AYGAZ - Aygaz A.Þ.

[adestim]

HÝSSE DEÐERLENDÝRMESÝ-Oyak Yatýrým, Aygaz için 15,77 TL hedef fiyatla 'Endeks Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu

* * Oyak Yatýrým, Aygaz için 15,77 TL hedef fiyatla 'Endeks Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.

* * Oyak Yatýrým'ýn (
http://www.oyakyatirim.com.tr
) konu ile ilgili* raporunda þöyle denildi:

* * "Aygaz beklentilerin üzerinde faaliyet karý sayesinde piyasa* beklentisi olan 47mn TL’nin üzerinde 68mnTL net kar açýkladý. FAVÖK 151mn TL ile ortalama beklenti olan 114mn TL’yi aþtý. Bunda geçen* seneye göre 1.3 puan ve geçen çeyreðe göre de 3.9 puan artan güçlü* brüt kar marjý* etkili oldu. Net borç geçen çeyreðe göre %23 düþerek 627mn TL’ye ulaþtý. Böylece net borç/FAVÖK 3.7’den 2.9’a gerilemiþ* oldu. Þirket EYAÞ’ýn 17mn TL’lik negatif katkýsýna raðmen Entek’in 29mn TL pozitif katkýsýyla 12mn TL iþtirak geliri elde etti. Aygaz 2019 yýlý için satýþ tahminlerini deðiþtirmedi. Hisselerle ilgili 15.77 TL hedef fiyatýmýzý ve Endeks Üzerinde Getiri tavsiyemizi* koruyoruz. "
https://www.oyakyatirim.com.tr/Repor...n_20191108.pdf

[kingo_disco]

Tüpraþ da toparlanýyor. Yükseliþ kalýcý olur inþallah

[mustican]

Ak Yatýrým, Aygaz için 17,20 TL hedef fiyatýný ve 'Endeksin
Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatýrým'ýn ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda þu deðerlendirme yapýldý:
"Aygaz üçüncü çeyrekte 68mn TL net kar açýkladý. Açýklanan net kar
piyasa beklentisi olan 47mn TL'nin üzerinde geldi. 10mn TL tutarýndaki
stok deðerleme zararýna karþýlýk, faaliyet karý (FAVÖK) 151mn TL ile
piyasa beklentisi olan 104mn TL'nin yaklaþýk %50 üzerine çýktý. Tüp
gaz ve oto gaz satýþ hacimlerinin 2018'in dördüncü çeyreðinden bu yana
artýþ trendinde olmasý karlýlýðý destekledi. Diðer yandan, Tüpraþ'ýn
zararýnýn piyasa beklentilerini aþmasý ile Aygaz'ýn net karýna olumsuz
etkisi 16mn TL oldu. Buna raðmen, Entek Elektrik'ten gelen 29mn TL'lik
kar katkýsý söz konusu zararý fazlasýyla telafi etti. Entek
Elektrik'in sene baþýndan bu yana Aygaz'a kar katkýsý 83mn TL oldu.
Aygaz'ýn net borcu bir önceki çeyrekteki 818mn TL'den 627mn TL'ye
geriledi. Beklentileri aþan Aygaz'ýn üçüncü çeyrek karýna piyasa
tepkisinin olumlu olmasýný bekliyoruz. Aygaz için 17,2TL hedef fiyat
ve Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi
koruyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/...d.aspx?ID=4430

[adestim]

ANALÝZ-Aygaz 3.Çeyrek Bilanço Deðerlendirmesi(Gedik Yatýrým)

* * Gedik Yatýrým (
http://www.gedik.com
) Tarafýndan Hazýrlanan Analiz:

* * "Þirket, 3Ç19’da 2.549 mn TL satýþ geliri (kons:* 2.724 mn TL) 160* mn TL FAVÖK (kons: 114 mn TL) ve 68 mn TL net kar (kons: 47 mn TL)* açýklamýþtýr.

