...:::vobelıt:::...

[Desperado]

İyi günler deniz bey... Yukarda son 20 yılı kapsayacak şekilde amerikan 10 yıllıkları ve $ bazlı xu100 grafiklerini koydum...

Uzun vadeli grafikleri incelemeyi severim ben, bu şekilde bakıldığında sizce de arada bir pozitif korelasyon gözükmüyor mu... yani amerikan 10 yıllıkları tepe yaparken dolar bazlı endeksimiz de tepe yapmış... sert düşüşe geçtiği zamanlarda ise borsa da sert düşmüş... mantık bu ikisi arasında negatif korelasyon olması gerekir diye insanı düşündürüyor, amerikada faizler artarken bizim gibi gelişmekte olan ülkelerden ve borsalardan para çıkmalı ve bizde düşüş yaşamalıyız; faizler düşerken de tam tersi risk iştahı artıp bize fon akışı olmalı aslında... ama grafikler bunun tersini gösteriyor...

Bu konuda fikrinizi merak ettim. Sizce de amerikan 10 yıllıkları ile bizim dolar bazlı endeksimiz arasında uzun vadede bakıldığında bir pozitif korelasyon gözükmüyor mu? Siz bunu neye bağlıyorsunuz? Önümüzdeki dönemde, hele ki şimdi Trump'ın da gelişiyle, yine amerikada faizlerin düşmesi bekleniyor malum... sizce bu bizim $ bazlı endeksimize nasıl yansır? Hareketin geçmişe benzer olmasını mı beklersiniz?

[deniz43]

İyi günler deniz bey... Yukarda son 20 yılı kapsayacak şekilde amerikan 10 yıllıkları ve $ bazlı xu100 grafiklerini koydum...

Uzun vadeli grafikleri incelemeyi severim ben, bu şekilde bakıldığında sizce de arada bir pozitif korelasyon gözükmüyor mu... yani amerikan 10 yıllıkları tepe yaparken dolar bazlı endeksimiz de tepe yapmış... sert düşüşe geçtiği zamanlarda ise borsa da sert düşmüş... mantık bu ikisi arasında negatif korelasyon olması gerekir diye insanı düşündürüyor, amerikada faizler artarken bizim gibi gelişmekte olan ülkelerden ve borsalardan para çıkmalı ve bizde düşüş yaşamalıyız; faizler düşerken de tam tersi risk iştahı artıp bize fon akışı olmalı aslında... ama grafikler bunun tersini gösteriyor...

Bu konuda fikrinizi merak ettim. Sizce de amerikan 10 yıllıkları ile bizim dolar bazlı endeksimiz arasında uzun vadede bakıldığında bir pozitif korelasyon gözükmüyor mu? Siz bunu neye bağlıyorsunuz? Önümüzdeki dönemde, hele ki şimdi Trump'ın da gelişiyle, yine amerikada faizlerin düşmesi bekleniyor malum... sizce bu bizim $ bazlı endeksimize nasıl yansır? Hareketin geçmişe benzer olmasını mı beklersiniz?

https://hizliresim.com/45sizgl


ABD 10 yıllıklarıyla ABD borsasının uzun vadeli korelasyonuna baktığımızda,10 yıllıkların faizi düşse de çıksa da ABD borsaları sürekli yükselmiş ve balon yapmış.(Normalde tahvil faizleri yükselirken ABD borsalarının düşmesi beklenirken olmamış).Tahvil faizlerindeki yükselişe rağmen ABD borsalarının yükselişi diğer borsalara da - ters yönde olumsuz etki edecek başka majör bir sebep yoksa- bizim gibi gelişmekte olan ülkelerin borsalarını da olumlu etkilemiş.
Bizim borsa için söylediğiniz gibi bir görünüm var ama yabancı payının da çok düşük seviyelere gerilemesiyle bizim borsanın yönünü artık büyük ölçüde iç gelişmelerin ve dinamiklerin belirlediği,dış gelişmelerin ağırlığının azaldığı düşüncesindeyim.

