumsuzluklar varken,ekonomide her an bir ödemeler dengesi krizine girme riski varken,böyle bir durumda sanayisi %70 oranýnda yurt dýþýna baðlý olan ve ekonomisinde bir "ani duruþ" ile çarklarýn durmasý riski varken, bu risklerin hiç fiyatlanmadýðýný görüyoruz.Þirketlerin bilançosunu ülke ekonomisinin genelindeki koþullardan baðýmsýz deðerlendiremeyiz.

-Bizim þirketlerin deðerlemelerini kredi notu AAA olan ülkelerin þirketlerin deðerlemeleri ile mukayese edemeyiz.Onlarýn þirketleri borçlanýrken borçlarýna 700 baz puan ülke riski eklenmiyor,ilave teminatlar istenmiyor,borçlanma vadeleri ve þartlarý bizim gibi katý deðil.

-Bizim þirketlerin ürünleri yüksek teknolojili,yüksek katma deðerli innovasyona dayalý ürünler deðil,dolayýsýyla reel karlýlýk oranlarý bizim þirketlerin düþük, bazý ürünlerde tüm dünyayý domine edecek þekilde pazar payýna sahip hatta tekel diyebileceðimiz þirketlerimiz yok,dolayýsýyla deðerlemelerin çok farklý olmasý gerekir.



Örnek:Þu anda inanýlmaz deðerlemelere ulaþan borsanýn en deðerli þirketi SASA polyester üreten bir þirket .Yüksek teknoloji yok,yüksek katma deðer yok,borçluluk oraný yüksek.
Polyester nedir;
Genellikle petrol kaynaklý etilenden üretilen bir ürün .Genellikle kullaným alaný sentetik ve ucuz maliyetli kumaþ üretimidir.Bu kumaþlarýn saðlýklý olmadýðý baþta allerji çeþitli sorunlara yol açtýðý bilinir.Polyester üretiminde, soðutma için yüksek miktarlarda su gerektiren, enerji açýsýndan yoðun bir ýsýtma iþlemiyle üretilir.Eðer düzgün yönetilmez ise, bu durum özellikle polyesterin sýklýkla üretildiði savunmasýz toplumlarda yeraltý suyu seviyelerinin düþmesine ve temiz içme suyuna eriþimin azalmasýna neden olabilir.
Geleceði olan bir ürün deðil,çevreyi kirlettiði kaygýlarýyla uzun vadede küresel ölçekte kýsýtlamaya uðramasý dikkate alýnmasý gereken bir ihtimal.(Belki de Sabancý grubu bu nedenle satarak elinden çýkardý)

https://www.alsanalsa.com/blog/icerik/polyester-nedir

https://www.dunya.com/kose-yazisi/re...gerilim/673834

Reel sektör bilançosundaki fay hattýnda yüksek gerilim

https://www.bddk.org.tr/BultenAylik

2022/9 Bankacýlýk Sektör Verileri (BDDK)

9 Aylýk net kar: 286.2 milyar TL
Özkaynaklar: 1.189 trilyon TL

Öz kaynak karlýlýðý :286.2/1.189 = %24

Þirketler enflasyonu(ÜFE):%151.5

Bankalarýn sermayesi güneþ görmüþ kar gibi erimiþ,elde ettikleri nominal kar,sermayedeki erime kaybýný karþýlamaktan çok uzak .Manasý þirketlerin iþletme sermayesi ihtiyaçlarý ortalama üfe enflasyonu kadar arttýðý için ,bankalarýn reel sektöre kredi verme potansiyelleri reel olarak ciddi oranda azalacak.Bankalarýn sermayesinin 1 yýl önceye göre satýn alma gücü ciddi olarak düþmüþ oluyor.

Deniz hocam, iyi günler dilerim öncelikle.
Bu gönderinizdeki tüm sözlerinize sonuna kadar katýlýyorum. Mevcut enflasyon politikasý ve faiz politikasý ve makro ekonomik geliþmeler ve göstergeler, nasýl bir günümüz olduðu ve geleceðimiz olabileceði hakkýnda fikir verse de; Bist30'daki þirketlerin 2022/3. çeyrek bilançolarý incelendiðinde, karlarýnda dolar bazýnda neredeyse 2.5 - 3 kat artýþ olduðu görülmekte. Son çeyreðe de ayný zamanda ýþýk tutmakta.

