KUTPO - Kütahya Porselen

[erdem ustun]

Bu bilanço döneminde þirket/tahta sahibi ilginç þeyler yapýyor. solo bilançonun gönderilme zamaný da konsolide bilanço gönderilme zamaný da son günü son saati beklemeden benim bildiðim ilk defa erken gönderiyorlar ve gönderilme zamanlarýndaki hareketlerde ilginç.
Açýklanan konsolide kar beklentinin üzerinde ,genel olarak sürekli bilanço ile oynadýklarý(kanuna uygun ancak etik olmayan) ve son zamanlarda beklenen bilançolar gelmediði için ve vergi dairesine gönderilen rakamdan sonra maksimum 30-32 arasý bekleniyordu.

Tahta sahibi/ þirket sahibi nasýl isterse nasýl kullanmak isterse o þekilde olur.
Kurumsal ilkelerinize ne oldu? Neden son dakikayý beklemeden gönderiyorsunuz. Her bilanço(ne gelirse gelsin) geldiðinde satýþ verip insanlarý panikletiyordunuz umarým bunda da bir deðiþiklik yaparsýnýz. Yýllardýr bekleyen insanlarýn zararlarýný düzeltme yolunda bir umutlarý olur. Hiç zannetmiyorum ancak vicdanýnýz devreye girmiþ olabilir mi?

[erdem ustun]

2019/12 konsolide bilançonun bu þekilde piyasa beklentisi/yorumunun üzerinde gelmesi 2020/12 aylýk için þimdiden bir altlýk oluþturma olabilir mi (kapasitenin %20 artacak olmasý,koronovirus,sipariþ,stok ...)

Bazý arkadaþlar art niyetli düþünmeye gerek yok,adamlar kar etmiþ,doðru yönetmiþ bunu da açýklamýþlar neden olumsuz bir þey aranýyor diyebilirler.
Arkadaþlar çok çok uzun yýllardýr bunlarýn ky adýna olumlu bir þey yaptýklarýna ben þahit olmadým.aksine sinekten bile yað çýkarmak adýna yapmadýklarýný býrakmadýlar. Ýnþallah yarýn piyasa müsade ederde ve tahta sahibide vicdane gelirde engel olmaz.

[temelreisim]

Fenerin maçýna dalmýþým. Arada bilanço gelmiþ. Son gün 11 mart diye, aklýmda kalmýþ.
4-5 yýldýr kadayýf kýlýna kadar bilirim bu þirketin. Bilanço son gün yollardý.
Vayyy beee. Yine ters köþe yapmýþ. Biz yýllarca 41 , 45 milyon kar gelir diye bekleeken hep 25m, 30m kar gelirdi, zararýna satýp giderdik. Bu sefer 25m, 30m kar beklerken ben þahsen bu rakamlarý bekliyordum, düz hesap 41m. Tl Kar gelmiþ. Yine terso yapmýþ. Kimsede mal yokken süper bilanço gelmiþ.
Normalde 2019 çok zor bi yýldý ülkemiz için. Ülke olarak bildiðim %0.9 büyüdük. Çoðu þirket 2019 da mantarladý.
Bu þirket hep derim Borsanýn en saðlamcý þirketi. Borcu harcý kredisi olmaz. Ama az ama çok kar eder diye. Bu sene tasarruf ta etmiþler 2 kalemde. Ýþçi azaltýmý , ek fabrika çalýþmayýnca, bayi þube kapatýnca maliyet düþmüþ. Vesselam 2019 a göre net kar artmýþ. Borcu harcý yok denecek kadar az.
Özsermaye tahminim 350m. Tl falana çýkmýþ olmasý lazým. Borsa deðeri de yaklaþýk 300-350 m. Tl civarý. Þimdi F/K falan iyice ucuzlayacak..
Hee, ben bilanço için almamýþtým. Hatta bu bilanço az gelir diyedüþünmüþtüm. Çoðu yatýrýmcý, bilançocular vergi dairesi sunulana bakýp, bu yüzden satmýþtý.
Ben, coronavirüs patlayýp, çin ve italya da üretim durunca, Ftansýzlar stoklara hücum edince, bundan sebep satmama raðmen tekrar almýþtým. Ýnceden zarardayým.
Ek fabrikada devreye girdi. Kspasite %100 e çýktý, Artýk seneye 50m.Tl ve üstü kar larý görürüz inþallah.
Bu bilanço ballý kaymak oldu. Umarým artýk güneþ bize de doðar.. bilanço nun hakkýný verir umarým.
Yatýrým tavsiyesi deðildir.

