KUTPO - Kütahya Porselen

[khan07]

sayýn KHAN 07,
2017 yýlý 4. çeyrek kar rakamlarý da açýklandýðýnda, bu arada sermaye artýþý yapýldýðýný, enerji þirketlerinin deftere iþlendiðini ve gayrimenkullerin deftere kaydýnýn güncellendiðini varsayarak soruyorum.
defter deðerinin kaç milyon lira olmasý gerekir....
piyasa deðerini etkilemek zorunda deðil, ancak sizce bu þirketin gerçek defter deðeri nedir?
sizce piyasa deðeri ne olmalýdýr???

Sayýn Tolgatürk, KP’yi eskisi kadar yakýn takip etmiyorum,verebileceðim cevaplar;

Elektrik iþinin yakýn-orta vade getirisi, þirkete finansal katkýsý yok. 10 m dolar, yaklaþýk kendi ödenmiþ sermayesi kadar hava parasý ödeyerek bir proje aldýlar. Yakýn vadede nakit akýþý etkilenecek, eksi 40 m yazacak. Tamamýný kredi ile yaparlarsa ( fizibilitesini bilmiyorum tabii) piyasa þartlarýna göre en erken 8 yýlda borcunu ödeyecek, sonrasý piyasa elektrik fiyatlarýna göre yýlda 3-5 m dolar net artý olabilir. Çok etken ve benim bilemediðim proje detayýna baðlý. Sonuç defter deðerine etkisi çok limitli, kýsada yok sayarým.

Sermaye artýþý bedelli olmazsa defter deðerine etkisi yok.

Gayrimenkullerin durumu benim için belirsiz ancak piyasa þartlarý ve konumlarý itibarýyla çok önemli olduðunu sanmýyorum.

2017 karý ne kadar olursa defter deðerine ilave olacak.

Maddi duran varlýklar bilançoda 120 gibi iken sigorta deðeri ( genelde en yüksek deðer gösterilir) 250 gibiydi, yani yeniden deðerleme ile dd’ne ilave olabilecek maksimum rakam 130 dur.

Þirket çok yüksek alacak ve stokla çalýþýyor, 200 m üstünde (hemen hemen tüm geçmiþ yýl karlarý bu iki kalemi finanse ediyor). Bu rakamdan alacak kalitesi ve stok deðerlemesi %20 indirim yapýlsa -40 yazar.
Sonuçta likidite edilse dd’ne 100 gibi bir artý yazýlabilir. Buda toplam deðeri 350 lere falan getirir. PD/DD 0,75’e gelir.

Tabii bu rakamlar afaki, el göz yordamý, olsa olsa ile,
Bugün piyasa deðeri 60 m dolar, satmak için düþük rakam. Yapacaklarý res o kadar olacak.
Ama piyasa bu; çünkü beklenti, karlýlýk, satýþ, yönetim þimdilik bu kadar ediyor.
KP speði isterse pd 120 ye çýkar, ucuz denir.
Sonuçta piyasa algý, bir arkadaþ yazmýþ. Deðeri artar beklenti artar. 9.40 satamadým 7’ye bile verdim.
Citibank 2008 krizinde portföyündeki Akbank hisseleri ederinden iþlem görüyordu, batacak diye millet kaçmýþtý. Hikaye çok.


Sent from my iPhone using hisse.net mobile app

[khan07]

Khan07 kardes.
.eyvallah bildiklerini yazmis neden sonuc iliskisinde altini da doldurmussun yazdiklarinin...lakin senin yazini okuduktan sonra tekrar baktim.bistteki kagitlarin cogunun fk si birak bizim okuzunku kadar olmasini iki kati nerdeyse cogu...bu fk de sadece bizim okuze mi bakiyolar yoksam...saygilar

Bugün vakit bol, yazayým.
BIST 30’un yarýsýnýn F/K sý KP ile ayný yada düþük. Koc sabancý tüpraþ petkim emlak erdemir bankalar falan. Hemde endeksi 110.000 taþýmalarýna raðmen. Sonuçta bunlar 30 hissesi; iþlem var, yabancý var, bilinirlik güven yönetim falan.Uçanlarýn ya hikayesi var, ya yükseklik korkusu. Çýktýðý yerden inemiyor.
Bizimkinde eksik olanlar bunlar.