Enag yýllýk enflasyonunun %180 olduðunu düþünüldüðünde, Bist30 þirketlerinin hem enflasyon hem de dolar bazýnda çok iyi karlar açýklamasý; Bist30'un dolar bazýnda, son bir yýllýk dönemde %55 getiri saðlamasý ve üstelik dolar bazlý 20 yýllýk grafiðe bakýldýðýnda da, dolar bazýnda daha üst seviyelerin de beklenti dahilinde olduðunu göstermekte.
Kýsaca, genelde göstergeler dibi iþaret etse de, özelde afaki karlar Bist30'un daha yukarý gidecek yeri olduðunu iþaret ediyor. Dahasý; dolarýn adil deðerinin 25tl'ler(yaklaþýk %30 artýþ demek) olabileceði göz önüne alýnsa dahi, enflasyonla baþabaþ seviyeye ulaþamacayakken, Bist30'da bu kazancý elde etmek daha ulaþýlabilir görünüyor.
Bu ikilemi nasýl deðerlendirirsiniz? Fikirlerinizi duymak beni çok memnun eder.

Redmi Note 9 Pro cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.
Not: 3 gün önceki, borsa ile ilgili görüþlerinizi alýntýlamak istedim, ama beceremedim. Kusura bakmayýn lütfen. Üstteki yazýmý da, o gönderinize ithafen yazmýþtým.

Borsa hareketi ile görüþümü yukarýda paylaþmýþtým.Bankalarýn durumu ve reel sektör þirketlerinin durumu ile ilgili paylaþýmlarým da yukarýda.
Borsayý yukarý taþýyacak mantýklý bir neden yok,borsalar geleceði satýn alýr,seçimlerden sonra kim iktidar olursa olsun herkes için,þirketler için de çok sýkýntýlý bir dönem yaþanacak,makroekonomik verilerin bu kadar kötü olduðu bir ülkenin þirketleri için iyi bir perpektif çizmek de gerçekçi deðil.

Ama böyle dediðim için, borsada poziyonunuz varsa kapatmanýzý önermiyorum,madem manipülatif bir hareketle borsa yükseltiliyor,siz de bir stop-loss seviyesi koyarak pozisyonlarýnýzý muhafaza edin,çeþme akarken yararlanmaya devam edin.Ama daha önce borsada pozisyonu olmayan kiþilere borsayý hiç önermem.

[Tinaz]

Borsa hareketi ile görüþümü yukarýda paylaþmýþtým.Bankalarýn durumu ve reel sektör þirketlerinin durumu ile ilgili paylaþýmlarým da yukarýda.
Borsayý yukarý taþýyacak mantýklý bir neden yok,borsalar geleceði satýn alýr,seçimlerden sonra kim iktidar olursa olsun herkes için,þirketler için de çok sýkýntýlý bir dönem yaþanacak,makroekonomik verilerin bu kadar kötü olduðu bir ülkenin þirketleri için iyi bir perpektif çizmek de gerçekçi deðil.

Ama böyle dediðim için, borsada poziyonunuz varsa kapatmanýzý önermiyorum,madem manipülatif bir hareketle borsa yükseltiliyor,siz de bir stop-loss seviyesi koyarak pozisyonlarýnýzý muhafaza edin,çeþme akarken yararlanmaya devam edin.Ama daha önce borsada pozisyonu olmayan kiþilere borsayý hiç önermem.

Bu SASA ile ilgili hayretler icindeyim.

Ulkenin kronik sorunu petrol ve enerji darligi degil mi ?

Polyester nedir;

Genellikle petrol kaynaklý etilenden üretilen bir ürün .Genellikle kullaným alaný sentetik ve ucuz maliyetli kumaþ üretimidir.Bu kumaþlarýn saðlýklý olmadýðý baþta allerji çeþitli sorunlara yol açtýðý bilinir.Polyester üretiminde, soðutma için yüksek miktarlarda su gerektiren, enerji açýsýndan yoðun bir ýsýtma iþlemiyle üretilir.

Buna ragmen fiyat 141 TL.

Inanilir gibi degil.

[pit]

Bu SASA ile ilgili hayretler icindeyim.

Ulkenin kronik sorunu petrol ve enerji darligi degil mi ?

Polyester nedir;

Genellikle petrol kaynaklý etilenden üretilen bir ürün .Genellikle kullaným alaný sentetik ve ucuz maliyetli kumaþ üretimidir.Bu kumaþlarýn saðlýklý olmadýðý baþta allerji çeþitli sorunlara yol açtýðý bilinir.Polyester üretiminde, soðutma için yüksek miktarlarda su gerektiren, enerji açýsýndan yoðun bir ýsýtma iþlemiyle üretilir.

Buna ragmen fiyat 141 TL.

Inanilir gibi degil.

o hisseyi alan çoðunluk profilin ürünlerini, nerede kullanýldýðýný, nasýl üretildiðini, ne kadar kar marjý olduðunu vs bildiklerini sanmýyorum.
https://tr.wikipedia.org/wiki/B%C3%B...al_kuram%C4%B1
konu bence artýk bu aþamada o ve onun gibi anormal fiyatlanan birkaç hisse için...

