...:::vobelıt:::...

[deniz43]

https://twitter.com/SelvaBaziki/stat...04734984683612

"We estimate the CBRT's stealth currency market interventions at $256 billion Jan 2022-Nov 2023.

Monthly interventions slipped to average $7.5 bn in the last 3 months from $11.7 bn previously. We see this related to the recent policy push away from FX-protected deposits. "

https://twitter.com/SelvaBaziki/stat...683612/photo/1

https://twitter.com/SelvaBaziki/stat...04737107050740

"With the estimated $90bn support from FX-protected deposits coming to a close, we expect interventions to continue at this lower pace

This may see the CBRT's net reserves (-$63.7bn in net FX position in Nov) gradually improve. "

https://twitter.com/SelvaBaziki/stat...050740/photo/1


Benim de bu başlıkta paylaştığım hesaplamalarımla, kabaca örtüştüğünü söyleyebilirim.

[deniz43]

piyasa soft-landing'e oynamaya devam ediyor..

Bu "soft landing" senayosu değil, tersine "resesyon olacak Fed faizleri hızlı bir şekilde indirmek zorunda kalacak" senaryosu.
Tabii;ekonomi %5'in üzerinde çok güçlü büyürken, işsizlik %3.7 tarihi düşük seviyede gezinirken, hizmet enflasyonu katılaşıp çekirdek(enerji hariç) hizmet enflasyonu %5.5 de durmaya devam ederken piyasalar nasıl "resesyon" fiyatlaması yapabiliyor, o ayrı konu.

[effendy75]

Bu "soft landing" senayosu değil, tersine "resesyon olacak Fed faizleri hızlı bir şekilde indirmek zorunda kalacak" senaryosu.
Tabii;ekonomi %5'in üzerinde çok güçlü büyürken, işsizlik %3.7 tarihi düşük seviyede gezinirken, hizmet enflasyonu katılaşıp çekirdek(enerji hariç) hizmet enflasyonu %5.5 de durmaya devam ederken piyasalar nasıl "resesyon" fiyatlaması yapabiliyor, o ayrı konu.

haklısınız hocam, öte yandan borsaların yükseliş trendine tutunmaya devam etmesi bir anlamda, resesyon ihtimalini dışlayan iyimser senaryoya işaret ediyor gibi yorumlanabilir diye düşünüyorum.. ancak, FED'in pandemi sonrasından itibaren devam eden, karışık mesajlarıyla birlikte (2021 lerdeki geçici enf gibi), resesyon- soft landing ikileminde çalkantılı bir sürece doğru yol alınıyor.

[0101]

Yurt dışı yerleşikler hisse stoku haftalık değişimi (piyasa fiyatı ve kur hareketinden arındırılmış) 8 Aralık itibarıyla: +562,4 milyon USD


14.12.2023 14:36:53 Bankacılık sektörü mevduat ve fonları, 8 Aralık itibarıyla haftalık %+0.13 ile 13 trilyon 62.78 milyar TL

14.12.2023 14:36:27 Bankacılık sektörünün verdiği krediler, 8 Aralık itibarıyla haftalık %-0.11 ile 10 trilyon 864.72 milyar TL

14.12.2023 14:35:52 Yurt içi yerleşiklerin yabancı para mevduat ve fonları (mevduat+katılım bankaları) 8 Aralık itibarıyla 175.35 milyar dolar (Önceki hafta: 175.64 milyar dolar)

14.12.2023 14:34:46 Yurt içi yerleşiklerin katılım bankalarındaki toplam yabancı para mevduatları 8 Aralık itibarıyla haftalık %-0.02 değişim ile 17.69 milyar dolar

14.12.2023 14:34:20 Bankacılık sektörü TL mevduatları, 8 Aralık itibarıyla haftalık %0.22 artış ile 8 trilyon 273 milyar TL

14.12.2023 14:34:10 Yurt içi yerleşiklerin mevduat bankalarındaki toplam yabancı para mevduatları 8 Aralık itibarıyla haftalık %-0.18 değişim ile 157.66 milyar dolar

14.12.2023 14:33:52 Mevduat bankaları tasfiye olacak kredi Kartları, 8 Aralık itibarıyla haftalık %2.50 artış ile 17 milyar 941 milyon TL

14.12.2023 14:33:32 Mevduat bankaları tasfiye olacak tüketici kredileri, 8 Aralık itibarıyla haftalık % 0.9 artış ile 28 milyar 436 milyon TL

14.12.2023 14:33:30 Yurt içi yerleşiklerin yabancı para mevduatlarında parite etkisinden arındırılmış haftalık değişim +485 milyon dolar

14.12.2023 14:33:21 Yurt içi yerleşiklerin yabancı para mevduatlarında haftalık stok farkı değişimi -289 milyon dolar

14.12.2023 14:33:10 Mevduat bankaları kurumsal ve bireysel kredi kartı kullanımı, 8 Aralık itibarıyla haftalık %0.66 düşüş ile 1 trilyon 424 milyar milyon TL