[Efe kuzey]

Bu sene de temettu vermiyor

[khan07]

Eczacýbaþý’ndan iki tane baðýmsýz yönetim kurulu üyesi, hadi inþallah😂😂😂

[sensitive]

idlip ve coronavirüs muhabbetlerine
güzelim bilançoyu fiyatlayamadý
normalde f/k 7 lere kadar düþtü, normal pisada 15-16 bandýna yapýþmasý lazýmdý
teknik olarak,11.50 teknik düzeltmesi tamamlandý, dip çalýþmasý sonlanmýþ görünüyor
bayraðý dikmesi lazým
ayrýca;

borsayý tutan 2 faktör var
1 idlip
2 coronavirüs

normalde gripten ölenlerin sayýsý, coronavirüsten daha fazla. ama çin ekonomisinin durdurulmasý için iyi bir psikolojik haber taktikleri yaptýlar. normalde gripin aþýsý yok. tamamen baðýþýklýk sistemi ile ilgili. Asyalýlarýn baðýþýklýk sisteminin daha zayýf olmasý sebebiyle onlarý çok etkiliyor.
bahar nisan aylarýnda sýcaklarda virüs zaten þekil deðiþtiriyor. yani bu muhabbet 1 ay daha maksimum sürer.
þu an mesela grip aþýsý diye vurduklarý 3-4 sene önce ki virüsün aþýsý. yani virüsler habire deðiþip mutasyona uðruyor.
bu bir viral hastalýk. tamamen baðýþýklýk sistemimizi saðlam tutmamýzla alakalý.grip aslýnda daha tehlþikeli. ama bu virüsün psikolojik haberi aþýrý yapýldýðý için daha sansasyonel oldu.
1-2 ay sonra virüs muhabbeti azalacaktýr.

idlipte de bugün olumlu haberler gelirse
artýk borsanýn eski seviyelerine kopmasý beklenebilir.

Asla yatýrým tavsiyesi deðildir.

[erdem ustun]

.
Her bilanço(ne gelirse gelsin) geldiðinde satýþ verip insanlarý panikletiyordunuz umarým bunda da bir deðiþiklik yaparsýnýz.

Yanýltmadýnýz. Bilanço olumlu olmasýna raðmen yine aþaðý verdiniz/verdirdiniz.Olmayan vicdanýnýzýn devreye gireceðini ummuþtum.

[Yazýk]

Kýsa bir bilanço yorumu yapalým;

-Geçen seneye göre þirketin FAVÖK marjý %30'a yakýn artýþ göstermiþ.
-Ciro'da yaklaþýk %5'lik bir azalýþ olmasýna raðmen FAVÖK tarafýnda %32'lik bir artýþ var muazzam.
-Brüt Kar marjýnda 5 puanlýk artýþ kayda deðer.
-Hisse baþý kazançlar 1 lira seviyesini aþmýþ.

-Ancak sene içerisinde þirketin ortalama bir ürün için Nakde Dönüþ Süresi 268 güne çýkmýþ durumda(2018:219 gün), benzer durumu ASELSAN'ýn 40'lardan 20'li fiyatlarý düþüþünde de görmüþtük.

Virüs kaynaklý olarak talebin Türkiye pazarýna kaymasý durumunda, bu talebi karþýlayabilecek üretim hattýna sahip olan firmada, Nakde dönüþ süresinde ki ciddi artýþýn fiyatlarý ancak bir süre daha baskýlayabileceði, fiyatlar üzerinde yer alan baskýnýn 7-8,5 bandýnda alým için fýrsatlar yaratabileceði kanaatindeyim. Þu unutulmasýn 2017 ve 2018 yýllarýnda firmanýn marjlarýnda bir iyileþme görememiþtik, dahasý FAVÖK tarafýnda sýrasýyla %-14 ve %-7'lik daralmalar vardý. Bu nedenle hisse fiyatlarý ilgili dönemlerde yatay daralan bantta seyretmiþti.

Alacak tahsilinde yaþanacak geliþmeler göz önüne alýnarak 2020 senesinde endeks bazlý yaþanabilecek düþüþlerin þirket hissesi için alým fýrsatý olduðunu, uzun vadede bir Klimasan olma yolunda emarelerin start verdiðini düþünüyorum.

Þahsi görüþlerimdir, yatýrým tavsiyesi olarak almayýn.