AYGAZ - Aygaz A.Þ.

[adestim]

*oyak yatýrým, aygaz için hedef fiyatýný 17,60 tl'den 13,94 tl'ye indirdi, tavsiyesini 'endekse paralel getiri' olarak sürdürdü

[adestim]

Aygaz (AYGAZ, Öneri "EKLE", Sýnýrlý Negatif): Aygaz'ýn 2018 yýlý ilk çeyrek net dönem karý bir önceki yýlýn ayný dönemine göre %64,8 oranýnda azalarak 55,4mn TL'ye gerilemiþ ve hem bizim beklentimiz olan 122mn TL'nin, hem de piyasa beklentisi olan 88mn TL'nin altýnda gerçekleþmiþtir. Tahminimizdeki sapmada, brüt karlýlýk ile Tüpraþ'ýn karýnýn beklentimizin altýnda gelmesine baðlý olarak özkaynak yöntemiyle deðerlenen yatýrýmlardan elde edilen gelirlerin (Aygaz Tüpraþ'ta %10,2 dolaylý paya sahip) beklentimizden düþük gerçekleþmesi etkili olmuþtur. Þirketin ilk çeyrek satýþ gelirleri, satýþ miktarýnýn bir önceki yýlýn ayný dönemine %7 oranýnda gerilemesine karþýn, satýþ fiyatlarýndaki artýþýn etkisiyle 2.063,2mnTL ile bir önceki yýlla yaklaþýk ayný seviyede gerçekleþmiþtir. Diðer taraftan satýþ maliyetlerindeki artýþa baðlý olarak brüt kar ise %29,8 oranýnda azalarak 133mn TL olarak gerçekleþmiþtir. Brüt kar marjý da %9,2'den %6,4'e gerilemiþtir. Buna ilaveten, operasyonel giderlerdeki %6,7'lik yükseliþ de karlýlýðý olumsuz etkilerken, faaliyet karý %73,7 oranýnda azalarak 22,5mn TL'ye gerilemiþtir. Kar marjýnýn görece yüksek olduðu tüplü satýþlarýn ilk çeyrekte %6 oranýnda gerilemesi karlýlýðý olumsuz etkilemiþtir. Buna ilaveten, Tüpraþ'ýn bir önceki yýlýn ayný çeyreðine göre ilk çeyrekte görece düþük performans göstermesine baðlý olarak bu çeyrek katkýsý daha düþük olmuþ ve iþtiraklerden gelirler bir önceki yýlýn ayný dönemindeki 90mn TL'den 40,2mn TL'ye gerilemiþtir. (4Ç2017'de 47,9mn TL idi).

Aygaz ayrýca 2018 yýlý beklentilerinde otogaz satýþýndaki Pazar payý beklentisini %24,2-%25,4 aralýðýndan %23,2-%24,5'e aralýðýna çekerken diðer beklentilerini ise aynen korumuþtur. Þirket 2018 yýlýnda 750-785 bin ton aralýðýnda otogaz satýþý, 320-335 bin ton aralýðýnda da tüpgaz satýþý hedeflemektedir. Ayrýca þirket tüpgaz satýþýnda Pazar payý'nýn %41,5-43,5 aralýðýnda oluþmasýný beklemektedir.

[behzat]

Ýlk kez tongaya bastým!
Yüksek temettü gelirini görünce karýnýn geçen yýla paralel geleceðini düþünerek 14,24 den itibaren neredeyse her kademeden küçük lotlar kalinde 870 lot topladým.Maliyet 13.20 idi.
Gelen olaðanüstü düþük karý görünce bu sabah hepsini 11,82'ye 1200 TL zararla verdim.Acý bir ders oldu.

[mustican]

Düþüþ biraz abartýlý oldu. Aygaz her daim para eder. Altýn yere düþmekle deðerini kaybetmez. Saðolsun bize de alým fýrsatý verdi.
Aygaz günlük alým satým hissesi deðil yatýrým hissesidir.

11,43 TL benim için uygun bir fiyat

[konkasor34]

11,42 den ilk alýmý mý yaptým...uzun vadede kazandýracagýndan eminim...saygýlar...

[iberata]

uzun vadede kazandýrmak aslýnda kaybettirmektir

[mustican]

Türkiyenin en büyük sanayi kuruluþlarý,
2016 yýlýnda 14 sýrada olan AYGAZ
2017 yýlýnda 11 sýraya yükselmiþ.
hayýrlý olsun.

[konkasor34]

tüpraþa baglý olarak son zamanlardaki en düþük seviyesine geldi...bakalým nereden dönecek...tüpraþ 6 aylýk iyi kar açýklarsa buralar komik kalýr...ama seçim sonuna kadar bence 2. tura kalacak, fazla bir þey beklememek gerekir...