Önümüzdeki dönemde ABD'de Trump'ın yüksek gümrük vergileriyle(maliyetlerin artması ve rekabetin azalmasıyla) ve vergilerin düşürülmesiyle (tüketime daha fazla kaynak ayrılma imkanıyla) enflasyonun yükselmesi ve piyasa faizlerinin de yükselmesi bekleniyor.
ABD 30 yıllıkları %4.60'a kadar yükselmiş durumda

https://www.cnbc.com/quotes/US30Y

ABD Hazinesinin şu an itibariyle 35.95 trilyon usd borcu var.Eğer Fed'in %2 enflasyon hedefi gerçekleşirse,bu tahvili alanlara 30 yıl boyunca çok yüksek bir reel faiz ödeyecek.Uzun vadeli istatistik veriler,uzun vadeli enflasyon beklentilerini yansıtan tahvil faizlerinin ortalama olarak enflasyona yakın seyrettiğini,yüksek reel faiz ödenmediğini söylüyor.
Bu nedenle uzun vadeli projeksiyonlarda, ABD'de enflasyonun daha yüksek oranlarda seyredeceğini öngörmek ve yatırım planlarını bu öngörü doğrultusunda belirlemeleri rasyonel bir hareket olacaktır.

Trump yönetimiyle birlikte orta vadeli piyasa öngörülerimi aşağıda paylaşmıştım.

1 yıllık vadede küresel piyasalarda öngörülerim ne:

-Çok şişmiş ABD borsalarında 2025 yılı Eylül-Kasım arasında %20-%25 arasında tepeden düşüş ve borsa endekslerinde sert düzeltme beklyorum.Küresel piyasalarda da ABD borsalarını takiben sert satışlar bekliyorum.

-Emtia fiyatlarında büyük ölçüde, bu ürünlerin kabaca %50'sinden fazlasını tüketen Çin'in talebi belirleyici olmaya devam edecek.Çin ekonomisinde eski parlak büyüme oranları beklemiyorum,(yükselen korumacılık ve gümrük tarifeleri nedeniyle dış talepte düşüş ve içeride tüketici güveninin düşük olması nedeniyle iç talepte kayda değer bir yükseliş beklenmemesi nedeniyle) bu nedenle emtia fiyatlarında -jeostratejik büyük bir gerginlik olmadıkça- kayda değer yükseliş beklemiyorum.2025 yılı sonbaharında küresel borsalarda sert düşüş,servet kaybı etkisine bağlı olarak tüketimde düşüş ve küresel ekonominin büyüme hızında düşüş nedeniyle,bu tarihten sonra ekonomiler yeniden toparlanıncaya kadar emtia fiyatlarında düşüş bekliyorum.

-Altın fiyatlarında da Çin talebi belirleyici olacak.Trump yönetiminde ABD'nin Çin'e ürün yelpazesine göre %60-%100 arasında uygulayacağı gümrük vergilerine misilleme olarak, -azaltmakla beraber- halen elinde olanan 775 milyar dolarlık ABD Hazine tahvillerinin bir bölümünü altın almaya yöneltmesiyle ve Çin halkında da -faizlerin düşük,borsalarının istikrarsız ve gayrımenkul fiyatlarında geri gidiş olması nedeniyle- merkez bankasının altın talebine iştirakiyle -altın fiyatları tarihinin en yüksek seviyesini görmesine rağmen- 2025 yılında da prim yapmaya devam edebilir.