* * Düþük LPG fiyatlarýna baðlý olarak net satýþlar 3. çeyrekte geçen* yýlýn ayný çeyreðine göre %12 düþüþle 2.549 milyon TL olarak* gerçekleþmiþtir. Yurtiçi satýþ hacimleri önceki yýlýn ayný çeyreðine* göre %1 artýþ kaydederken, tüpgaz satýþlarý yatay kalmýþtýr. Ekonomik* koþullardaki hafif toparlanmaya paralel olarak yurtiçi satýþlarda* artýþ görülmüþtür.

* * Þirketin 3Ç19'da* makul tedarik fiyatlarý nedeniyle brüt kar* rakamý 3Ç18’deki seviyelerinde gerçekleþmiþtir. Dengelenen döviz kuru* seviyeleriyle birlikte düþen ticari borçlar ile iliþkili döviz kuru* zararlarý, faaliyet karýnda %53 iyileþme saðlamýþtýr. FAVÖK 3.* çeyrekte yýllýk bazda %51 artýþla 160 milyon TL olurken, 114 milyon TL* olan piyasa beklentilerini aþmýþtýr. 3Ç18’de 58 milyon TL olumlu stok* etkisi FAVÖK rakamýný desteklerken, 3Ç19’da oluþan -10 milyon TL’lik* stok etkisi FAVÖK üzerinde olumsuz etki yaratmýþtýr. Olumlu* operasyonel performansa ek olarak, þirketin elektrik üretim* faaliyetinde bulunan %49,6 payla iþtirak ettiði Entek Elektrik Üretim’den gelen 29 milyon TL’lik gelir finansallara katký saðlarken, Tüpraþ’a baðlý kayýplarýn olumsuz etkisini azaltmýþtýr. Tüpraþ'ýn net* karýnýn zarara dönmesi nedeniyle bu payýndan 17 milyon TL'lik zarar (2Ç19: +87 milyon TL) yazýlmýþtýr.

* * Net kar 3. çeyrekte geçen yýlýn ayný çeyreðine göre %39 oranýnda* düþüþle 68 milyon TL olmuþtur. Düþüþ büyük ölçüde güçlü baz yýl etkisi* ile özkaynak yöntemiyle deðerlenen yatýrýmlarýn (Tüpraþ) düþük katkýsý* ve yüksek finansal giderlerden kaynaklanmýþtýr.

* * Þirketin net borcu 3. çeyrekte bir önceki çeyreðe göre %23 düþüþ* göstererek 627 milyon TL olmuþtur.

* * SONUÇ: Þirket 3. çeyrekte piyasa beklentilerinin üzerinde, güçlü* finansal sonuçlar açýklamýþtýr. "Al" tavsiyesi ile araþtýrma* kapsamýmýzda olan Aygaz için olumlu görüþümüzü koruyoruz. Þirket için* iþtiraklerini içeren net aktif deðeri göz önünde bulundurularak* oluþturduðumuz deðerleme hisse baþýna 15.30TL’lik hedef fiyata ve %37* yükseliþ potansiyeline iþaret etmektedir. Aygaz'ýn Tüpraþ ve Yapý Kredi'deki paylarýnýn deðeri 3.6 milyar TL’ye karþýlýk gelmektedir. Buna göre* Aygaz’ýn piyasa deðeri 3.3 milyar TL ile Tüpraþ ve Yapý Kredi’deki paylarýnýn deðerinden %8 daha düþük seviyede iþlem* görmektedir."

[mustican]

Arkadaþlar AYGAZ 11,99-12,00 TL %3 yukarýda ve 10 milyon TLye yakýn iþlem hacmi var. Kim alýyor? Bilgi verirseniz sevinirim.

[kingo_disco]

Bilanço sonrasý Tüpraþ ile aralarýndaki korelasyonu bitirdi sonunda marjlar saolsun.

[mustican]

Dün ve bugün 12,18-12,24 TL arasý biraz satýþ yaptým. Düzeltme yapmasýný bekleyeceðim.

[dadaþ ali]

Mustican gardaþ, sanki kýsa vade gevþeme zor gibi, hisse çýkýþ trendine baþlamýþ gibi görünüyor.