HÝSSE DEÐERLENDÝRMESÝ-Ak Yatýrým, Bizim Toptan için 8,35 TL hedef fiyat ile 'NÖTR' önerisini korudu
Ak Yatýrým, Bizim Toptan için 8,35 TL hedef fiyat ile 'NÖTR' önerisini korudu.
Ak Yatýrým'ýn ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda þu deðerlendirme yapýldý:
"Bizim Toptan 4Ç17'de beklentilerin hafif üzerinde 0.2 milyon TL net kar açýkladý. Açýklanan rakam bizim beklentimiz ve piyasa ortalama beklentisi olan 1 milyon TL net zararýn hafif üzerinde gerçekleþti. 4Ç17'de ciro yönetimin stratejik olarak toptancý kanalýndaki satýþlarý optimize etmeye yönelik çalýþmalarý sonucunda bu kanalýn satýþlarýnýn düþmesi etkili oldu. Ciro 4Ç17'de yýllýk %21 artarak 830 milyon TL'ye çýktý (bizim beklentimiz 800 milyon TL, piyasa ortalama beklentisi 784 milyon TL). Ana kategori satýþlarý 4Ç17'de yýllýk %12,6 ve tütün satýþlarý yýllýk %40,9 arttý. 4Ç17'da brüt kâr bir önceki yýl ayný dönemine göre %63 artarak 68 milyon TL'ye çýktý ve brüt kâr marjý %9,5 oldu. Brüt kârda yaþanan artýþýn temel sebebi 4Ç17'de %13,5 gelen ana kategori brüt kâr marjýndan kaynaklanmaktadýr. Bu artýþýn nedeni daha kârlý olan müþteri segmentinin payýnýn toplam ciroda aðýrlýðýnýn artmasýdýr. FAVÖK 22 milyon TL olarak gerçekleþti (ortalama piyasa beklentisi 18 milyon TL) ve FAVÖK marjý %2,7 oldu (piyasa ortalama beklentisi %2,3). 4Ç17 sonuçlarýna bugün hissenin nötr tepki vermesini bekliyoruz. Hisse için 12 aylýk hedef fiyatýmýz hisse baþý 8,35 TL ile Nötr önerimizi koruyoruz."
Analizin tamamý için:
http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdf...dfbe0a9d66.pdf
Alýntý yaparak yanýtla
Originally Posted by Ýstus
Yer Ýmleri