14.12.2023 14:33:07 Bankacılık sektörü yabancı para mevduatları, 8 Aralık itibarıyla haftalık %0.0 ile 6 trilyon 3.23 milyar TL

14.12.2023 14:32:33 Para arzı (M3), 8 Aralık itibarıyla haftalık %+0.18 ile 13 trilyon 448.33 milyar TL

14.12.2023 14:32:11 Mevduat bankaları konut kredileri, 8 Aralık itibarıyla haftalık % 0.09 düşüş ile 397 milyar 027 milyon TL

14.12.2023 14:32:08 TCMB altın rezervleri, 8 Aralık itibarıyla haftalık %-0.11 ile 46 milyar 864 milyon dolar

14.12.2023 14:31:47 Mevduat bankaları tüketici kredileri, 8 Aralık itibarıyla haftalık % 0.39 artış ile 1 trilyon 397 milyar TL

14.12.2023 14:31:39 TCMB brüt döviz rezervleri, 8 Aralık itibarıyla haftalık %+1.37 ile 94 milyar 509 milyon dolar

14.12.2023 14:31:30 Yurt dışı yerleşikler DİBS stoku haftalık değişimi (piyasa fiyatı ve kur hareketinden arındırılmış) 8 Aralık itibarıyla:+891,4 milyon USD

14.12.2023 14:31:22 Yurt dışı yerleşikler hisse stoku haftalık değişimi (piyasa fiyatı ve kur hareketinden arındırılmış) 8 Aralık itibarıyla: +562,4 milyon USD]

14.12.2023 14:31:18 TCMB toplam rezervleri, 8 Aralık itibarıyla haftalık %+0.87 ile 141 milyar 374 milyon dolar

14.12.2023 14:31:13 Yurt dışında yerleşik kişilerin DİBS (kesin alım) stoku piyasa değeri, 8 Aralık itibarıyla 2 milyar 425,5 milyon USD (Önceki hafta: 1 milyar 461.5 milyon USD)

14.12.2023 14:30:56 Yurt dışında yerleşik kişilerin hisse stoku piyasa değeri, 8 Aralık itibarıyla 30 milyar 736,2 milyon USD (Önceki: 30 milyar 331.5 milyon USD)

Sn Deniz43;
Artan bir yabancı alakası gözüküyor diyebilir misiniz?

[deniz43]

Monetary policy decisions

14 December 2023

The Governing Council today decided to keep the three key ECB interest rates unchanged. While inflation has dropped in recent months, it is likely to pick up again temporarily in the near term. According to the latest Eurosystem staff projections for the euro area, inflation is expected to decline gradually over the course of next year, before approaching the Governing Council's 2% target in 2025. Overall, staff expect headline inflation to average 5.4% in 2023, 2.7% in 2024, 2.1% in 2025 and 1.9% in 2026. Compared with the September staff projections, this amounts to a downward revision for 2023 and especially for 2024.

Underlying inflation has eased further. But domestic price pressures remain elevated, primarily owing to strong growth in unit labour costs. Eurosystem staff expect inflation excluding energy and food to average 5.0% in 2023, 2.7% in 2024, 2.3% in 2025 and 2.1% in 2026.

The past interest rate increases continue to be transmitted forcefully to the economy. Tighter financing conditions are dampening demand, and this is helping to push down inflation. Eurosystem staff expect economic growth to remain subdued in the near term. Beyond that, the economy is expected to recover because of rising real incomes - as people benefit from falling inflation and growing wages - and improving foreign demand. Eurosystem staff therefore see growth picking up from an average of 0.6% for 2023 to 0.8% for 2024, and to 1.5% for both 2025 and 2026.

The Governing Council is determined to ensure that inflation returns to its 2% medium-term target in a timely manner. Based on its current assessment, the Governing Council considers that the key ECB interest rates are at levels that, maintained for a sufficiently long duration, will make a substantial contribution to this goal. The Governing Council's future decisions will ensure that its policy rates will be set at sufficiently restrictive levels for as long as necessary.

The Governing Council will continue to follow a data-dependent approach to determining the appropriate level and duration of restriction. In particular, its interest rate decisions will be based on its assessment of the inflation outlook in light of the incoming economic and financial data, the dynamics of underlying inflation and the strength of monetary policy transmission.

The key ECB interest rates are the primary tool for setting the monetary policy stance. The Governing Council also decided today to advance the normalisation of the Eurosystem's balance sheet. It intends to continue to reinvest, in full, the principal payments from maturing securities purchased under the pandemic emergency purchase programme (PEPP) during the first half of 2024. Over the second half of the year, it intends to reduce the PEPP portfolio by euro 7.5 billion per month on average. The Governing Council intends to discontinue reinvestments under the PEPP at the end of 2024.

Key ECB interest rates
The interest rate on the main refinancing operations and the interest rates on the marginal lending facility and the deposit facility will remain unchanged at 4.50%, 4.75% and 4.00% respectively.