[Tinaz]

Neden Kanadalilar terkediyor.

https://www.youtube.com/watch?v=G5Nh...avvyEconomists

[cemsoy35]

Deniz hocam, iyi günler dilerim öncelikle.
Bu gönderinizdeki tüm sözlerinize sonuna kadar katýlýyorum. Mevcut enflasyon politikasý ve faiz politikasý ve makro ekonomik geliþmeler ve göstergeler, nasýl bir günümüz olduðu ve geleceðimiz olabileceði hakkýnda fikir verse de; Bist30'daki þirketlerin 2022/3. çeyrek bilançolarý incelendiðinde, karlarýnda dolar bazýnda neredeyse 2.5 - 3 kat artýþ olduðu görülmekte. Son çeyreðe de ayný zamanda ýþýk tutmakta.

Enag yýllýk enflasyonunun %180 olduðunu düþünüldüðünde, Bist30 þirketlerinin hem enflasyon hem de dolar bazýnda çok iyi karlar açýklamasý; Bist30'un dolar bazýnda, son bir yýllýk dönemde %55 getiri saðlamasý ve üstelik dolar bazlý 20 yýllýk grafiðe bakýldýðýnda da, dolar bazýnda daha üst seviyelerin de beklenti dahilinde olduðunu göstermekte.
Kýsaca, genelde göstergeler dibi iþaret etse de, özelde afaki karlar Bist30'un daha yukarý gidecek yeri olduðunu iþaret ediyor. Dahasý; dolarýn adil deðerinin 25tl'ler(yaklaþýk %30 artýþ demek) olabileceði göz önüne alýnsa dahi, enflasyonla baþabaþ seviyeye ulaþamacayakken, Bist30'da bu kazancý elde etmek daha ulaþýlabilir görünüyor.
Bu ikilemi nasýl deðerlendirirsiniz? Fikirlerinizi duymak beni çok memnun eder.

Redmi Note 9 Pro cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.
Not: 3 gün önceki, borsa ile ilgili görüþlerinizi alýntýlamak istedim, ama beceremedim. Kusura bakmayýn lütfen. Üstteki yazýmý da, o gönderinize ithafen yazmýþtým.

kagýt üstünde çok büyük kar ediyor gözüküyorlar...kendimden örnek vereyim...toptan ticeretle ugraþýyorum..mesela en son zam gelen üründen örnekleyelim..tariþ sirke yi kolisi 98 liraya alýp 108 liraya satýyordum.. %10 kar ediyordum..karýmýn %25 i vergi oluyordu..yani 2,5 tl devlete vergi veriyordum..7,5 tl bana kalýyordu.. bunun 5 i genel giderlere gidiyordu.kalan benim karýmdý ..þimdi tariþ sirke 152 lira oldu bana geliþi..167,50 den satmam lazým...ama elimde eski fiyatlý var diyelim..stogumu kaybetmemek için benim bu malý yine 167,5 den satmam gerekli.. ama devlet enflasyon muhasebesine geçmedigi için 167,5-98=69,5 beni kar etmiþ gibi görüyor...ve 69,5 ün %25 vergisini alýyor yani 19,46 sýný vergi olarak alýyor...þimdi ben dolar bazýnda da baksan nereden bakarsan bak geçen seneye göre çýlgýn kar etmiþ gözüküyorum..ama gel gelelim 167,5 e sattýgým zaman 19,46 sýný devlete vergi olarak ödedigim zaman bana kalan para 148,04 gibi bir rakam..genel giderlerde arttý..genel giderlere de artýk 5 degil 7,50 gidiyor.. ee ben elimdeki mal bittiginde yine 1000 koli ürünüm vardi ama artýk 900 koli ..bu sadece tek bir üründe geçerli..eger ki enflasyon muhasbesine geçilmezse bu kagýt üzerinde edilen karlarýn çogu devlete bütçe açýgýný kapatmaya gidecek..ve þirketler ellerinde zaten n düþük olan öz sermayelerini kaybedecekler...yok semeyelerini kaybetmek istemiyorlarsa da.. bu sefer kar marjlarýný arttýrmalarý gerekecek..yani benim artýk eskisi gibi %10 la çaliþma lüksüm yok..kar marjýmý arttýrmam lazým.. ama rekabetten dolayý arttýramýyorum...býrak artýrmayý kar marjým düþüyor...