F/K tabii ki tek baþýna herþey deðil. Ama bir hisseyi gerçek temsil eden rakam. Bunun dýþý hikaye, hayal satmak. Yani piyango beklemek.
KP bu þartlarla yükseldi diyelim, 12 tl ,F/K 20.
Kime satacaz? Alan ne bekliyecek? Kar yükselmeli, temettü vermeli. O zaman gerçek kalýcý yatýrýmcý gelir eðer spek isterse.


Sent from my iPhone using hisse.net mobile app

[khan07]

10 fk bir sanai þirketi için normal hatta makul sayýlýr borsamýzda. Ama 0.89 pd/dd normal deðil ucuzdur ucuz!

Tabii 10 F/K kabul edilenilir. Enflasyonun % 10 faizin 15 olduðu bir ülke için normal deðer. % 2 enflasyon 1 faiz olan ülke borsalarýnda 20-25.

Bende farklý bir þey söylemiyorum, 10 F/K ile bu fiyat gayet normal. Alýr mýyým ?Ayný F/K ile bir sürü daha güven veren þirket var. Erdemir tüpraþ devlet gibi. Þiþe soda falan. KP düzenli kar, zýplayýp durmayan reklam gideri þu bu ile güven vermeli. Karý artmalý, temettü daðýtmalý.

Dd tabii ki deðer ama etkisi daha az. Bütün Gyo sürünüyor bakan yok. Yazýlýmcýlarda arþu alaya çýkmýþ insanlar hala alýyor. Hikaye, beklenti.


Sent from my iPhone using hisse.net mobile app

[khan07]

Borsa da her hissenin bir sahibi var. Hisseye yön verenler onlar. Canlarý ne zaman isterlerse o zaman o hisseyi yukarý veya aþaðý taþýrlar. Ýþin özeti bu..

Bu çok doðru ama geçerliði KP gibi sýð ve açýk olmayan hisselerde çok daha fazla.

CEO geçen sene TV ye çýktý iþler çok iyi dedi, Kp son çeyrek neredeyse zarar etti. Anlaþýldý ki CEO NG/KP in ve ondan bahsetmiþ. Ayný þey bu sene de oldu. Önce böyle karýþýklýklar tam giderilmeli.

Burada spek istediði gibi oynuyor; haber ,yatýrým,bilanço vs ikinci planda


Sent from my iPhone using hisse.net mobile app

[netturko]

düþür spek keyfin bilir ortalama düþürecek para var bizde yükselttiððinde kucaðýna mali veririrz

SM-C9000 cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[venedik]

BÝST Show yapmýþ bizim KUTPO yine bildiðimiz gibi. Bu gelecek bilançonun kötü geleceði satýlýyorsa ne kadar kötü gelecek çok merak ediyorum. Sabýr 3 gün kaldý.

[kumbar]

Bilanco kotu gelecek diye satiyorsa neden daha yukaridan satmiyor?hareket yapmasini bekleyen bir dunya ky pek ala 6 nin ustunden de kakalayabilirdi...hem de dusuk hacimle o rakamlar bu hissede zor degil

[Liner]

Bilanco kotu gelecek diye satiyorsa neden daha yukaridan satmiyor?hareket yapmasini bekleyen bir dunya ky pek ala 6 nin ustunden de kakalayabilirdi...hem de dusuk hacimle o rakamlar bu hissede zor degil

Ben þu anki seviyenin kötü bilanço ile ilgili olduðuna inanmýyorum artýk. Yazdýklarýnýza da katýlýyorum. Bütün hiakye bilanço ise; 6 üstüne taþýyýp tüm ky'a rahatlýkla mal yýðabilirlerdi bilanço öncesi. Burada baþka bir iþ var.

ytd deðildir.