-ABD'de Trump yönetimiyle birlikte gümrük duvarlarında yükselmeyle beraber,ithal ürünlerin pahalı hale gelmesiyle enflasyonun yükselmesi bekleniyor.Keza Trump'ın kaçak giriş yaparak çalışan göçmenleri sınır dışı ederek ve yeni yabancı işgücü girişlerini önlemesiyle,işgücü azalmasına bağlı olarak,şirketlerin çalışan bulmakta zorlanması ve daha yüksek ücret teklif etmek zorunda kalmalarıyla bunun da enflasyonist etki yaratması ancak ithal mallara gümrük tarifelerinin yükseltilmesi nedeniyle rekabette sorun yaşamayacakları ancak yükselen fiyatların enflasyonu beslemesi bekleniyor.Keza Trump'ın vergileri düşürmesinin de tüketimi artırıcı ve enflasyonist etkisi olacaktır.
Sonuç olarak hem enflasyonun yükselecek olması,hem de yıllık 1.8 trilyon dolar bütçe açığı varken bütçe açığını daha da artıracak politikalar ,daha fazla borçlanma ihtiyacına bağlı olarak ABD tahvil faizlerini yükseltecek , küresel borçlanma maliyetlerinde artış getirecektir.
Tahvil faizlerinin yükselmesi tahvillerin değer kaybı manasına geldiği için tahvil yatırımları da isabetli olmayacaktır.

-İhracata dayanan avrupa ekonomisi 2025 yılında yükselen gümrük duvarlarıyla muhtemelen resesyona girecektir.

-2025 yılı ikinci yarısı için en uygun portföy yatırımı -bana göre- ,TÜFE'ye endeksli ABD Hazine kağıtı,içeride de para piyasası fonları ve bir miktar altın gözüküyor.Öncesinde ise ,mevcut trend devam eder gözüküyor.


Bu varsayımlarının temeli küresel ölçekte;Merkez bankalarının "aşırı kolay" para sağlama taahhüdü ve hükümetler genelinde devam eden genişletici maliye politikalarının birleşimi olarak,küresel para arzının (enflasyon +reel gsyih) büyümesinin çok üzerinde büyüyerek tüm varlık sınıflarında balon oluşması,bu balon sayesinde zombi şirketlerin serbest piyasa koşullarında piyasadan ayıklanmaması nedeniyle rekabet ve piyasa mekanizmasına zarar vermesi ve makroekonomik dengelerin mevcut dengelerle sürdürülemez hale gelmesinin çok yakın olması ve tetikleyici bir nedenle bir kırılma olacağı ve makroekonomik dengelerin olması gereken seviyelerde yeniden dengeleneceği varsayımına dayanıyor.

[0101]

1 siyah lâle (bitcoin) 91.500 $ oldu.
Kripto paralar balonu patlarsa ortaya çıkacak servet kaybı dünyadaki para fazlasını buhar edebilir mi?

Ne dersiniz?

[deniz43]

1 siyah lâle (bitcoin) 91.500 $ oldu.
Kripto paralar balonu patlarsa ortaya çıkacak servet kaybı dünyadaki para fazlasını buhar edebilir mi?

Ne dersiniz?

Piyasalara olumsuz yansımaları olur.Riskli varlıklardan Hazine kağıtları gibi güvenli limanlara kaçış olur.Borsalar gibi şişmiş varlık sınıflarında balon iner ama küresel piyasalarda genel bir çöküş beklemem.Kuvvetli bir sarsıntı olur,sonrasında yine piyasalar normal seyrine döner.
Bitcoinlerin şu andaki piyasa değeri kabaca 1.7 trilyon dolar,tüm kripto paraların ise 3.0 trilyon dolar.
Diğer yandan sadece ABD hanehalkının borçlar çıkarıldıktan sonra net serveti ,ikinci çeyrek sonu itiibariyle,Fed raporuna göre:163.797 trilyon dolar.Tüm dünya hanehalkında ise bu rakam kabaca 650 trilyon dolar civarında tahmin ediliyor.Kripto paraların piyasa değeri bu büyüklükler yanında çok gözükmüyor.Çıkacak kriz sarsıntı yaratır,ama çöküş yaratmaz düşüncesindeyim.