Asset purchase programme (APP) and pandemic emergency purchase programme (PEPP)
The APP portfolio is declining at a measured and predictable pace, as the Eurosystem no longer reinvests the principal payments from maturing securities.

The Governing Council intends to continue to reinvest, in full, the principal payments from maturing securities purchased under the PEPP during the first half of 2024. Over the second half of the year, it intends to reduce the PEPP portfolio by €7.5 billion per month on average. The Governing Council intends to discontinue reinvestments under the PEPP at the end of 2024.

The Governing Council will continue applying flexibility in reinvesting redemptions coming due in the PEPP portfolio, with a view to countering risks to the monetary policy transmission mechanism related to the pandemic.

Refinancing operations
As banks are repaying the amounts borrowed under the targeted longer-term refinancing operations, the Governing Council will regularly assess how targeted lending operations and their ongoing repayment are contributing to its monetary policy stance.

***

The Governing Council stands ready to adjust all of its instruments within its mandate to ensure that inflation returns to its 2% target over the medium term and to preserve the smooth functioning of monetary policy transmission. Moreover, the Transmission Protection Instrument is available to counter unwarranted, disorderly market dynamics that pose a serious threat to the transmission of monetary policy across all euro area countries, thus allowing the Governing Council to more effectively deliver on its price stability mandate.

The President of the ECB will comment on the considerations underlying these decisions at a press conference starting at 14:45 CET today.

Avrupa Merkez Bankası (AMB), 3 temel politika faizini sabit bıraktı.

AMB'den yapılan açıklamada, Banka'nın 3 temel politika faizini sabit bırakma kararı aldığı, refinansman faizinin yüzde 4.50'de, mevduat faizinin yüzde 4'de, marjinal fonlama faizini de yüzde 4.75 seviyesinde koruduğu kaydedildi.

AMB yayımladığı karar metninde, Pandemi Acil Varlık Alım Programı (PEPP) portföyünü 2. yarıda aylık ortalama 7.5 milyar euro düşürüleceğini ve PEPP yatırımlarını 2024 yılı sonunda durdurulacaklarını belirtti.
Öte yandan karar metninde "Yönetim Konseyi'nin gelecekteki kararları, politika faiz oranlarının gerektiği sürece yeterince kısıtlayıcı seviyelerde belirlenmesini sağlayacaktır. Kısıtlamanın uygun seviyesini ve süresini belirlemek için verilere bağlı bir yaklaşım izlemeye devam edilecek" ifadeleri yer aldı.

[0101]

https://www.aa.com.tr/tr/ekonomi/mer...-kirdi/3082457

Bu haberle ilgili bir yorumunuz olur mu?

[deniz43]

Bu haberle ilgili bir yorumunuz olur mu?

Buradaki haberle ilgili detaylı döküm aşağıdaki merkez bankası verisinde:

https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conn...5da011-oNE5PzY


Bu rezervin tamamına yakını yurt içi bankalardan ve yabancı merkez bankalarından 1 yıldan kısa vadeyle ile alınan döviz ve altın swabı borçları ve %29'a kadar yükseltilen gerçek kişiler ve şirketlerin banka döviz tevdiat hesaplarındaki zorunlu karşılıklardan oluşuyor.

Dün itibariyle merkez bankasının son net rezerv rakamı ise;(-)51.8 milyar dolar.Onun açılımı da; (+) 35.5 milyar dolar altın varlık;(-) 87.3 milyar dolar döviz borç(yükümlülük)

Bu rezerv görünüme karşılık Türkiyenin 1 yıldan kısa vadede ödeyeceği kısa vadeli borcu:211 milyar dolar+50 milyar cari açık=kabaca 260 milyar dolar yıllık dış finasman ihtiyacı

[deniz43]

Thursday December 14 2023 Actual Previous Consensus
04:30 PM
US
Retail Sales MoM NOV 0.3% -0.2% ® -0.1%

04:30 PM
US
Retail Sales Ex Gas/Autos MoM NOV 0.6% 0.1%
04:30 PM
US
Retail Sales YoY NOV 4.1% 2.2% ®

04:30 PM
US
Initial Jobless Claims DEC/09 202K 221K ® 220K


Çok güçlü tarım dışı istihdam verisi ve yüksek kalmaya devam eden hizmetler enflasyonundan sonra bugün piyasa beklentilerinin tersine gelen gelen güçlü perakende satışlar verisi, piyasaların para politikasında gevşeme fiyatlamasının ne kadar temelsiz olduğunu 1 kez daha ortaya koyuyor.ABD'de geçen ay benzin fiyatlarında %6 düşüş olmasına rağmen reel olarak perakende satış tutarlarındaki güçlü artış dikkat çekiyor.Keza işsizlik maaşı talepleri de istatistiksel olarak tarihi diplerde seyrederek istihdam piyasasının gücünü gösteriyor.