[deniz43]

kagýt üstünde çok büyük kar ediyor gözüküyorlar...kendimden örnek vereyim...toptan ticeretle ugraþýyorum..mesela en son zam gelen üründen örnekleyelim..tariþ sirke yi kolisi 98 liraya alýp 108 liraya satýyordum.. %10 kar ediyordum..karýmýn %25 i vergi oluyordu..yani 2,5 tl devlete vergi veriyordum..7,5 tl bana kalýyordu.. bunun 5 i genel giderlere gidiyordu.kalan benim karýmdý ..þimdi tariþ sirke 152 lira oldu bana geliþi..167,50 den satmam lazým...ama elimde eski fiyatlý var diyelim..stogumu kaybetmemek için benim bu malý yine 167,5 den satmam gerekli.. ama devlet enflasyon muhasebesine geçmedigi için 167,5-98=69,5 beni kar etmiþ gibi görüyor...ve 69,5 ün %25 vergisini alýyor yani 19,46 sýný vergi olarak alýyor...þimdi ben dolar bazýnda da baksan nereden bakarsan bak geçen seneye göre çýlgýn kar etmiþ gözüküyorum..ama gel gelelim 167,5 e sattýgým zaman 19,46 sýný devlete vergi olarak ödedigim zaman bana kalan para 148,04 gibi bir rakam..genel giderlerde arttý..genel giderlere de artýk 5 degil 7,50 gidiyor.. ee ben elimdeki mal bittiginde yine 1000 koli ürünüm vardi ama artýk 900 koli ..bu sadece tek bir üründe geçerli..eger ki enflasyon muhasbesine geçilmezse bu kagýt üzerinde edilen karlarýn çogu devlete bütçe açýgýný kapatmaya gidecek..ve þirketler ellerinde zaten n düþük olan öz sermayelerini kaybedecekler...yok semeyelerini kaybetmek istemiyorlarsa da.. bu sefer kar marjlarýný arttýrmalarý gerekecek..yani benim artýk eskisi gibi %10 la çaliþma lüksüm yok..kar marjýmý arttýrmam lazým.. ama rekabetten dolayý arttýramýyorum...býrak artýrmayý kar marjým düþüyor...

Güzel anlatmýþsýnýz.Ben de hep bunu ifade ediyorum.Çok yüksek enflasyon ortamýnda, enflasyon muhasebesi uygulanmadýðýnda, kaðýt üzerinde elde ettiðiniz vergi sonrasý net karý yýl sonunda sermayenize eklediðinizde, sermayeniz 1 yýl öncesinin miktarýnda sirke alýp sirke satmaya yeterli gelmiyorsa,sermayenizin satýn alma gücü reel olarak azalmýþtýr,yani sermayeniz reel olarak aþýnmýþtýr,yaptýðýnýz ticaretten reel olarak kar etmemiþsiniz manasýna gelir.

[deniz43]

https://www.bloomberght.com/tusiad-b...inmali-2318880

TÜSÝAD Baþkaný Orhan Turan 14. Rekabet Kongresi'nde yaptýðý konuþmada ;"Küreseldeki sorunlar ve içerideki makroekonomik istikrarsýzlýk ister istemez dikkatleri bugünü kurtarmaya getiriyor. Küresel likiditenin azalmasý ve maliyetlerin yükselmesi, ABD ve Çin ekonomilerindeki de yavaþlama ve Avrupa'daki ekonomik daralma ekonomik ufkun belirsizleþmesine yol açýyor. Bu koþullar altýnda ihracat ve büyüme perspektiflerinin zorlaþmasý, dýþ açýðýnýn finansmanýnýn sýkýntýya düþmesi ihtimali de yükseliyor." þeklinde konuþtu.

Ekonomideki öngörü ufkunun uzamasý ve ülkenin geleceðine güven duyulmasýnýn sadece ekonomik politikalar ile elde edilemeyeceðini belirten Turan "Ýþ, bireysel ve toplumsal yaþamýn tüm alanlarýnda güvenilir ve kapsayýcý kurallarý hayata geçirmeden hukukun üstünlüðü, yargý baðýmsýzlýðý, ifade özgürlüðü, denetleyici ve düzenleyici kurumlarýn özerkliði gibi alanlarda ilerleme saðlamadan ekonomiyi yeþil ve dijital dönüþüme hazýrlayarak adýmlarý rahatlýkla atabilecek bir zemin oluþmayacaktýr" dedi.

[cemsoy35]

sn deniz 43 türk eurobondu mu yoksa amerikan tahvillerini mi tavsiye edersiniz ? tr nin temerrute dülme ihitmali varmidir ? orta vadeli bir yatýrým içn (2 -3 yýl için) eger türk eurobonduysa ..kýsa vadeli iskontolu euro bondmu yoksa uzum vadeli yüksek kupon ödemelimi olmalý.. yoksa yarý yarýya bölmelimi ?