[deniz43]

https://bianet.org/haber/trump-11-mi...direcek-301940

Trump 11 milyon göçmeni sınır dışı etmek için orduyu görevlendirecek

Trump 6 Ocak'ta görevi devralır almaz ilk yapacağı işin ülkedeki çoğu Meksikalı 11 milyon göçmeni topluca ve zorla sınır dışı edeceği haberlerini doğruladı. Trump sınır dışı işlemleri için ordunun bir parçası olan Ulusal Muhafızları harekete geçirecek ve olağanüstü hal ilan edecek.

https://tr.euronews.com/2024/11/18/t...egini-acikladi

Trump, orduyu kullanarak sığınmacıları toplu şekilde sınır dışı edeceğini açıkladı

https://www.aa.com.tr/tr/dunya/trump...ruladi/3397217

Trump, ABD'deki düzensiz göçmenlerin acil durum ilanı ile toplu sınır dışı edileceğini doğruladı
ABD'nin seçilmiş başkanı Donald Trump, ülkede bulunan düzensiz göçmenlerin toplu sınır dışı edilmesi planının, ulusal acil durum ilanını ve orduyu içereceğini teyit etti.


ABD'de 6.9 milyon kişi işsşiz,buna mukabil 7.5 milyon kişilik boi açık iş pozisyonu var.11 milyon kaçak giriş yapan sınır dışı edilirse,iş yerlerinde açık iş pozisyonlarını doldurmak için çok yüksek ücretler teklif edileceğinden ciddi oranda enflasyonist etkisi olur.Türkiyede personel ödemelerinin toplam maliyetler içindeki payı sadece %7 iken,ABD'de bu oran sanayide %30,hizmet sektöründe %60 gibi çok yüksek oranlar.

[deniz43]

ABD Hazine tahvillerinin ne kadarı yabancı merkez bankaları ve yatırımcılarda tutuluyor:

https://ticdata.treasury.gov/resourc...lt_table5.html

Toplam 8.673 trilyon usd

[deniz43]

https://x.com/huseyingunayDC/status/1858623356561437087

Hüseyin Günay; NTV Washington Temsilcisi


"Amerika'dan Hamas açıklaması;

-Türk Hükümetine Hamas'la ilişkilerin eskisi gibi olamayacağını açıkça ileteceğiz.

-Hamas liderlerinin Türkiye'ye taşındığına dair iddiaları gördük. Hiçbir terör liderinin rahat yaşayacağına inanmıyoruz.

-Hamas'ın liderliği ABD tarafından aranıyor. Bunlar yakalanınca ABD'ye teslim edilmeli."


Linki görünce ABD Dışişleri Bakanlığının açıklamasnıı araştırdım,aşağıda bu açıklama yer alıyor:

https://www.youtube.com/watch?v=S4vr9gSOVi8

Arap medyasında da haber yayınlanmış:

https://www.al-monitor.com/originals...itical-leaders

US warns Turkey against hosting Hamas' political leaders

The State Department said several Hamas leaders have been indicted in the United States and "should be turned over."

[deniz43]

https://www.haberturk.com/putin-yeni...zaladi-3739114

Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, Rusya-Ukrayna Savaşı'nın 1000. gününde Rusya'nın revize edilmiş nükleer silah kullanma doktrinini imzaladı. Putin, ülkesinin balistik füze saldırılarına uğraması halinde buna nükleer silahla yanıt verilmesine olanak tanıyan doktrini onayladı.

Diğer yandan;

https://www.bloomberght.com/ukrayna-...-buldu-3734925

Ukrayna'nın askeri bir yetkiliye dayandırdığı haberine göre Ukrayna Silahlı Kuvvetleri, Rusya topraklarındaki sınır bölgesinde ilk saldırısını ATACMS füzesiyle gerçekleştirdi. Saldırı küresel piyasalarda da yankı buldu